AI基金东方红优享红利混合A（003396）披露2026年半年报，上半年基金利润1.07亿元，加权平均基金份额本期利润0.3152元。报告期内，基金净值增长率为11.52%，截至上半年末，基金规模为9.14亿元。

该基金属于灵活配置型基金。截至9月4日，单位净值为2.907元。基金经理是周云，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，东方红启华三年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达21.49%；东方红核心价值混合A最低，为7.51%。

基金管理人在半年报中表示，回头看，过去几年美国AI资本开支几乎是全球需求端唯一大幅向上的beta，不但拉动了美国经济，也拉动了中国经济。但是K型分化严重，和AI相关的行业在通胀，和AI无关的行业景气偏弱。AI本身可能没有泡沫，但部分AI相关的股票泡沫严重，主要表现在技术壁垒没有那么高的话很难长期维持高盈利。所以关注与AI Capex相关的新技术、新环节的公司是一个比较好的选择。另外，我们相信尽管AI对软件行业的颠覆不可避免，但这并不妨碍AI应用的下半场会异彩纷呈，尤其关注有独特数据和场景的公司。在AI以外，有很多公司都进入了可投资的区间，包括部分传统制造业、大众消费品企业、周期性行业等等，尽管这些公司与当前的AI叙事格格不入，我们也很难预测市场先生的偏好何时会改变，但拉长时间来看的话，大概率还是有机会获得不错的回报。我会积极地根据估值、基本面的变化，结合短、中、长期的判断对组合进行调整，争取为持有人创造可持续的收益。

截至9月4日，东方红优享红利混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.41%，位于同类可比基金268/895；近半年复权单位净值增长率为3.83%，位于同类可比基金263/895；近一年复权单位净值增长率为18.78%，位于同类可比基金296/895；近三年复权单位净值增长率为42.72%，位于同类可比基金249/891。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.35倍，同类均值为56.03倍；加权市净率（LF）约1.32倍，同类均值为5.44倍；加权市销率（TTM）约0.98倍，同类均值为4.71倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0%，加权年化净资产收益率为0.05%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.9255，位于同类可比基金264/891。

截至9月4日，基金近三年最大回撤为18%，同类可比基金排名145/891。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.26%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.51%，同类平均为79.81%。2020年末基金达到93.95%的最高仓位，2022年三季度末最低，为60.28%。

截至2026年上半年末，基金规模为9.14亿元。

截至2026年6月30日，基金持有人共计1.46万户，合计持有3.11亿份。其中管理人员工持有64.46万份，占比0.21%，机构持有份额占比4.08%，个人投资者占比95.92%。

截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约65.93%，持续低于同类均值。

截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是海螺水泥、中通快递-W、立讯精密、士兰微、隆基绿能、艾为电子、广深铁路、阿里巴巴-W、海康威视、盾安环境、广深铁路股份。