鹭羽 发自 凹非寺

量子位 | 公众号 QbitAI

OpenAI最新播客释出——

首席财务官Sarah Friar&著名投资人Vinod Khosla聚在一起，聊了聊2026年的AI趋势。

信息量很大，比如说明年将会是多智能体正式登场的一年、AI行业如何用算力换收入、大模型能力的上限突破，以及对医疗健康和具身智能行业的变革影响…..应有尽有。

不过u1s1，此时公开这样一份访谈，其中意味不言而喻：

不仅是回应OpenAI近期的舆论，也是为投资者们打下定心剂，“AI不是泡沫，OpenAI值得投资”。

潜台词就是，在为OpenAI即将到来的IPO铺路。而这也将是OpenAI2026年的重中之重。

除去OpenAI的自述，其中对于行业的宏观视角也相当有趣，一些核心观点包括：

2026年将会是真正的智能体之年。

算力与收入之间存在明显的正相关。

真正衡量AI泡沫的指标并非股价，而是API调用量。

十年后，全球将因为AI进入大规模通缩的经济时代。

以下是更多详细内容。

2026的关键词：多智能体系统

OpenAI首先抛出一个共识：2026年属于多智能体协同。

如果说2025年AI发展围绕着Agent和Vibe Coding，那么2026年将会是多智能体系统走向成熟并产生实际影响的关键节点。

在企业层面，多智能体系统将能够处理一系列完整的复杂任务，比如运行企业资源规划系统（ERP）、日常对账和实时跟踪合同执行情况等。

而在消费层面，多智能体系统则更加务实，在完成行程规划时，会综合考虑用户的饮食偏好、航班时刻表和个人日程等多个维度。

此外，许多过去受制于技术瓶颈的领域，未来也将逐步实现突破。

以大模型为例，其在记忆能力、持续学习能力、幻觉抑制等方面的常规性能将显著优化。

同时，具身智能模型与世界模型等前沿方向也将取得实质性进展。

2026年也将会是技术能力与用户体验之间差距缩小的开始。

无论是企业级用户还是个人用户，都将发挥出AI更多的潜力，将其从简单的聊天机器人转变为真正的任务执行者。

算力即ARR

至于限制其需求增长的首要因素，还是算力。

OpenAI认为，算力就是AI时代的基础设施，谁掌握了算力，谁就能抢占先机。

而且在给算力烧钱这件事上，看似亏本，实则大有赚头，只要烧得越多，赚得也越多，二者之间存在强烈的正相关性。

算力投资推动研究和模型能力跃升，强大的模型带来更好的产品和更广泛的采用，进而推动收入增长，收入再支撑下一轮算力投入和创新。这个循环不断强化。

这一点也得到了OpenAI最新公布的ARR（年化经常性收入）数据的佐证。

过去三年里，OpenAI的算力逐年增长，从最初的200兆瓦增长到1.9吉瓦，收入也相应地从20亿美元增长到超过200亿美元。

它们遵循相同的增长曲线，并呈现出持续加速增长的趋势。

所以显然，OpenAI在算力层的大规模押注颇有成效，不过就是不知道，OpenAI是否还有足够多的钱禁得起这种烧法。（doge）

事实上，不止OpenAI，全球各大AI巨头都在不约而同地强调算力的重要性。

马斯克在近期的采访中就曾提到：

未来的货币本质上就是瓦特。

拿算力换钱，已经成为AI行业心照不宣的“秘密”。

而一旦拥有更多算力，OpenAI就能推出更多产品、模型和多模态应用，这就引出了OpenAI的下一步——多维化转型。

在基础设施层面，OpenAI将实现多云、多芯片架构，为底层技术提供多样化支撑；面向消费者，OpenAI也会从最初单一的ChatGPT产品，发展到多产品结构（如Sora、健康模式等）。

