5月6日，A股迎来节后首个交易日，半导体板块行情全线走强，权益类ETF市场热度显著回升。

中韩半导体ETF华泰柏瑞今日以10%的涨幅位居全市场ETF首位，成为当日资金追捧的核心标的。

作为A股市场唯一聚焦韩国半导体赛道的特色产品，中韩半导体ETF华泰柏瑞重仓了以三星电子、SK海力士为代表的韩国半导体龙头和A股寒武纪、海光信息等国内半导体核心龙头，年内持续获得资金加仓与重点配置，以83.16%的涨幅位居ETF产品榜首。

中韩半导体ETF再创新高

今日，中韩半导体ETF华泰柏瑞早间十点半复盘直奔涨停，突破历史新高，截至收盘报4.72元，当日成交额6.73亿元，交易流动性充裕，基金最新管理规模攀升至84.59亿元。

伴随全球半导体产业景气周期持续回暖，板块估值与业绩共振上行，该ETF年内收益表现领跑全市场。据Wind数据统计，截至5月6日收盘，华泰柏瑞中韩半导体ETF年初至今涨幅达83.16%，位列全市场ETF涨幅首位，阶段性超额收益表现突出。

该基金持有的A股半导体产业链核心标的同样强势共振，整个板块今日也领涨市场。寒武纪盘中冲高至1966元/股，收盘涨幅达7.36%；海光信息大幅上涨16.26%，收盘价格创出历史新高，报344.41元/股，公司总市值成功突破8000亿元，其他核心重仓标的北方华创、中芯国际、兆易创新、澜起科技、中微公司今日也纷纷上涨，板块成长逻辑持续兑现。

展望第二季度，中韩半导体行业的走势或将进入“产业景气”与“宏观风险”激烈博弈的新阶段。一季报中该基金的基金经理分析，产业层面，AI算力需求的刚性及存储芯片价格的上涨趋势为行业提供了坚实支撑。

然而，最大的不确定性仍来自地缘政治。霍尔木兹海峡能否恢复通航、中东局势是否会再度升级，将直接决定全球通胀路径与风险资产偏好，对韩国这类外向型经济体股市的影响尤为显著。此外，高企的芯片价格对下游需求的真实抑制效应，以及行业资本开支回升可能带来的远期供需变化也值得警惕。

基金看好后续半导体行情

业内分析认为，半导体产业链景气修复、产业政策加持及技术迭代升级，共同驱动板块持续走强，跨境半导体主题ETF凭借赛道优势，持续收获资金配置青睐，后续板块走势及产业发展潜力仍值得持续关注。

如火如荼的AI浪潮下，以三星电子及SK海力士为代表的韩国科技龙头表现惊人，在短暂的地缘政治冲击后，韩国科技股火速收复失地，再创新高。南方东英认为，冲天涨幅并非虚无的估值泡沫，而是真金白银的盈利增长。三星电子、SK海力士今年以来的总回报完全是由盈利增长驱动的，看似凌厉的涨幅，实际仍未完全体现韩国科技龙头的盈利增长，呈现出“越涨越便宜”的情况。截至4月27日，全球TOP2的存储龙头——SK海力士及三星电子的市盈率都处在个位数（4-6倍），低于其美国同行美光。

华南某小型基金公司的基金经理分析，此次上涨行情源于两家公司超预期的财报，三星电子上周公布的创纪录的一季报，在一季度三星电子营业利润飙升8倍多，超过了其2025年全年43.6万亿韩元的利润预期；SK海力士单季销售额首超50万亿韩元，一季度营业利润同比增长405%。英伟达、苹果等和三星电子也爆出有新的芯片合作需求，以英伟达为代表的科技龙头公司催生的产业链需求，或将给亚洲科技供应链个股带来持续的利润来源。

长城半导体基金经理杨维维指出，此轮半导体的上涨，主要源于AI对产业链的重塑，尤其是海外的半导体产业链更早且更直接地受益于AI投资的拉动。A股半导体的上涨大概率不是短期的情绪催化，比较看好行情持续性的，具体到上涨空间，则需要结合市场流动性以及产业推进的速度作判断。

恒生前海高端制造混合基金经理龙江伟认为，全球半导体周期正处于AI驱动的景气上行期，叠加存储周期与国产替代加速的三重共振，已脱离传统消费电子主导的周期波动，转向由算力需求定义的结构性增长。

“如果着眼于静态估值，半导体板块估值并不便宜，但我们可以清晰地看到国内未来资本开支持续的确定性，尤其是投向先进制程、存储、先进封装等方向的资本开支。”龙江伟分析，“从中长期维度看，国产半导体对标海外还有很大的空间。这部分空间既来自国内资本开支的投入，也来自国产半导体进步后对海外的替代。整体看，国产算力正从‘政策驱动’转向‘供需共振+业绩兑现’的高质量发展阶段，中长期投资价值较为明显。”

永赢基金则看好存储芯片后续行情，该基金认为这一轮周期的特殊之处在于需求端和供给端同时发生了变化，供不应求的格局一旦形成，涨价就很难在短期缓解，甚至是已经成为了一个趋势，而行业的景气度也有望维持更长的时间。

根据永赢基金的观察，自2025年以来，A股存储板块就获得了大量资金的流入。数据显示，2026年4月资金流入存储板块合计达到1018亿元，相较于去年同期增长了3倍多。以北向资金为代表的聪明钱也在近几个季度持续提升对于存储板块的配置。而这种共识也为板块提供了坚实的买盘支撑。且存储板块的新高是实打实的利润驱动。以存储器指数为例，从最新披露的财报来看，存储器指数成分股平均净利润达到了5.38亿元，较去年同期增幅达到了982%。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇

校对：李凌锋