站在岁末的路口回首凝望，2024年宛如一部史诗般波澜壮阔。这一年，各行各业在时代的浪潮中惊涛拍岸，有转型的阵痛，更有创新的激昂，起起伏伏的轨迹共同勾勒出2024年明暗交织却又闪烁着希望之光的画卷。

而对于证券行业来说，也注定是个不平静的一年。这一年，在合规利剑高悬之下，作为资本市场“看门人”的券商中介机构责任被进一步压实压严，监管频频点名，罚单数量大增，业内惊呼很少有哪一年收到的罚单数量如2024年般密集。

更令外界关注的是，一向以“稳健”形象示人的头部券商也未能置身事外，他们收到罚单的频率堪称罕见，部分头部券商今年收到的罚单数量甚至超过了十张。这些罚单的来源包括证监会、各地证监局、三大交易所及央行等多个监管部门。更有甚者，还有头部券商因涉上市公司违规转让股票事件遭证监会立案调查。

哪些券商是违规大户？

2024年农历新年到来之际，中国证监会迎来新一任掌门人--吴清。这位证监会系统老将的回归，被外界寄予了诸多期待。

曾历任证监会机构部综合处处长、机构部副主任、证券公司风险处置办公室主任等多个职位的吴清，在业内素以“铁腕硬角”著称。而他上任证监会主席后，也曾公开阐述了对资本市场监管工作的思路，概括来说就是“两强两严”。

在“两强两严”的监管基调下，自吴清上任后，短短百余天，头部券商就几已悉数领到罚单，且部分头部券商领到的罚单甚至多达三四张，令外界惊诧不已。

而如果将时间轴拉长到2024年全年来看，券商“吃”到的罚单更多，部分券商及其分支机构甚至高达十多张。而尤为外界关注的一点是，无论是罚单的密集度还是违规事项的多样化，头部券商都“一马当先”。相比于过往，这颇为罕见。

据湾财社记者近日不完全统计，2024年罚单数量超过十张或在十张左右的头部券商就包括多家，比如海通证券、中信建投、中信证券等。

其中，海通证券多次因投行业务违规被点名。5月8日，上交所披露，海通证券作为大连科利德半导体材料股份有限公司申请科创板首次公开发行股票并上市项目的保荐人，保荐核查工作履职尽责不到位，故而对海通证券予以通报批评。

10月18日，因海通证券在部分项目中履职尽责不到位；投行立项环节把关不严；质控、内核核查把关不严；投行业务信息管理系统建设不完善，证监会决定对其采取责令改正的行政监督管理措施。

对于中信建投来说，保荐业务亦是违规重灾区。5月15日，上交所披露，中信建投作为深圳中兴新材技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请项目的保荐人，在相关项目的保荐工作中，存在保荐职责履行不到位的情形，故决定对中信建投予以监管警示。

合规，亦是中信建投被处罚事由中的一大关键词。10月18日，证监会披露，中信建投在部分项目中尽职调查不充分；未有效督促发行人做好募集资金专户管理；内核未充分关注项目风险等，故决定对中信建投采取监管谈话的行政监管措施。

在近年来蓬勃发展的新兴业务上，中信建投亦收到罚单。北京证监局4月30日披露的一张罚单直指中信建投的场外期权业务--“开展场外期权及自营业务不审慎,对从业人员管理不到位的情况,公司治理不规范,反映出公司未能有效实施合规管理、风险管理和内部控制”，故责令中信建投增加增加合规检查次数。

对于券业“一哥”中信证券而言，保荐业务亦是其违规高发地带。不过，其保荐的部分企业上市后业绩快速“变脸”，格外引人注意。

1月12日，证监会表示，中信证券保荐的恒逸石化股份有限公司可转债项目，发行人证券发行上市当年即亏损、营业利润比上年下滑50%以上，故决定对中信证券采取出具警示函的行政监督管理措施。

数月后，另一张警示函也揭开了中信证券保荐的企业“上市当年即亏损”的尴尬。8月7日，贵州证监局表示，中信证券保荐的贵州安达科技能源股份有限公司于2023年3月23日在北京证券交易所上市且选取的上市标准含净利润标准。但安达科技次年披露的《2023年年度报告》显示,2023年度安达科技归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-6.34亿元。

今年以来，中信证券的分支机构也屡屡被点名。湾财社记者梳理发现，今年以来，其浙江分公司、陕西分公司、江苏分公司先后被出具警示函，违规事由五花八门，包括部分员工在从业期间屡次向客户提供开户知识测评或风险测评答案、向投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的私募基金产品、员工私下接受客户委托买卖证券等。

值得注意的是，2024年，头部券商除了密集收到罚单，有的也遭证监会立案调查。并且，从调查速度来看，从宣告立案调查到罚单“出炉”，间隔时间短。如4月份，中信证券和海通证券因涉中核钛白案，从被立案调查到行政处罚事先告知书下发，不过短短一周时间。

