大家早上壕！

先看海外要闻：

美股上周五大跌，道指收跌1.73%、纳指收跌2.15%、标普500收跌1.67%；英伟达收跌2.17%、特斯拉收跌2.76%、苹果收跌1.62%、谷歌收跌2.34%、Meta收跌3.99%。

周一亚市早盘，布伦特原油期货上涨逾3%至116.25美元/桶；标普500指数期货、纳斯达克100指数期货下跌0.6%。

美军中央司令部：援军已到！美媒：美军方正为“在伊朗展开为期数周的地面行动”做准备。

美国公布生物质柴油混掺数量方案，增幅达61-70%

也门胡塞武装向以色列发射弹道导弹。

俄罗斯突然宣布：4月1日起将禁止汽油出口。

暴涨50%！中东战火引燃氦气价格。

中东两大铝业巨头遇袭，其中阿联酋环球铝业未披露是否停产，全球6%产能告急，花旗称铝价或暴涨至4000美元/吨。

特斯拉机器人团队晒大合影，V3版Optimus疑似曝光。

超600亿，德国砸钱加码风电。

沙特东西输油管道已达每日700万桶满负荷运行，红海出口成供应生命线。

Anthropic高管讨论Q4 IPO，投行预计募资高达600亿美元。

三星电子2026年HBM出货量预计超过100亿Gb。

国内重大事件汇总：

1、中国央行：不断完善系统性金融风险防范化解体系，深化重点金融机构改革，推动多渠道加大资本补充力度。

2、国家数据局已新设国际数据治理合作司。

3、国常会研究加快建设分级诊疗体系政策措施。

4、我国医用级阿尔法同位素居里级量产，阿尔法同位素精准杀伤癌细胞。

5、中国创新药对外授权交易额亮眼 今年前三个月我国创新药对外授权交易总额超600亿美元，1-3月逼近去年全年一半。

6、我国亮出了“太空基建”又一硬核成果：“太空港口”来了。

7、搜索量飙涨1850%！算力涨价潮来了。

8、智谱CEO张鹏：未来12个月大模型面临的最大问题可能是算力。

9、台达等联合发布集装箱式SST直流移动智算中心。

10、中电联：推动“以电定算”“以算促电”融合发展。

11、全球“变压器荒”！中国出口两个月狂飙61%，对美出口暴增182%，美国短缺或持续到2028年。

12、首次披露！国产航空发动机技术又进化了。

13、“杭州六小龙”之群核科技通过港交所聆讯。

14、AI短剧迎爆发式增长，AI短剧一人一剧组。

15、中科宇航可回收液体运载火箭首飞，星河动力发射订单已排至2028年。

16、创世界纪录，我国成功研制35.6特斯拉全超导用户磁体。

一周券商策略前瞻：

等，依旧是各家券商策略的核心要点。

兴证策略张启尧团队称，短期局势或仍有反复，短期内确定性无法回归常态的核心变量在于油价中枢的抬升导致的全球流动性预期变化，及其对市场定价环境带来的深远影响。今年“拔估值”难以像去年那样顺畅，将成为今年配置环境的一个最重要变化。

中信策略裘翔团队指出，资本市场仍然处于情绪降温期，损失规避的心态可能产生一些减仓需求。

东财策略陈果团队也坦言，短期需要看到，冲突未必能够快速降级乃至平息，依然存在一定的升级或者反复风险。对全球市场可能依然构成一定程度的波动风险。从中期来看，中国股市对战争的反应有望逐步钝化。

而在看好的方向上，业绩确定性、行业高景气以及受益油价高企的方向是多家策略较为认可的。

业绩确定性强、景气逻辑硬的方向，以北美算力链（通信设备）为代表。油价中枢上移后，确定性受益的能源替代及价格传导方向，包括新能源产业链（电池、新能车、光伏、风电、电网）、煤炭、公用事业（电力、燃气）、农产品等；内需、防御主导的确定性避险方向包括银行、食饮、基建等。

详情可见：A股分析师前瞻：地缘冲突反复，“以守转攻”仍要等

今日题材方面：

1、有色 · 铝|据新华社报道，巴林铝业公司3月29日确认，旗下工厂3月28日遭伊朗打击，2人受轻伤，公司正评估财产损失。此前该公司已因霍尔木兹海峡航运受阻宣告"不可抗力"，减产约20%。阿联酋环球铝业公司（EGA）同日披露，位于阿布扎比Kezad的塔维拉冶炼设施在伊朗导弹和无人机袭击中遭受严重破坏，多名员工受伤。据公司公告，该冶炼厂2025年生产铸造金属160万吨。

点评：华西证券认为，供给端收缩确定性极强：欧洲、美澳、非洲等高电价产区持续减产，莫桑比克58万吨产能已全面停产，全球潜在减产量达150-200万吨/年，全年全球供给减量预计3%-5%；需求端即便经济偏弱，历史下行周期中电解铝消费降幅仅1%-2%，远小于供给端减量。后续若减产停产公告密集落地，铝价进一步下跌空间极为有限。

2、工业气体| 据环球网报道，受中东冲突升级影响，韩国三星电子、SK海力士等半导体厂商正紧急锁定氦气库存，其采购部门每日跟踪关键材料供应及价格变动，近日氦气现货价格涨幅已超50%，供应稳定已超越成本考量成为首要目标。

