2月26日，三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.01%，深证成指涨0.19%，创业板指跌0.29%，科创50涨0.85%。两市超过2300只股票飘红，两市成交额约2.54万亿元。

算力硬件股全线爆发，PCB、CPO集体走强，聚飞光电（300303.SZ）、明阳电路（300739.SZ）涨20%，沪电股份（002463.SZ）、广合科技（001389.SZ）涨停10%，东山精密（002384.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、生益科技（600183.SH）涨幅居前。

消息面，英伟达（NVDA.US）截至2026年1月25日止的2026财年第4财季营收、经营溢利和自由现金流再创新高。

此外，中原证券研报指出，25Q4北美四大云厂商资本开支合计为1260亿美元，同比增长62.0%。2026年资本开支指引合计超6600亿美元，预计同比增长61.0%。TrendForce预计800G以上高速光模块在全球出货占比将自2024年的19.5%上升至2026年的60%以上，并逐渐成为AI数据中心的标准配备。

光纤概念亦集体上涨，杰普特（688025.SH）涨20%，亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH）涨10%，天孚通信（300394.SZ）大涨。

消息面上，2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤价格平均价格超40元/芯公里，创下近七年来新高，部分厂商报价达到50元/芯公里；1月单月市场价格涨幅就超过75%；特种光纤G.657.A2（军工/数据中心用）60-70元/芯公里，G.654.E（超低损耗）涨到240-260元/芯公里。

电网设备反复活跃，杭电股份（603618.SH）涨近9%，双杰电气（300444.SZ）、安靠智电（300617.SZ）、保变电气（600550.SH）、森源电气（002358.SZ）、白云电器（603861.SH）上涨。

消息面上，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台。据报道，当前，我国多地变压器工厂已处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单已排至2027年。

半导体概念表现不俗，安路科技（688107.SH）涨超11%，寒武纪（688256.SH）、神工股份（688233.SH）、长川科技（300604.SZ）大涨。

东莞证券表示，从海内外已披露业绩或业绩预告的企业情况看，半导体行业整体景气度上行但细分领域分化，其中AI对算力芯片、存储芯片、晶圆代工等细分领域的需求端拉动作用明显。

跌幅榜上，影视院线、传媒、游戏、贵金属等集体走弱，博纳影业（001330.SZ）跌近10%，昆仑万维（300418.SZ）、湖南白银（002716.SZ）下挫。

地产、保险、白酒、汽车等板块亦走弱，招商蛇口（001979.SZ）、万科A（000002.SZ）、赛力斯（601127.SH）下挫。

作者：飞鱼