AI的浪潮卷到哪，故事就炸到哪。

王兴疯狂押注AI公司，自研LongCat守底线、投资Kimi抢前沿，但投资买得到技术，买不到用户心智——当用户习惯问AI要答案而不是翻点评时，美团的护城河还剩多宽？苹果想让AirPods长出"眼睛"，却被欧盟法规一掌拍回，首款AI穿戴硬件悬在半空。

味之素，一家百年味精厂，靠一口井挖到底，竟捏住了英伟达、台积电的命门——95%的ABF膜供应尽在掌中，AI芯片封装缺它不可。而在美国腹地，另一场风暴正在发酵：24个州、25万人走上街头，抗议AI数据中心吞噬电力和淡水，1620亿美元项目被迫搁置。

从资本到芯片，从硬件到民生，AI的战火早已烧出实验室，而狂飙下面孔越来越丰富：有人铸剑，有人挖井，有人上街......

@听筒Tech、@爱范儿、@正解局、@格隆汇发掘了哪些隐秘真相？

投了那么多AI公司，美团会变成什么？

@听筒Tech：不过，王兴坚持，对于AI，美团的策略是“进攻” 。但王兴也直言，美团不会盲目追求成为“Token工厂”，而是将AI视为战略机遇，更好地提升消费者在物理世界的真实服务体验。

美团的业务场景决定了，在AI时代，其强项在于做数字世界和物理世界的连接者。或许正是因此，为了探索适配美团的AI战略，美团选择以投资的方式，挖掘和支持优秀的铸剑师，去造锋利的剑。这种逻辑，其实于互联网圈很常见。比如，腾讯以前自己做不好电商，投了京东；做不好出行，就投了滴滴。

美团现在做的事，本质上是在为自己的“零售+科技”战略修路。所以，美团的投资逐渐壮大。不过，不可否认的是，投资解决不了所有问题，这种模式也不是没有短板。

强哥就表示，“美团最大的风险，就是很难把握未来的用户和消费习惯。毕竟，现在的用户很懒。比如我现在找餐厅，可能先去大众点评看评价，也可以直接问千问，如果AI能直接给我答案，为什么还要去翻那些冗长的图文评价？”强哥还强调，尽管美团龙珠投资了Kimi抢卡位，但Kimi毕竟今非昔比，一旦失去外部流量入口后，美团又需要寻找到新的卡牌。

另外，投资可以买来技术，但买不来用户心智。回到最初的问题，投资是关键的一环，但美团依然很难仅靠外部投资，就建立起AI时代的护城河。实际上，这些王兴看得都很清楚。王兴最近在强调，美团要成为“AI-Powered App”，意思就是，美团APP本身要变成一个AI应用。

这也是为什么，美团现在一边疯狂投资Kimi等这样的外部大模型公司，一边在自家埋头苦练LongCat大模型，这也是一种双保险策略。在强哥看来，LongCat们是“守”，保证最核心的配送、调度、推荐系统不被时代抛弃；而投资Kimi们是“攻”，通过资本连接前沿的算法大脑。

投资补生态，自研补能力。按照美团的逻辑，被投公司的技术可以赋能美团业务，美团的数据和场景可以帮助被投公司成长，这种飞轮效应，一旦转起来，会很强。但这盘棋，至少还要下五年，甚至十年。以具身智能的成熟周期为例，可能会跟无人驾驶一样， 是个“漫长的季节”。

而在这个过程中，美团可能要忍受C端AI产品的尴尬，还要面对阿里、字节等的持续挤压。不过，如果“物理AI”是下一个十年的主战场，那么，市场仍会理解美团在做什么。只是，美团的这场进攻，注定要走得很慢。

AI助手“小团”页面 来源：美团APP 《听筒Tech》截图

苹果第一个 AI 硬件，还没发布就已经难产了

@爱范儿：苹果的第一款 AI 穿戴产品，将是 AirPods。根据彭博社爆料，苹果内置摄像头的新款 AirPods 开发已经进入了开发最后阶段，设计进入最终版本，苹果很可能将其视作首款「为 AI 时代设计」的穿戴设备。但事情没那么简单：有供应链人士向爱范儿透露，这个产品的开发计划目前已经暂停，产品距离上市仍有变数。

耳机为什么要长眼睛？这款新耳机将基于 AirPods Pro 3 打造，耳机柄会因为容纳摄像头而更长，或将定名为「AirPods Ultra」，最快有望于今年年底发布。这个摄像头将会配备在左右两边的耳塞，分辨率很低，不能用来拍照或者录像，本质上就是Siri 的「眼睛」......

