巴菲特的新动作，8200万美元增持TA
当地时间周四晚间提交给美国证券交易委员会（SEC）的一份文件显示，沃伦·巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦（下称“伯克希尔”）在1月2日至1月4日期间购买了近280万股Liberty SiriusXM股票，耗资约8200万美元。目前，伯克希尔总计持有约6620万股Liberty SiriusXM，持股比例约20%，按周四收盘价计算价值约20亿美元。
8200万美元增持Liberty SiriusXM
根据伯克希尔向SEC提交的Form 4文件，1月2日至1月4日期间，伯克希尔支付了大约8200万美元，购买了近280万股Liberty SiriusXM股票。目前，伯克希尔在Liberty SiriusXM的持股比例约为20%。
伯克希尔同时购买了有投票权和无投票权的Liberty SiriusXM股票。具体来看，伯克希尔购买了109.0754万股Liberty SiriusXM A类有投票权股票，目前持有2129.8434万股；还购买了166.9219万股Liberty SiriusXM无投票权C类股票，目前持有4487.751万股。
据悉，本次伯克希尔加仓的Liberty SiriusXM为追踪股（tracking stock）。追踪股是公司发行的一种普通股票，其价值仅与公司一些特定部门或子公司经营业绩挂钩，而不与整个公司经营情况挂钩。它们与母公司的股票分开交易。发行追踪股票通常是为了将高增长部门与其母公司分开，而母公司及其股东仍控制着子公司的运营。
本次伯克希尔购买的追踪股票由自由媒体公司（Liberty Media）发行，自由媒体公司通过追踪股持有SiriusXM Holdings大约82%的股份。SiriusXM是一家美国广播公司。
官网资料显示，SiriusXM以卫星广播和在线广播的形式向听众提供电台广播服务。SiriusXM的平台共覆盖1.5亿多听众，涵盖音乐、体育、谈话和播客等所有类别的数字音频，是北美地区覆盖范围最大的数字音频提供商。除音频娱乐业务外，SiriusXM还为汽车制造商提供车联网服务，为客户提供一整套安全、安保和便利服务，包括碰撞自动通知、被盗车辆找回协助、增强型道路救援和逐向导航，并正在开发车载商务解决方案。
事实上，伯克希尔最早于2016年就持有了Liberty SiriusXM的股票。据伯克希尔此前向SEC提供的2023年三季度持仓报告，Liberty SiriusXM是伯克希尔第21大持仓股票。
为何加仓“追踪股”？
目前，Liberty Media公司以及SiriusXM公司在美股均有单独发行股票，如果是看好公司未来前景，为何伯克希尔选择加仓Liberty Media公司发行的SiriusXM追踪股票，而不是直接购买SiriusXM公司股票？
有市场观点认为，Liberty SiriusXM追踪股票的吸引力在于，Liberty SiriusXM的交易价格历来比其所持Sirius XM股份的资产价值低25%至30%。价差较大的部分原因是因为SiriusXM股票的浮动量较小，做空困难，使得套利者很难买入追踪股票并卖空SiriusXM。
就在2023年12月，Liberty Media公司和SiriusXM公司宣布了一项交易，将把Liberty Media发行的追踪股票与SiriusXM合并。经过折算调整后，Liberty SiriusXM的股东将获得一定比例的新SiriusXM的股票。两家公司表示，通过简化SiriusXM控股公司的结构，这项交易对双方股东都有利。
这一交易预计将在2024年第三季度初完成。因此部分市场多头开始押注，随着合并交易的临近，追踪股票与SiriusXM股票间的差距缩小，追踪股票的持有者可能会获得收益。不过也有投资者认为，SiriusXM股票目前估值过高，一旦交易完成，其价格将大幅下跌。
据美国《巴伦周刊》报道，一些长期追踪伯克希尔投资动向的人士认为，伯克希尔针对Liberty SiriusXM的投资是由公司投资经理特德·韦施勒（Ted Weschler）而不是首席执行官沃伦·巴菲特（Warren Buffett）主导的。韦施勒和托德·康姆斯（Todd Combs）管理着伯克希尔约3500亿美元股票投资组合中的约10%，巴菲特管理着另外90%。据知情人士透露，韦施勒与自由媒体首席执行官格雷格·马菲（Greg Maffei）关系良好。
来源：上海证券报