生产力的觉醒与重工业回归

《投资者网》引线 | 吴微

2026年的春节不仅是全球华人的消费旺季，更意外演变为全球科技产业洗牌的“超级窗口”。

在春节假期不到10天的事件内，全球AI与具身智能圈经历了一场密集的狂飙。一方面，海外Sora API公测与Gemini 2.0 Pro的发布不断拉高底层模型的水位；另一方面，中国市场不仅迎来了大模型的集中迭代，更爆发了史无前例的AI应用“红包大战”以及具身智能机器人独领风骚的“春晚秀”。

同时，资本市场的资金流向也呈现出美股押注“算力基建”、中国热捧“硬核制造”的明显分化。种种迹象表明，2026年的核心叙事不再是参数的无限膨胀，大模型正褪去神话光环，从“云端炫技”走向“地面执行”，全球科技行业正在经历一场向“重工业”回归的深刻跃迁。

流量狂欢：AI应用的“红包大战”与机器人的“春晚破圈”

在刚刚过去的春节假期，AI不再是科技圈内部的谈资，而是真正渗透到了全民的日常生活之中。今年的春节，AI应用彻底取代了传统的“集五福”，成为互联网巨头争夺用户时长的核心战场。这场流量博弈的背后，实质上是AI交互范式从单向“陪聊”向“交易与执行”的重构，标志着“智能体（Agent）上岗元年”的到来。

这场“红包大战”的激烈程度堪称空前。字节跳动旗下的“豆包”拿下了央视春晚的独家互动权，除夕当晚AI互动总数高达19亿次，每分钟Token吞吐量峰值逼近633亿。豆包通过“豆包过年”活动生成5000万张AI头像，豆包成功将日活（DAU）稳固在亿级规模，进一步巩固了其超级应用的地位。

面对字节的凶猛攻势，腾讯掌门马化腾亲自督战，派出“元宝”依托微信生态展开反击，不仅祭出10亿现金红包，还推出了“派对”功能（一起听歌、看晚会）以强化社交属性，春节期间其DAU突破5000万，试图重现当年“微信红包”偷袭珍珠港的奇迹。

此外，阿里巴巴的“通义”也并未缺席，祭出30亿免单营销主打电商结合参与混战，让商家频频“爆单”。蚂蚁阿福也因其陪伴功能，也成为了今年春晚互动的“顶流”。

在线上应用鏖战的同时，线下物理世界的“流量首秀”同样震撼人心。宇树科技、智元机器人、银河通用等企业的具身智能设备组团登上央视春晚，完成了高难度的武术、后空翻及精密协作表演，且实现了直播零失误。

这彻底打破了大众对机器人“笨拙”的刻板印象，节目播出后电商平台“机器人”搜索量暴涨300%。这不仅是一场成功的营销，更被投资界视为具身智能的“GPT-1时刻”，标志着机器人从实验室Demo真正迈向了大众认知与商业化量产的新阶段。

技术演进：从“暴力参数”到“物理引擎”与“价值兑现”

如果说流量的繁荣是商业的表象，那么底层技术的演进则是支撑这一切的基石。春节期间，中美科技巨头在模型侧的较量，呈现出从“拼参数规模”向“拼效率与物理常识”转变的趋势。

在海外，OpenAI全面开放带有视频编辑功能的Sora API，好莱坞首批完全由Sora辅助制作的短片随之落地。与之呼应，字节跳动发布了达到“导演级”控制精度的Seedance 2.0，大幅降低了随机性带来的废片率。这一系列技术跃迁的实质，是AI开始尝试“预测世界的下一个状态”，具备了对重力、碰撞等现实物理规律的建模能力，这使得数字内容创作跨入了自动化的工业时代。

在文本大模型领域，竞争回归到了逻辑推理与长文本处理的硬核指标。Google为应对竞争，推出200万Token上下文的Gemini 2.0 Pro，重申其长文档理解能力；而中国市场的DeepSeek则发布V4前瞻版，将上下文扩展至100万Token，并引入全新架构进一步压低推理成本，来维持其技术压制力。

值得注意的是，智谱AI在发布GLM-5的同时，率先上调了API价格。这一动作释放出一个强烈的行业转折信号，AI或将告别“亏本换规模”的同质化价格战，头部厂商认为技术壁垒已足以支撑溢价，行业正式从“内卷价格”迈向“价值兑现”。

资本暗涌与2026展望：“算力通胀”与“机器替人”的双轨纪元

技术的突破与应用层的爆发，直接映射在节后的全球资本市场上，并呈现出高度分化的“接力棒效应”与中美差异。

其中，海外市场陷入了“Sora效应”带来的算力焦虑。视频模型的普及使得推理成本呈指数级上升，华尔街资金疯狂涌入NVIDIA等算力基建股，以及Groq这类能提供更低成本、更高速度推理方案的专用芯片初创公司。同时，马斯克展示特斯拉Optimus Gen 3“零遥操作”自主进厂作业，直接拉升了特斯拉股价，这标志着海外资本对人形机器人在工业场景“完全自主化”的商业预期全面转正。

而在中国市场，资金的叙事核心紧紧围绕“机器替人”的重工业落地。中国强大的制造业基础叠加用工短缺，让产业资本迫切关注实体生产力的提升。受马年春晚带动，机器人火速“出圈”，相关产品彻底卖爆，2月20日开盘，港股机器人概念股全线大涨。

春晚亮相的银河通用，也赶在节前获得了美团、商汤、北汽等机构的战略注资。这种“含车量”与“含厂量”极高的融资特征，说明具身智能的客户已经带着大额订单和支票直接转变为股东，行业洗牌加速。

展望2026年，AI产业正在加速跨越数字与物理的边界。一方面，DeepSeek引发的“算法平权”将推动端侧AI的大爆发，让AI像水电一样低成本地普及到AI手机与AR眼镜中，掀起新一轮消费电子换机潮。

另一方面，算力消耗的指数级增长将使科技巨头面临严峻的能源约束，迫使行业向下游能源端深度整合。2026年注定是“生产力觉醒之年”，在这场从云端到地面的变革中，唯有那些能跨越物理壁垒、在真实场景中打通商业闭环的企业，方能骑上时代的骏马，绝尘而去。（思维财经出品）■