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银行理财公司今年开门红未兑现，部分头部公司规模下滑

中财期货边锡明被指精准做空三天赚36亿，如何看公司回应？

险资规模突破40万亿！权益配置显著加码，机构测算2026年有望为股市注入万亿增量

整改倒计时！中小行理财规模缩水近3成，部分超8成，公募基金成理财配置“香饽饽”

资管要闻

整改倒计时！中小行理财规模缩水近3成，部分超8成，公募基金成理财配置“香饽饽”

2026年已经过去一个多月，近日，多家中小银行和理财公司纷纷公布2025年理财“成绩单”。

作为理财业务整改的大年，2025年，中小银行的自营理财规模逐步收缩，据中国理财网披露统数据，截至2025 年末，全国共有 159 家银行机构和 32 家理财公司有存续的理财产品，相较于2024年末，发行银行减少了59家。

从存续规模来看，2025年末，银行机构存续理财2.58万亿，存续规模同比降低29.12%。 具体到银行，已披露数据的41家银行中，85%的银行自营规模在收缩，其中，8家银行2025年收缩规模超50%。

此外，据财联社不完全统计，浦银理财、苏银理财、杭银理财以及青银理财披露了2025年理财业务报告，四家存续规模合计3.1万亿，较2024年末增长22%。其中，杭银理财增长最快，达到38.53%；苏银理财次之，增长30.48%；浦银理财增长15.31%；青银理财小幅增长3.15%。

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https://www.cls.cn/detail/2279198

银行理财公司今年开门红未兑现，部分头部公司规模下滑

开年至今，“数十万亿高息定存到期潮”叙事框架甚嚣尘上。那么，银行理财公司承接到了这波“泼天富贵”吗？

财联社记者从多家国有大行与头部股份行理财子采访了解到，与往年元旦前后理财规模“先跌后升”不同，今年1月份行业规模回升的情况并未兑现。汇总的情况显示，至少两家公司明确反馈1月份规模出现下滑，部分公司则反馈开门红效果并不理想，“没有红起来”。

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https://www.cls.cn/detail/2279177

1月券商理财“冠军”收益25%！95%产品实现正收益，大集合转公产品全线飘红

2026年的第一个月，A股市场实现开门红，券商集合理财产品也取得了较为亮眼的表现。

财联社据choice数据统计，2026年首月，95%的券商集合理财实现正收益，其中，东方财富证券增财黄金1号1月平均收益率夺冠，为24.5%；5%的券商集合理财仍有亏损。

此外，数据显示，大集合公募化集中改造完成后的首月，46只产品均实现正收益。

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https://www.cls.cn/detail/2280452

险资规模突破40万亿！权益配置显著加码，机构测算2026年有望为股市注入万亿增量

为资本市场重要的长期投资者，保险资金的配置动向历来是市场关注的焦点。最新数据显示，保险业资产规模已突破40万亿元，权益投资呈现快速增长态势。

市场机构展望2026年，在“资产荒”与政策引导下，保险资金预计将继续增配权益资产，与理财资金共同为A股市场注入可观的增量活水。

多家券商研报对保险资金未来的入市规模进行了量化测算，兴业证券预计2026年险资将增配A+H股票约1.2万亿元左右。

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https://www.cls.cn/detail/2281412

“加息+送礼”能否留住客户？春节临近，银行花式营销争抢天量到期存款

春节临近，多地银行上调存款利率，部分地区银行中长期存款利率回调至2%以上。多数银行回升后虽未破“2”，但阶段性上调幅度也不断加大。

2月5日晚，太仓农商行官方微信公告，针对新年压岁钱推出专属利率——三年期定存年利率1.7985%。该利率较其官网挂牌价格上调54个基点，刷新近期银行存款利率上调幅度之最。

财联社记者采访业内获悉，银行今年春节花式营销背后，意在争夺到期存款。据了解，近期行业普遍预测2026年将是存款到期大年，规模预计在50万亿至75万亿元之间，且大量在今年一季度到期。

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https://www.cls.cn/detail/2282665

