昨天主要说了两个判断：从这周开始全球市场不确定性增强，本来昨天A股低开跳水难逃一跌，但盘中出了一条“人大要出增量政策规模较大”的消息，资金又回来炒作内需、生育等板块；另外，从上周末开始“”重组一图流”在各个平台、群里疯狂传，傻子都知道了，重组概念明显过热了，可能会阶段性降温。

这两个判断都在今天得到了应验，昨晚生育政策出台，今天资金直接兑现了，内需板块也同步回调。重组题材初步出现退潮，尾盘银之杰、富乐德、文一科技、新华传媒、上海贝岭、华立股份等纷纷大幅跳水，恒银科技天地板，重组牛市结束谈不上，但这种连续爆涨的热门概念，一旦出现爆量冲高回落的技术信号，大概率会阶段性退潮，短期回调也够伤筋动骨了。

其实我也并不是完全排斥题材炒作，虽然我不太参与这种，不符合我的投资理念，但条条大路通罗马，不乏有人做题材做的很好。我提示风险，主要是情绪过热了，别说题材，就是有逻辑的机构票，情绪过热了不也有风险，别人贪婪我恐惧，市场情绪极度亢奋的时候，自己就要多冷静不要上头。

比如我前两周就开始提示CPO、PCB等NV链的风险，美国大选在即，特朗普加关税就是个不确定性，虽然最后未必对基本面有影响，但机构很恶心啊，中际旭创、新易盛又都是机构票，你看中际旭创、新易盛这走的，新易盛这么好的业绩，资金都是兑现。我的亲身体会是，在A股投资应该当滑头。

再来看今天的重磅消息：

• 昨天盘后，国务院办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》，从4方面提出13条具体举措，营造全社会尊重生育、支持生育的良好氛围。

生育补贴从节前传到现在，这里面一直有资金在埋伏，贝因美都从底部翻倍了，所以昨晚政策出来后，资金进行了第一波的兑现，母婴方向冲高回落。

但昨晚的政策只是明确了大概的方向，没有说补贴多少，怎么用住房支持也没说，估计要等到11月初的人大公布，还有博弈空间。

最关键的是，政策的思路是否会发生转变-从之前的重投资转变为重内需、消费，是否会进行收入分配方面的改革。这几年新生儿大幅下滑，有其长期的趋势，但也有受短期内经济转型阵痛期的影响，我们的人均收入远远没达到日本、韩国的水平，如果能有效提高居民的收入水平、社会保障，虽然不能改变少子化的长期趋势，但也不至于恶化的这么快。

• 《科创板日报》29日讯，记者从供应链相关人士处获悉，目前华为Ma-te70系列正抓紧投产，为11月上市做准备。11月部分零部件的计划投产数相较Ma-te60同期增加约50%。

华为概念真是A股的圣杯，去年炒60，今年炒70，还是那批股票，有业绩的股没多少，股价涨的飞起。

• 美国两党议员周一敦促商务部审查中国发展硅光子技术对国家安全造成的威胁。 硅光子技术领域发展迅速，有望加速人工智能的发展。硅光子学技术的核心是依靠光，而不是电讯号在计算机系统内部传输讯息，并可在数以万计芯片相连的人工智能系统中得到应用。 美国众议院中国事务特别委员会周一要求商务部审查中国在光子学领域的研究可能构成哪些威胁，以及是否应该修改出口管制规则以保护美国的努力。

CPO发展加速，硅光技术成为AI算力的必争之地，台积电、英伟达等科技巨头都非常重视，中际旭创是硅光龙头，机构说不定又给跪了。

• 乐有家研究中心监测显示，10月1-27日，深圳新房住宅累计认购已达10405套，是近年来首次破万套；二手房网签量（合同录得量）已达到6811套，日均网签252套。乐有家指出，新政后深圳市场率先反弹，一二手楼市交易量均创造新记录。二手房网签量有望冲刺8000套，接近2021年1月的数据，达到近四年的新高。同时，截止到27日，10月二手住宅过户4989套，已经达到荣枯线水平，全月过户量有望接近6000套。
• 拜登政府最终确定限制美国个人和公司投资中国的先进技术，包括半导体、量子计算和人工智能等领域。

• 国家发改委宏观经济研究院院长黄汉权：要抓住当前预期回稳、信心增强的窗口期，推出有力度、超常规的政策组合拳，提出更加积极的财政和货币政策基调。

黄院长提到，着力加强财税体制、收入分配、社会保障等重点领域改革，向社会和市场发出稳增长的强烈信号，这和我上面提到收入分配、社会保障改革的观点是一致的。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为1.08%，创业板指跌幅为2.32%，港股恒生指数涨幅为0.49%，恒生科技指数涨幅为1.09%。两市成交额为2.11万亿，超过4200家下跌。

A股短期的两个核心预期是美国大选和人大，如果特朗普上台加关税，那人大出的政策就会加码，而且个人觉得有可能出台消费端的相关政策，如果真的开始注重内需，将提振长期预期，人大前还是要回避出口，专注内需。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考