市场融资资源向新质生产力聚集，加快推动景气向上。预期8 月市场将呈现小幅震荡上行态势。建议重点关注：科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等）；长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）；以及军工和炼化及贸易等受益于地缘冲突的相关板块。当前A 股市场已进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局基本确立。虽然短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改。配置上建议关注科技成长+周期制造双主线，同时继续关注高股息银行、公用事业及战略新兴产业。

主力净流入行业板块前五：半导体，国产软件，新能源汽车，军工，券商； 主力净流入概念板块前五：人工智能，国产芯片，华为产业链，大数据，数字经济； 主力净流入个股前十：中芯国际、东方财富、北方稀土、中兴通讯、比亚迪、昆仑万维、景嘉微、拓维信息、中科曙光、兆易创新

中央一号文件连续多年强调生物育种产业化，出台资金补贴、税收优惠、市场准入便利等政策，推动技术快速落地。未来需在技术创新（基因编辑、复合性状）、政策支持（产业化推广）、公众信任（透明监管与科普）三方面协同发力，推动中国从“种子大国”迈向“种业强国”。转基因技术是保障粮食安全、应对气候危机、实现农业绿色转型的核心科技。联合国预测，2050年全球人口将达98亿，粮食需求增加60%。转基因技术通过提高单产（如玉米单产提升20%-30%），成为保障粮食安全的关键手段。中国作为人口大国，转基因技术对实现“谷物基本自给”目标至关重要。

从“互联网+”到“AI+”，政务IT侧有望迎来新一轮以AI为核心的建设周期，在新的经济发展锦标赛带动下，各地政府纷纷接入DeepSeek以求提高政府办事效率，关注卡位优势明显的财税IT板块，无论是资金充裕性，还是从核心G端向小B端扩散的势能或都更强。将更好推进政务数据安全高效共享利用，进一步提升政府数字化治理能力和政务服务效能。在国家对政务数据共享的支持下，各地先行先试将加快政务数据授权运营的商业跑通，看好该行业发展。

深圳市发改委发布《深圳市低空基础设施高质量建设方案（2024—2026年）》。其中提到，到2026年底，建成“1+5+4”（低空经济大科学装置1个、低空经济运行试验区5个、测试场4个）低空经济总部研发测试总体布局。产业集聚发展水平显著提升，产值规模突破1300亿元。低空eVTOL作为一种公共交通工具或达不到人形机器人的需求数量级，但考虑其单机价值量是人形机器人当前公布价格的约30-500倍，产业版块具备较大的市场拓展空间。

会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。要强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度等。未来我国将以通用大模型为基、垂直大模型为梁发展AI应用：通用大模型将成为一切AI应用的基石，是算法平权的决定性因素；算法平权后差异焦点转向私域数据，而基于通用大模型叠加私域数据训练出垂直大模型将成为打通AI应用的“最后一公里”。

上证指数突破去年924行情高点之后，有加速的迹象，且无惧外围市场调整，市场热情高涨，加速向上则印证的就是资金的流入速度加快，目前融资成交已经占到总成交量的10%以上，融资资金助涨助跌的效应不该被忽视。我国出口有望保持相对韧性，为实现年内增长目标，8月宏观政策有望加码，大环境稳定有利于市场上行。美联储8月大概率继续维持现有利率，将导致港股海外资金流出压力上升，进而拖累A 股。

创业板指数表现并不是很强，这也导致了本周连续5日出现开盘跌多涨少的局面，不过部分个股的表现仍然较强，下周要开始注意高低位切换的投资机会了。A股市场IPO（金额同比增长26.5%）+并购重组改革深化（重大同比增长3.3倍）+中资赴港融资热度加码互补新业态和出海（数量同比增长31%），向电力设备/汽车/机械/电子/生物医药/新消费行业倾斜，提供一二级联动的资金与估值支撑。