中小银行“开门红”出招：多数上调15个基点，2月以来近百份大额存单密集亮相

2026银行“开门红”时点，中小银行“攻势凌厉”。

据财联社不完全统计，近期，山西、陕西、贵州等地多家中小银行密集宣布上调存款利率，多数上调15个基点，更有长期存款利率突破“2字头“。此外，2月以来，中国货币网已公布近百份大额存单发行公告。

光大证券分析表示，岁末年初，“开门红”阶段部分银行短期提价揽储，通过相对高息的大额存单、结构性存款实现客户资金留存。

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https://www.cls.cn/detail/2283100

保持亚洲第一，沪深两市ETF全数据出炉

成为亚洲领先并保持着优势，去年境内ETF市场迎来了量质齐升。

除了规模跨越万亿门槛用时持续缩短，如何从全球视野和境内细分领域的维度，看到中国境内ETF市场发展的新变化？2月6日，上交所发布的《ETF行业发展报告（2026）》和深交所发布的《ETF 市场发展白皮书（2025 年）》，全面梳理了去年境内ETF市场的发展脉络。

ETF占A股流通市值比重增长、机构投资者持有占比提升、分红总额分红次数翻倍增长等诸多亮点之下，2026年ETF市场发展重心也有所变迁。

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https://www.cls.cn/detail/2283697

ABS市场进入竞争红海，券商资管战略转型，寻求差异化破局

“当前ABS优先级发行利率已普遍进入‘一字头’，利差收缩意味着行业进入拼费率的红海，倒逼市场主体转型。”有券商资管人士对财联社记者表示。

另一方面，ABS正被赋予更重要的政策功能，成为落实国家重大战略的关键金融工具，包括支持“金融五篇大文章”、服务“十五五”规划，盘活存量资产等。

面对竞争激烈却又具备关键战略意义的市场，券商资管机构正积极调整战略，寻求差异化破局路径。

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https://www.cls.cn/detail/2283979

期货行业罚单透视，2025年超110张，69家期货公司涉事，互联网营销成违规“重灾区”

期货行业监管呈现高压态势。

财联社据企业预警通数据统计，2025年全年，期货行业累计接收各类监管函件（以下统称罚单）超110份，涉及期货公司及其分支机构69家。2026年开年以来，期货业监管高压态势不减，1月多地证监局已对相关期货公司开出6张罚单。

罚单涉及的违规类型广泛，涵盖从事违规活动、居间人管理、互联网营销管理、内部管理等多个方面。其中，互联网营销领域问题尤为突出，全年共有24家期货公司因相关业务违规被罚。

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https://www.cls.cn/detail/2278091

首批将募集300+亿，商业不动产REITs 申报快马加鞭，购物中心、写字楼、酒店等底层资产全面开花

商业不动产REITs试点开启仅一个月，首批8单项目即申报至交易所，合计将募集资金314.75亿元。

具体来看，8单项目中最大一单拟募资74.7亿元，资产类型涵盖购物中心、写字楼、酒店等。8单项目的底层资产经营情况良好，部分项目最近一期处于满租状态。2026年预计分派率都在4.5%以上，最高接近5.5%。

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https://www.cls.cn/detail/2278002

DeepSeek问世一周年，大模型改变了商业银行吗？营销降本效果显著，更多作用仍需观察

去年1月份前后DeepSeek横空出世，拉开了国内银行业拥抱大模型浪潮的序幕。如今一年时间过去，大模型对银行究竟带来了哪些改变？

多家银行相关人士向记者表示，从实际应用效果来看，目前大模型在市场营销、智能客服、人员培训等方面已经起到明显的作用。在风控优化等方面有一定作用，但还需要观察。对于部分银行宣扬的大模型可加持银行风险识别核心能力，甚至“重塑”风控体系，多家银行人士向记者表示，不宜过度乐观，还需更多时间维度、案例来对比观察。

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https://www.cls.cn/detail/2278690