因此，苹果的优势，就在于「AirPods」这个金字招牌。本质上来说，这个摄像头只是一个「添头」，基本上所有会购买 AirPods Ultra 的用户，都只是冲着音质和降噪去的，然后不知不觉间也打开了苹果 AI 生态的大门。

这也是苹果作为一家已经相当成功的智能硬件厂商，在 AI 硬件时代的先发优势：只要他们愿意，苹果正在受欢迎的产品，都能转化成一个 AI 硬件，并且直接面向千万级别的用户市场。

也由于苹果的规模足够庞大，在面对隐私和法规这些敏感问题上，不得不进一步慎重，因为每一个举措都会对整个行业和海量用户造成影响。AirPods Ultra 撞上欧盟的法规墙导致难产，确实让人遗憾，但这也意味着，全球最有话语权的科技公司，将开始探索产品和规则共存的可能性。

每一次新技术诞生，都会与旧有秩序发生碰撞，千百年来皆是如此，这个过程这个过程看似是限制，实际上也是一次重新建立规则、重塑产品范式的机会。不管是人机交互，还是规则法规，最终都将朝着更合理、更成熟的方向演化，对于所有人来说，这是好事。

一家日本味精厂，怎么就拿捏了英伟达等全球AI巨头？

@正解局：现在所有国家都知道，AI是未来。前几年，大家都在关心光刻机、GPU。而现在，随着对产业链研究越来越深入，发现了更多惊人的情况，比如：在大家印象里，日本味之素（Ajinomoto）是一家生产味精的百年老店。但这家卖调料的企业，实际上却垄断着全球约95%的ABF膜供应。不管是英伟达、台积电、英特尔，都等着它供货。

先简单说下，这个ABF膜。它到底多重要？简单理解：芯片从晶圆上切下来后只是裸片，要装到主板上和外界交换信号，中间需要封装基板。而ABF膜就是基板内部多层布线之间的绝缘层——没有它，电流会乱窜，高频信号互相干扰，造出来也是一堆废硅。AI时代，芯片封装层数从几层激增至8到16层，ABF膜的用量呈指数级增长。

味之素，是怎么做到的？味之素的老本行是做味精的，从1909年就开始了。但到了1970年代，味之素在味精生产的副产物：一种有着高绝缘特性的树脂成分。当时，还没有太好的市场应用。但是，味之素内部并没有完全中断相关的基础研究，不断研究改进性能，一边申请专利，在全球构建知识产权保护体系，拿下200多项关键知识产权。

这些都为日后的霸主地位打下了基础。终于在20多年后，芯片巨头英特尔在搞芯片高密度封装时遇到一个棘手问题：传统液态油墨工艺速度慢、杂质多，已经跟不上芯片封装越来越密的脚步。

一圈下来，全球只有味之素能提供唯一可行的解决方案。英特尔也成为味之素ABF膜的第一个大客户。从最初研发到产业化，走了将近30年。而今，已经成为全球芯片产业链的关键角色。

当然，我今天核心想说的不是味之素，也不是ABF膜，更不是芯片。味之素说自己的核心是它创立之初的承诺：“吃得好，活得好”。这样一家企业跨界怎么就如此成功？

但仔细研究这家企业就会发现，味之素的垄断，不是靠运气，而是靠近百年来在一口井里挖到底。它没有偏离“氨基酸”这条主线——味精是氨基酸，ABF膜的原料来自味精生产的副产物。它的医疗业务也是氨基酸技术的应用。它不是跨界，而是在同一条河流里，挖了更深的井。

反观，我们一些企业一旦做大，就去“铺摊子”。最典型的莫过于恒大......

因为AI，全美24个州爆发抗议

@格隆汇:算力的尽头是电力。电力的尽头又是什么？资金？顶尖人才？石油？土地？淡水？原材料？除了这些，有一个因素被长期忽略。那就是在技术革命中似乎毫无话语权的普通人。

据Data Center Watch的追踪报告：过去两年，全美24个州出现了188个高度组织化的反数据中心抗议团体，超过25万名普通居民直接参与了集会游行、联署抗议。

在这场浩大的抵制运动中，高达1620亿美元的大型数据中心项目被强行撤回、叫停或无限期搁置。他们到底在愤怒什么？在城市规划中，有个词汇叫NIMBY，Not In My Backyard（别建在我家后院）。但现在，出于对数据中心的抵制，这个词已经升级成了NOTE，Not Over There, Either（建在那边也不行，建哪儿都不行）。

为什么建在哪儿都不行？第一，电价暴涨。一座200MW装机容量的标准AI训练数据中心，按86%行业平均负载率测算，年耗电量达1500GWh。而美国一座10万人规模小城，全年居民生活用电仅420GWh。

以覆盖美国13个州、服务6700万人的PJM电网为例，其最新的容量拍卖价格从去年的 28.92美元/兆瓦/日，狂飙十倍多撞破了上限，达到了创纪录的329.17美元/兆瓦/日。市场监测机构盖棺定论：这波涨价里，有63%纯粹是由AI数据中心拉动的......

第二，生存资源被抢夺。电费上涨无非是多花钱，生存资源被占用才是要命。绝大多数大规模AI机房采用蒸发式水冷散热，这是当前性价比最高、也是散热稳定性最强的方案。

但代价是，淡水消耗非常夸张。以谷歌Council Bluffs超算中心为例，年耗冷却淡水5亿加仑，相当于1.4万人全年饮用水总量。Lawrence Berkeley Lab测算，到2028年，全美数据中心直接冷却用水将达到680亿加仑，相当于200万人的全年用水量。看起来是不多，但要分地区看。在水资源缺乏的地区，这是不可承受之重 ......