今年三季度，资本市场峰回路转，随着9月下旬一系列政策“组合拳”出台，持续阴跌的股票市场在季末开启涨势，交易活跃度显著提升，各大指数呈现强力反弹，背后反映的是市场预期的改善。近期，公募基金三季报陆续披露，多位知名基金经理的调仓情况也浮出水面。

其中，广发基金百亿基金经理刘格菘的调仓策略备受关注。根据最新发布的季报，刘格菘在管基金规模为331.30亿元，在管基金共9只。其代表的广发科技先锋混合净资产规模为99.78亿元，较上期增加22.05%。

数据来源：天天基金

从业绩短期表现来看，该基金近6月业绩回报为26.23%，近一年业绩回报为8.47%。从长期来看，近2年业绩跌幅为25.82%，近3年业绩跌幅为43.48%。从二季度资产配置来看，股票占比为94.82%，债券占比为0.13%。

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刘格菘在三季报中表示，2024年三季度，整体市场震荡下行后快速反弹，、科创板等成长属性板块显著占优。市场结构分化明显，非银、传媒、、计算机等复苏行业和前期超跌行业表现较好，石油石化、公用事业和煤炭等传统行业涨幅偏弱。

截至三季度末，该基金股票仓位为94.82%，前十大重仓股依次为、、、赛力斯、、、、晶科能源、天合光能、晶澳科技。

相较于二季度，该基金三季度增持亿纬锂能、阳光电源、中微公司、晶科能源、天合光能，同时减持了圣邦股份、赛力斯、北方华创、中航光电、晶澳科技。

数据来源：天天基金

对此，刘格菘表示，本报告期内，本基金行业配置变化不大，维持对半导体、光伏及产业链、锂电池、车等全球比较优势资产的原有配置水平，并进行个股优化。随着政策转向带来市场情绪的快速修复，组合重仓的行业及标的股价也获得了大幅反弹。我们会继续坚持从产业出发，寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资，分享企业成长的红利。

展望未来，刘格菘表示，本季度末，政策变化带来了市场预期以及风险偏好的大幅提升，我们对后续的政策力度以及经济增长目标抱有信心，对后续资本市场表现持乐观态度。

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