纯债基发行遇冷，固收+基金今年已发行440+亿，占比超三成

开年后，债基的发行较为冷清，特别是纯债基金。而 “固收+”基金在新发债基中地位正愈发重要，高风偏与低风偏的资金对其都有着清晰的需求。

据财联社统计，开年至2月4日，以基金成立日计，已发行债券型基金17只，份额合计170.25亿份。其中，1月债基发行13只，份额合计152.64亿份。

从今年已发行的债券基金来看，富达中债高等级科创及绿债基金份额最大，A、C份额合并发行40亿份。中欧稳健添悦债券基金、西部利得汇和债券基金、南方惠益稳健添利债券基金的合并发行份额都在20亿份以上。

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https://www.cls.cn/detail/2280151

机构动态

中财期货边锡明被指精准做空三天赚36亿，如何看公司回应？

白银等贵金属期货品种近期的大幅波动下，一则关于“边锡明中财期货精准做空白银，三天爆赚36亿”的传闻在市场流传。

对此，中财期货相关负责人回应媒体称，交易所公布的中财期货席位在白银期货合约上的持仓数据及其变化，反映的是公司客户在白银期货上的头寸变动。

但也有业内人士表示，这是一个难以被证实和证伪的传闻。

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https://www.cls.cn/detail/2282362

兴业银行：将关闭代理上金所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道

根据兴业银行2月9日公告，根据业务发展需要，该行将在2026年2月14日以后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道，柜面、手机银行等交易渠道正常开放。

当前贵金属市场剧烈波动，市场风险较大，再次提醒尚未完成解约的个人客户尽快办理延期合约平仓/库存卖出、出金和解约操作。该行将继续根据市场状况和业务发展需要调整客户交易渠道。

以翻倍收益“画饼”，又有私募遭罚，违规约定“预期收益”被罚的私募密集了

通过高预期收益“画饼”，私募变相保本保收益的“擦边球”打法遭监管严打。

中基协最新发布了9份罚单，面向3家私募及旗下高管。这其中，济南乐知因存在不当宣传推介等共计七类违规行为被中基协撤销管理人登记；同时，法定代表人王方振、合规风控负责人王新亮均被进行公开谴责。

罚单指出，济南乐知及上述2位高管提出高达七条申辩意见，申请从轻处理，但均被中基协驳回。

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https://www.cls.cn/detail/2283951

财政注资国有大行传闻再起，工行农行将是第二批？相关人士：尚未获悉相关消息

近日市场有消息称，有关方面计划向工商银行、农业银行启动注资，但具体方案尚未确定。连日来，财联社记者联系两家大行进行采访，至发稿未能获得回应。不过，相关人士向记者表示，目前尚未听到新一轮注资银行的消息。

多位受访业内人士认为，由于工行、农行去年并未被纳入财政注资计划，按照此前监管表态，今年再度发行国债注资的可能性依然存在。

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https://www.cls.cn/detail/2277333

既提示风险又降价揽客，黄金价格巨震难挡银行拓客决心，积存金“0费率”蔓延至地方银行

黄金市场近期波动加剧，财联社记者注意到，银行方面态度出现了矛盾且分化趋势。一方面行业近期普遍强化市场风险提示，另一方面“0费率”揽客战在行业中持续蔓延。

受访业内人士认为，这看似矛盾的行为，实则统一于银行在风险可控背景下，借黄金产品扩容财富管理业务、提升中收规模的战略逻辑。

财联社记者采访业内获悉，目前不少银行将发力黄金品类用于扩充财富管理业务矩阵。有银行甚至公开表示，2026年将着重发力黄金相关业务。

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https://www.cls.cn/detail/2278206

精打细算还在延续，招商银行官宣单笔5000以下入账不再短信通知，去年至今数十余家银行调整

财联社记者注意到，近日招商银行在官网发文称，自3月16日起，将优化账户变动短信通知服务。调整之后，对未开通账户变动短信通知服务的客户，招商银行将不再发送单笔5000元（含）以下的经人行大小额系统汇入汇款交易通知短信。

招行表示，本次调整过后，若客户希望及时掌握账户变动情况，可通过招商银行App、个人银行PC版或网点渠道办理账户变动短信通知服务，或通过招商银行App开通免费消息中心功能。

记者注意到，自去年年中至今，已有中行、民生、广东华兴银行等数十家银行相继上调了银行卡交易通知的免费短信门槛。从金额来看，招行目前的5000元门槛为最高。

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https://www.cls.cn/detail/2279988

