文丨水岸 ‍‍

开年以来，多个市场热点连连“抢镜”，既有DeepSeek大模型板块“7个交易日大涨30%”的亮丽表现，也有光线传媒7个交易日即翻两倍的“造富现象”。

除此之外，还有不少概念同样走出强势行情，如算力。 近期，一众创新高的个股都出自算力板块，它们其中很多仍在加速上涨中 （ 名单可见文内表1 ），算力的下一只牛股或许就在其中。

算力板块持续大涨

但斌发声看多

作为AI大模型基础层核心组成部分的算力，近期持续上演节节创新高的行情。

从二级市场来看，经过1月上旬的回调探底后，算力板块在1月中旬以来即出现止跌且持续回升，截至目前（2月13日，下同）， 算力主题指数上涨近13%，并创出历史新高；算力租赁（IDC）至今累计则上涨了32%，同样创出历史新高 （见图1）。

1月中旬以来，不少概念股强势领跑，青云科技-U、优刻得-W、首都在线、云创数据等多家公司股价涨幅均实现翻倍。

算力板块的强势表现与AI（人工智能）、大模型的加速落地紧密相关。

算力，即计算能力，在人工智能、深度学习、科学计算等领域有广泛应用。近年，AI技术飞速发展，国内外AI大模型加速涌现，AI技术以及深度学习等复杂模型的应用对算力提出了极高的要求，当然，这也带来了更多的算力需求。

从一个较长周期的视角来看，算力的投资机会仍将持续。机构整体对算力的未来发展表示乐观 。2月12日， 但斌执掌的东方港湾发文表示，如果AI技术未来注定要普及百行千业，影响全球80亿人口，以当前全球AI算力部署4500ExaFlops来计算，人均拥有算力0.6Tops，方兴未艾。一辆自动驾驶汽车所需芯片在500Tops以上，2025年特斯拉最新FSD芯片AI5的算力更是预计高达1500Tops以上。AI算力资源消耗总量还有极大的上涨空间。

对于近期大热的DeepSeek对算力的影响，机构认为将有望拉动对算力需求的增长。

山西证券表示，展望2025年，虽然短期DeepSeek 可能引领大模型厂商降低算力需求，但单位AI算力成本的大幅下降，也会带来算力需求增长，进而带来整体市场空间的扩大。东方港湾表示，DeepSeek的成果会增加全球AI算力的需求，而非减弱。

一众公司“剧透”算力布局

股价批量创新高

算力需求的增加，必将会带动产业链景气度扩张，而这也将进一步刺激上市公司对算力的加码布局。

近期，一众公司纷纷“剧透”了在算力领域的加码布局情况，一些表示正在加速扩张算力产能、加大算力研发，一些表示已经构建了较为完善的算力服务体系、斩获算力大额订单 。反映在二级市场上，这类公司普遍迎来了股价的大幅上涨，而很多公司的股价更是连连创出新高。

如在扩张产能方面，以亚康股份为例，公司为算力基础设施全产业链综合服务商，近日表示已完成“算力中心项目”建设，布局AI算力租赁及IDC领域，有客户上百家，有能力为大多数对AI算力有需求的客户提供满足其要求的产品。公司同时具有抖音（字节）概念，据其表示，公司与字节跳动在算力设备交付以及数据中心的运维服务领域拥有稳定合作。

从二级市场来看，亚康股份股价在近期走出了一轮加速放量上涨行情，1月中旬以来已累计上涨超30%，且创出近一年新高。

在算力服务上，顺网科技表示，公司算力业务有效整合多元异构算力资源池，构建包括专业级计算算力与渲染算力组合的多层次算力服务体系。顺网科技股价同样在近期迎来了一轮加速上涨，1月中旬以来已上涨了50%，并创近4年新高。

还有不少最新“剧透”算力布局的公司股价迎来加速上涨。如一家云基础设施服务企业表示，部署高性能的算力硬件，目前算力规模已经达到3000p 。公司股价近期沿10天均线持续放量上涨，最新创出近4年新高。此外，还有多家表示对算力进行相关布局的公司股价迎来加速上涨。

算力公司进入业绩兑现期

相关上市公司也正在迎来业绩兑现期。 统计120余只算力概念股，90余只发布了2024年年报业绩预告，其中有5成公司实现业绩增长 。对于业绩增长的原因，不少公司表示受益于算力需求的扩张。此外，在发布业绩预增同时，不少公司股价在近期迎来大幅上涨。

如美格智能近日发布的业绩预告显示，预计2024年实现净利润11200万元~14200万元，同比增长73.62%~120.12%。公司业绩预增包括多个因素，如公司2024年高算力模组产品在多个端侧AI领域的应用不断拓展，高算力产品营收规模迅速扩大。

再如弘信电子，公司预计2024年实现净利润4500.00万元~6750.00万元，同比扭亏为盈。据披露称，公司可为合作方在算力产业的投资与运营中提供一站式整体解决方案，业绩预增与AI布局紧密相关。

弘信电子同时具有AI眼镜、英伟达、PCB等概念，受AI行情的整体升温，公司股价在近期迎来了一轮加速上涨，1月中旬以来已经累计上涨超60%，且创出自2017年5月上市以来的历史新高（见图2）。

另外，还有包括神州泰岳、同方股份、竞业达等在内的多只算力概念股披露了2024年业绩预增“成绩单”（见表2）。

（文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。）