来源：华夏时报

3月以来，随着上市公司回购公告的密集披露，一批百亿级基金经理的最新调仓动向浮出水面。易方达基金张坤、鹏华基金闫思倩、永赢基金张璐、汇丰晋信基金陆彬、金元顺安基金缪玮彬等知名基金经理在2026年一季度的操作轨迹，通过前十大流通股东名单的变更得以展现。

从最新持仓变化来看，汽车零部件、光伏、医药生物以及AI应用端成为这些基金经理的重点布局方向，多只个股在股价调整期获得逆势加仓。

汽车零部件赛道获千万股增持

汽车零部件赛道成为多位基金经理关注的焦点。宁波华翔(29.660, -0.24, -0.80%)于3月11日披露的前十大流通股东名单显示，截至3月4日，永赢基金张璐管理的永赢先进制造智选混合、鹏华基金闫思倩管理的鹏华碳中和主题混合双双现身榜单，分别位列第3、第9大流通股东，持股数量达3515.42万股、722.31万股。

根据永赢先进制造智选混合A2025年年报，该基金持有宁波华翔2469.24万股，位列基金重仓股第10名。对比该基金2025年末的持仓数据，其在2026年一季度大手笔增持该股约1046.18万股。公开资料显示，宁波华翔是一家专业从事中高档乘用车零部件的设计、开发、生产、销售及售后服务的跨国集团公司。Wind数据显示，截至3月12日收盘，该公司年初至今的股价跌幅为4.96%。

有公募基金投研人士告诉《华夏时报》记者，汽车零部件行业正处于智能化与国产替代的双重驱动周期。“部分细分领域龙头企业的技术壁垒正在提升，且估值经过前期调整后已具备一定吸引力。基金经理的加仓动作，可能基于对相关公司盈利修复和订单增长的预期。”该人士指出，碳中和主题基金布局传统制造业零部件企业，或也考虑到轻量化、电动化趋势下零部件企业的价值重估空间。

陆彬逆势加仓光伏龙头通威股份(19.520, -0.03, -0.15%)

光伏龙头同样出现知名基金经理的调仓迹象。通威股份披露的回购事项相关股东名单显示，截至2月24日，汇丰晋信基金经理陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋新进第十大流通股东，持股近1954万股。

通威股份本就是该基金2025年报的头号重仓股，此番操作意味着陆彬在2026年一季度期间继续加仓了320.28万股。公开资料显示，通威股份是农业产业化国家重点企业、全球主要的水产饲料生产企业和高纯晶硅企业，以及全球领先的晶硅电池生产企业。Wind数据显示，截至3月12日收盘，该公司年初至今的股价跌幅为4.73%。

一位券商电力设备与新能源行业分析师告诉《华夏时报》记者，光伏产业链价格在经历前期调整后，龙头企业估值已处于历史较低分位。“陆彬管理的低碳先锋基金长期以来重仓新能源方向，此次在通威股份上的持续加仓，反映出其对光伏行业底部反转的左侧布局思路。尽管短期股价承压，但龙头企业在技术迭代和成本控制上的优势，仍可能为其在行业复苏期带来超额收益。”

医药与AI赛道获多位基金经理布局

医药赛道同样不乏知名基金经理悄然布局的身影。3月9日，赛托生物(15.000, 0.35, 2.39%)披露的前十大流通股东名单中，金元顺安元启首次现身，该基金由金元顺安基金知名基金经理缪玮彬管理，截至3月5日持有86.12万股。对比该基金成立以来的完整持仓数据可以发现，这也是其首次建仓该股。

公开资料显示，赛托生物是专业从事新型甾体激素药物核心中间体及衍生品研发、生产为一体的生物医药企业，立足于生物制药的前沿领域，以甾体药物领域的核心生物型原料为突破口，率先实现了生物制药技术在甾体药物领域的规模化应用。据Wind数据显示，截至3月12日收盘，该公司年初至今的股价涨幅为7.01%。

“顶流”基金经理张坤也在持续加仓看好的赛道。3月2日，根据新产业(53.040, -0.63, -1.17%)披露的前十大流通股东名单显示，由易方达基金张坤管理的易方达蓝筹精选为第7大流通股东，截至2月27日，持股数量为1350万股。结合2025年新产业三季报及易方达蓝筹精选过往披露的完整持仓名单可见，该基金于2025年下半年首次建仓新产业，2025年三季度末对该股的持仓数量为1100.01万股。在2026年一季度期间，张坤又对该股增持了250万股。

公司官网信息显示，新产业专注于体外诊断领域，是一家专业从事体外诊断领域产品研发、生产销售及客户服务的国家级高新技术企业。据Wind数据显示，截至3月12日收盘，该公司年初至今的股价跌幅为4.59%。

AI应用端的开普云(115.550, -1.90, -1.62%)更是吸引了多只公募产品的集中持有。3月6日，该公司披露的回购事项股东名单显示，截至2月24日，永赢基金基金经理张海啸管理的永赢先锋半导体智选、景顺长城稳健回报、景顺长城景颐丰利三只基金齐齐现身，分别位列第4、第9、第10大流通股东。其中，永赢先锋半导体智选持股数量与2025年报时保持一致。

公开资料显示，开普云是AGI时代全栈AI产品服务提供商，已成功研发出开悟行业大模型、开悟大模型智能体中台、开悟大模型运营管理系统等一系列创新产品。值得注意的是，开普云年初至今股价跌幅达39.65%，且公司此前已发布公告，宣布终止重大资产重组事项。

上述公募基金投研人士指出，开普云的情况具有一定代表性，显示出基金经理在科技股投资上的分歧。“一方面，公司股价大幅下跌且业绩预亏，存在基本面压力；另一方面，多只基金选择坚守甚至新进，说明对其AI大模型业务的长期价值仍有期待。这种逆向布局，更多是基于对技术落地和商业化前景的判断，而非短期财务表现。”

值得注意的是，该业内人士同时强调，回购公告披露的股东信息存在时间差，仅代表基金经理在特定截止日期的持仓情况，不构成实时投资建议。随着上市公司一季报的陆续披露，更多调仓细节将进一步明晰。