超60万客户获得贴息，中国银行今年首披“国补”成绩单，多家银行称去年消费贷“显著增长”

金融促消费，财政贴息消费贷成效几何？

财联社记者从中国银行官方获悉，自个人消费贷款财政贴息政策实施以来，中国银行已累计为超60万户客户提供财政贴息服务。这也是去年9月“金融国补”启动后，今年首个发布最新数据的国有大行。

工商银行此前向记者提供的数据显示，自消费贷款财政贴息政策落地至2025年11月末，该行累计发放个人消费贷款近1000亿元；累计签约贴息服务客户近160万户，为超2000万笔消费办理了贴息。

一家全国性商业银行人士向记者表示，初步估算，至去年底该行相关财政贴息客户应在百万左右。该人士认为，“签约客户没有预想的多”。

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https://www.cls.cn/detail/2281178

一年225家银行“消失”，今年这些省级农商行将筹建，中小银行“减量提质”加速

开年后，地方金融机构改革的动作频频，多个省份公布省级农商行筹备进程。近年，中小银行“减量提质”加速，数据显示，2025年末，银行业金融机构较“十三五”末减少534家，当年225家银行“消失”。

近年，中小银行“减量提质”一直是地方金融机构改革的重点。2025年中央经济工作会议再次明确“深入推进中小金融机构减量提质，持续深化资本市场投融资综合改革”，近几年的中央一号文件也都有“加快农村信用社改革”的表述。

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https://www.cls.cn/detail/2281415

开年即掀高管变更潮，13家公募27位高管变动，人事调整如何转化为发展动能？

开年不过1个多月，公募行业已经掀起新一轮高管调整浪潮。

据wind统计，年初至今已有13家公募机构出现高管变动，变动总人数共计27人。这其中，出现董事长、总经理、副总、督察长、首席信息官变更的公募机构分别有3家、4家、7家、4家、3家，对应变动人数分别有4位、8位、8位、8位、5位。可以看到，总经理、督察长年初至今的变动频次，与向来调整频繁的副总岗位基本相当。

新一轮的高管变动，并非简单的新老交替，而是中小公募力求突围、国资入主整合、专业分工细化等多重因素交织的结果。对于公募机构而言，人事调整只是开端，如何将高管变更转化为发展动力，成为后续的核心考验

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https://www.cls.cn/detail/2281284

市场动态

上周主要权益指数下跌。其中，上证指数下跌1.27%，深证成指下跌2.1%，沪深300下跌1.33%，上证50下跌0.93%，创业板指下跌3.28%。中证1000和中证2000分别下跌2.46%、0.34%。

上周，食品饮料、纺织服装和电新等板块涨幅居前，有色、电子和通信等板块表现较弱。

（数据来源：Choice，财联社整理）

上周，主要利率债收益率多数震荡下行。截至2月6日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.3158%、1.5601%、1.6635%，分别较前一周收盘变动2BP、-1.6BP、-1.4BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收1.8121%、2.27%、2.25%，分别均较前一周收盘变动0.2BP、-2.5BP、-3.45BP。

（数据来源：wind，财联社整理）

据国信证券统计，上周新成立基金40只，合计发行规模308.59亿元，较前一周有所减少。此外，上周有33只基金首次进入发行阶段，本周将有6只基金发行。

据华西证券不完全统计，上周，前期回表资金重回理财，但同时随着春节假期渐进，居民对现金的需求量也边际提升，可能也会赎回部分理财产品换取流动性，二者共同作用下，理财规模小幅微升150亿元至33.20万亿元。

上周，含权类产品显著回撤，区间负收益率跃升。偏债混合类理财产品回撤幅度至22bp-26bp区间范围，短债类理财单周收益率为0.02%（周环比-0.02%），中长债类产品单周收益率为0.01%（周环比-0.04%）。

受含权类理财大幅回撤影响，理财破净水平抬升，全部产品破净率较上周升0.14pct至0.4%。

同样，产品业绩未达标占比也转为上升。全部理财业绩不达标率较上周上升1.1pct至24.9%。

（王蔚 实习生 田益轩）