点评：华创证券表示，考虑到卡塔尔在全球氦气供给侧的重要性，短期内将持续短缺，国内氦气涨价"箭在弦上"。从需求侧看，华泰证券指出，据TECHCET，2026年全球电子气体市场规模有望同比增长8%至68亿美元；据卓创资讯，2026年中国电子气体市场规模有望同比增长7%至222亿元，2030年有望达298亿元，2026年至2029年复合增长率为7%。AI需求带动存储芯片资本开支加速，有望推动电子气体在2026年迎来较快增长。

3、电力物联网| 据证券时报报道，3月28日，台达电子联合龙芯中科、汉腾科技、太初元碁，正式发布“集装箱式SST直流移动智算中心”解决方案。此外，未来几天，四方股份、伊戈尔也将召开SST新品发布会，行业近期迎密集催化。

点评：证券时报表示，从全球格局看，中国是SST商业化最激进的市场。台达×秦淮数据×美团已于2026年1月完成全球首个SST智算中心落地，采用全SiC MOSFET核心、10kV中压直转800V直流技术。与此同时，美国市场已将SST供电架构明确定义为2027年主流配电路径，全球数据中心“算电协同”的新范式正在形成。随着国内SST整机厂商密集跟进发布新品，标志着SST产业正式从技术验证进入商业落地阶段。

4、化学原料药| 据中国青年报报道，记者3月28日从中国科学院高能物理研究所获悉，我国科研团队依托国家重大科技基础设施，实现三种核心医用阿尔法同位素单批次毫居里级的同时提取，不仅攻克了量产难关，还打破我国肿瘤治疗前沿核药长期依赖进口的局面。

点评：证券时报表示，量产技术的突破，给国内核药研发企业补上了上游原料的关键短板，为国内相关创新药的研发提供了稳定的自主原料支撑，能够有效降低研发成本，加快相关管线的临床研究进程，推动整个核药产业的自主创新发展。

今日有2只新股申购：

1、有研复材：科创板，申购价格6.41元/股，顶格申购市值18万元，公司是国内最早从事金属基复合材料工程技术研究的机构之一。

2、赛英电子：北交所，申购价格28元/股，公司是全球PCB重要供应商，公司专业从事陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件研发。

再来看上市公司公告精华：

1、锴威特：拟购买晶艺半导体100%股份。标的公司是一家采用Fabless经营模式的功率半导体企业，主要专注于电机驱动与电源管理两大类功率产品，产品广泛应用于高端消费电子、家电、智能电表、光模块、固态硬盘（SSD）、安防、通讯、服务器等市场领域，股票复牌。

2、世嘉科技：拟以1.3亿元收购光彩芯辰（浙江）科技有限公司6.94%股权，交易完成后公司持股比例将从20%提升至26.94%，加码光模块产业链布局。

3、电魂网络：拟投资4920万元取得上海漫魂51%股权。上海漫魂是一家国内领先的二次元衍生品企业，专注于IP衍生品开发、生产、销售业务。公司表示，此举旨在布局二次元衍生品赛道，构建“游戏+IP衍生品”双轮驱动模式，并推动IP国际化。

4、九州一轨：拟以不超过4.15亿元收购苏州晶禧半导体科技有限公司100%股权，并在收购完成后向其增资3500万元；标的主营半导体晶圆激光隐形切割加工服务，公司借此布局半导体赛道。

5、亿纬锂能：拟约60亿元投建60GWh储能（动力）电池项目。

6、宏和科技：拟投建80亿元高性能电子材料产业园项目。

7、新风光：自主研制新一代固态变压器（SST）样机下线。

8、华脉科技：拟1亿元投资芯慧微电子，布局FPGA芯片。

9、思特威：拟定增募资不超过32亿元，用于面向高性能影像应用的CIS解决方案研发及产业化项目等。2025年净利润为10.01亿元，同比增长154.94%。

10、天岳先进：签署碳化硅产业链战略合作框架协议。

11、华海药业：控股子公司与ALM达成全球研究合作及许可协议。

12、富临精工：投资5000万元设立全资子公司，布局人形机器人智能关节。

13、欧科亿：2026年一季度净利润为1.8亿元至2.2亿元，同比增加1.72亿元至2.12亿元；公司数控刀片和数控刀具产业园项目产能利用率均持续提升，产品相应提价，毛利率和净利率同比提升，推动公司盈利能力提升。

14、天山铝业：2026年第一季度净利润为22亿元，同比增长107.92%。公司140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目部分产能投产，电解铝产销量同比增长约10%；同时，电解铝产品销售价格同比上涨约17%，生产成本有效控制同比有所下降，量价协同发力。

15、申万宏源：2025年净利润95.07亿元，同比增长82.46%。

16、国泰海通：2025年净利润278.09亿元，同比增长113.52%。

17、洛阳钼业：2025年净利润203.39亿元，同比增长50.30%。报告期内，受益于铜、钴、金等产品价格同比大幅上涨，以及公司积极布局黄金资源完成对厄瓜多尔奥丁矿业及巴西4座金矿的收购，业绩实现增长。

18、天齐锂业：2025年净利润4.63亿元，同比扭亏为盈。

19、长飞光纤：2025年净利润为8.14亿元，同比增长20.40%。除空芯光纤外，公司亦推出包括多芯光纤、高品质多模光纤、800G/1.6T高速光模块、绿色布线系统等产品与服务。2026年拟使用不超30亿元自有资金进行委托理财。

20、TCL科技：2025年净利润为45.2亿元，同比增长188.8%。