不到半个月光伏龙头反弹超90%，行业转折点何时到来？
今天光伏已经是连续两天上涨了，大多数个股大涨，但是前期龙头大牛股清源股份连续两天遭到空头狙击，几乎跌停收盘，发生了什么？
去年一整年，光伏板块整体是一路下跌，从2023年1月份开始，光伏整体板块就比较弱，，相比前两年高涨的盛况，2023年光伏股票市场几乎没能掀起太大的水花。
但是到了2023年的12月份，甚至到今年一月份，不少个股开始大涨，掀起一阵火花，德业股份这几天也大涨，这几天大涨超过了60%。今天也是强势涨停，五分钟内涨幅超过2%。宇邦新材这几天大涨超50%，今天也是开盘大涨。金刚股份这几天涨幅超90%，这两年不少光伏个股比价波动，从2022年8月份开始，金刚光伏的股价就陷入了跌跌不休的状态，直到上个月月中，股价就由最高的58.块一路跌直不到二十块，从上个月月中，金刚光伏股价就开始实现大幅度回涨，到现在，就从不到二十块涨到了三十块。
虽然这几个光伏个股，现在股价仍不及当年高位价格，但是在整个光伏产业股价都萎靡的前提下，能够有如此大幅的回升确实也让人感到意外。
但是清源股份怎么了？
清源股份股价3次创90日新高，并且在1月2日当天，股价更是创5年新高，而就在上涨前夕，清源股份股价还处在近一年来的最低位，而仅用两周不到，从2023年12月21日至2024年1月8日，短短12个交易日期间，清源股份合计上涨139.37%。清源股份就实现了从地上到天上的大逆转。
2022年前清源股份全年净利润基本上都还在1亿元以下，不过根据最新估算，2023年清源股份的净利润或许会达到2亿元左右，这也就意味着，过去三年里，清源股份净利润都是成倍增长的状态。
不过2023年下半年营收利润即便是大涨，但是净利润整体增速却是有所放缓，去年Q1到年中营收增加了5亿元，净利润只增长了0.57亿元，而去年上半年到Q3营收增加了4.2亿，可净利润只增加了约0.38亿元。也就是说营收增长，净利润不增长，增长，也是增长的少，赚的少。
去年光伏产业链价格整体下调，清源股份手里的支架业务的利润主要还是源于海外市场，国内市场虽然规模不小，但是整体利润都偏低，丛去年光伏中标价格来看，随着组件价格下行，无论地面电站还是分布式光伏电站，大小EPC均价也随之下滑。尤其地面电站大EPC，下滑幅度最大，从去年的7月的3.983元/W下跌到了去年10月的3.413元/W。零部件价格下跌，无论对于组件商还是安装商，都很难有较好的利润回报。这是行业共性。
但是从去年各大光伏企业的营收来看，在一众下跌的浪潮中也有业绩慢慢回升的，宇邦新材去年年第三季度业绩开始有明显的回升，单季度主营收入7.55亿元，同比上升60.06%；单季度归母净利润4475.2万元，同比上升67.07%；单季度扣非净利润4400.97万元，同比上升87.06%。
光伏企业赚了多少钱，和上游材料价格上涨与下跌分不开关系的，材料价格决定了光伏企业能不能赚钱，能赚多少？甚至是亏了多少，2023年3季度，清源股份营业总收入为12.8亿，归母净利润1.4亿元，而去年同期为0.68亿元，净利润同比去年增长了111.75%。
去库存，行业出现回暖迹象
整体上，为什么光伏能反弹，还是行业出现了回暖的情况。
数据上，光伏装机量在增长，去年11月国内新增光伏装机21.3GW，同增185%、环增57%，月度新增装机超预期。去年前11个月累计装机163.8GW，同增149%；持续验证降价激发需求弹性。还有11月电池组件出口18GW，同比+42%、环比增加15%，这一现象是因为光伏行业上游价格回落，而且去年光伏行业协会也上调了去年光伏的装机预测，预计全球光伏新增装机由305-350 GW上调至345-390 GW；中国光伏新增装机由120-140 GW上调至160-180 GW，再创历史新高。
过去几年光伏产业的快速发展，导致市场供应过剩。临近年底，国内抢装、海外需求增加，不少企业在消化库存，从去年前十一个月的数据来看，经过一段时间的调整，光伏产业链的库存问题得到了一些的缓解。这也是光伏行业比较明显的变化，也是一个好的情况，产业链上的部分材料价格出现反转的情况。
光伏产业链一些关键材料的价格出现反弹，硅片方面，从SMM报价来看确实如此，182/210mm硅片均价约为1.98/2.95元/片，分别环比上涨0.07/0.05元/片，由于上游多晶硅价格连续维持在65元/KG价格水平，硅片成本进入相对稳定窗口期，同时由于硅片环节去库顺利，本周报价率先反弹。
电池方面，P型硅片价格率先反弹，原因系P型硅片产出大幅缩减，N型产出大幅增加，导致P短期内供应减少，头部企业上周末带头试探性涨价。
前两年是一些硅料供给过剩导致了价格一直下滑，不过从上个月的时候，硅料价格差不多是65元/KG价格上下，连续有段时间没有大起大落的波动了，也比平稳了，所以去库比较顺利的下游硅片就率先涨价了，要是之后还能够继续去库存，而且需求也起来了，那么产业链上下游的电池片、组件价格也可能上涨。
从去年下半年，就有部分光伏EVA企业上调了产品出厂价，EVA胶膜是重要的光伏辅材，去年上半年光伏EVA价格一度跌破1.4万元/吨，几乎创近三年新低。
直到去年下半年，联泓新科、荣盛石化以及东方盛虹开始涨价，对EVA粒子进行调价。没多久，荣盛石化旗下浙石化也将EVA产品售价上调了200元/吨。算是接连涨价了。不过12月份也有回落，说明有些材料价格还是没有稳定。
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