头部券商今年缘何密集“吃”罚单？湾财社记者采访中，有观察人士直言，头部券商是市场主体机构的领头羊，是严监管的重中之重。只有头部券高质量发展，才能引领市场主体机构合规守矩，实现市场的稳定和公正。然而，有些头部券商在业务运营、内部控制或合规管理等方面存在不足或违规行为，故而被密集处罚。

哪些券商高管“吃”到罚单？

在监管压实压严中介机构责任的背景下，越来越多的券商高管或部门负责人“吃”到监管罚单，董事长、首席风险官、合规总监等均容易中招。从违规事由来看，或是自身违规，或是因员工违规“所累”。

2024年2月9日，深圳证监局密集发布了多张针对招商证券以及相关个体的罚单。罚单信息显示，经查，招商证券多名员工曾存在借用他人证券账户长期交易股票、私下接受客户委托交易股票、委托他人炒股等违法违规行为，相关问题反映出公司合规内控管理不到位。而招商证券董事长对上述问题负有管理责任，故而被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施。

在反洗钱的号角进一步被吹响之下，券商高管也屡屡遭点名。10月底，中国人民银行上海市分行发布两期《行政处罚信息公示表》，分别剑指海通证券和申万宏源这两家券商及相关负责人。

具体来看，海通证券存在未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易和可疑交易报告、与不明身份的客户进行交易的违法违规行为，被罚款395万元。申万宏源证券也因同样的理由被罚款349万元。

相关责任人也难逃处罚，均被予以罚款--其中，时任海通证券总经理助理陈某钱罚款7万元，时任海通证券合规总监王某业被罚款5.25万元；时任申万宏源证券财务总监陈某清对其中两项违法违规行为负有责任被罚款2万元，时任申万宏源证券法律合规总部总经理、合规总监毛某平被罚款6万元。

最近的一起涉券商高管的处罚是一家非上市券商。因联储证券同业拆借业务风险管理措施不到位，子公司管理不到位，未能有效实施内部控制、合规管理和全面风险管理，11月29日青岛证监局对该司董事长吕春卫、首席风险官岳远斌、高管盛赟予以监管谈话或出具警示函。

至于处罚原因，上述罚单中给出了清晰的解释：吕春卫作为公司董事长，2023年6月27日至12月19日期间代为履行总经理职务，对公司上述违规行为负有责任。岳远斌作为公司首席风险官，对公司上述违规行为负有责任。盛赟作为分管相关业务的高级管理人员，期间兼任业务部门负责人，对公司上述违规行为负有责任。

哪些券商高管被立案调查？

对于徘徊在违规边缘的券商高管来说，一个个熟悉甚至陌生的同行们被立案可能更令其对合法守规心生敬畏。

2024年即将行至岁末之际，一则消息震惊市场。11月20日下午，据中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委消息：中国证监会第一届、二届、三届创业板发审委委员、原法律部副主任吴国舫涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组纪律审查和江苏省无锡市监委监察调查。

公开信息显示，吴国舫曾就职证监会、中国银河，事发前加入国信证券不过半年有余，任国信证券副总裁、投资银行事业部总裁。

另一位被调查的券商高管也有着投行部门的工作经历。中央纪委国家监委网站8月28日消息称，近日，在中央反腐败协调小组国际追逃追赃工作办公室统筹协调和公安部等部门协助下，经上海市监察机关、公安机关与有关国家执法机关密切合作，外逃职务犯罪嫌疑人姜诚君在境外落网并被遣返回国。

姜诚君，1968 年出生，经济学硕士，2000年8月加入海通证券。2000年8月至2023年3月期间，先后担任投资银行部副总经理、投资银行部副总经理（主持工作）、投资银行部总经理、投资银行总部总经理。因涉嫌严重职务犯罪，于2024年7月外逃。

也有券商的财务负责人被抓。10月23日晚间，国都证券发布公告称，公司总经理、财务负责人杨江权因“涉嫌从业人员违法持有股票”，被证监会立案。

公开信息显示，杨江权拥有丰富的金融系统工作经验，2020年8月起，杨江权加入国都证券。自2023年7月起，杨江权在国都证券担任总经理、财务负责人、保荐业务负责人。

杨江权被调查，或许早有征兆。早在2024年4月，杨江权就曾被北京证监局出具警示函。彼时，通报内容显示，国都证券廉洁从业内部控制制度不完善,对部分业务活动费用支出未制定内部规定及限定标准,岗位制衡与内部监督失效,对责任人事后追责不到位。而杨江权作为公司总经理,是落实廉洁从业管理职责的第一责任人,对上述违规行为负有主要责任。

草蛇灰线,伏脉千里。每一次的违规均非偶然，一切都是有迹可循。行业发展之路漫漫兮，券商作为资本市场的重要中介，唯有怀敬畏之心，行规矩之事，方能进一步推动资本市场健康繁荣。

采写：南都湾财社 记者王玉凤

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