最近新增的广告业务也是其中的一环。将8亿月活用户的屏幕出租给广告商，OpenAI预计将在今年收获数十亿美元收入。

但无需担心广告会影响ChatGPT的输出结果，OpenAI明确表示，模型将始终为用户提供最优解，而非付费推广的答案。

他们也会积极创新广告形式，使其与平台生态自然融合，而不是采用传统的横幅广告模式，并始终保留无广服务，给予用户充分的选择权。

未来，OpenAI还在考虑新的授权模式，例如在药物研发领域，将技术授权给合作方，一旦对方取得突破性成果，OpenAI就可以收取药品销售额的一定比例作为授权收益，从而实现利益对齐。

总之，OpenAI表示，它们接下来将会从这三个层面（基础设施、产品、商业模式）中组合出最合适的价值模块，从而实现AGI的终极使命。

拒绝华尔街泡沫论，API调用量才是硬指标

OpenAI这次还破除了AI泡沫的说法。

首先要厘清一个事实，泡沫不等于股价波动。股价的波动只与市场情绪有关，而衡量AI泡沫的指标应该是API调用量。

以互联网时代为例，那时人们也常说互联网泡沫，但真正判断其是否为泡沫的标准是网络流量，而非当天的股价。

从这个角度出发，就能看出API调用量目前还没有衰退的痕迹，换言之，AI还远没有出现泡沫，更多的是华尔街在制造焦虑。

相反，AI带来的是实实在在的生产力提升。

它正在消除枯燥的重复性工作，以前OpenAI财务团队需要招聘大量员工完成合同审查，但现在借助内部AI工具，可以在夜间自动提取所有合同并存入数据库，极大地节省时间和人力成本。

麦肯锡的研究显示，现在排名前25%的公司，其各项财务指标的生产力都因AI提升了27%至33%。

这意味着员工现阶段能够转向更多决策工作，带来更高的经济价值。

AI技术预测

除此之外，在AI领域未来值得关注的两个重点方向，分别是医疗和机器人。

医疗健康可以视作AI将带来革命性变化的领域，它能够让医生及时获取最新的研究成果、了解药物之间的相互作用，以及患者个体情况与治疗方案的适配性。

它也让普通用户获得更多自主权，可以提前了解自身症状，以及与医生进行更有针对性的沟通和寻求二次诊断。

从数据来看，目前每周都有2.3亿人通过ChatGPT咨询健康问题，66%的美国医生也均表示会在日常工作中使用到ChatGPT，而且这个比例还在持续上升。

这说明AI在医疗领域的影响已经开始，随之而来的监管问题也需要跟上节奏。

另一方面，OpenAI也预测在15年后，机器人的市场规模将超过如今的汽车行业，成为全球最大的行业之一。

虽然目前还没有出现相关的突破性进展，还面临许多复杂的技术挑战，但可以期待的是，未来机器人不仅能处理基础的制造任务，还可以在解决人类孤独感和提供家庭陪伴方面实现突破。

尤其是在人口老龄化的背景下，类人机器人仅仅是提供情绪价值，就能被赋予独特的意义。

而这将会是机器人行业价值超越汽车行业的第一步。

同时，伴随着生活智能化和工作智能化的提升，在下一个十年后，全球将进入大规模通缩的经济时代。

具体来说，当AI深度融入世界后，劳动力成本将急剧下降，甚至近乎免费，专业知识等更多商品的成本也会随之下降。

在马斯克看来，这种情况下，商品和服务的产出增速将超过货币供应增速，最终导致通缩。彼时或许可以直接给所有人发钱，而且会发现钱花都花不完。

至于初创公司，OpenAI建议，现在不是和通用模型竞争的好时机，而是应该去关注特定领域的数据资产，例如防火墙背后的企业数据，或者复杂的业务工作流管理。

总之在AI时代，了解某个领域的传统经验变得不那么重要，核心在于具备主动推动事件发生的能力，让自身价值变得稀缺，从而建立足够厚的技术护城河。

参考链接：

[1]https://www.youtube.com/watch?v=Z3D2UmAesN4

[2]https://openai.com/index/a-business-that-scales-with-the-value-of-intelligence/