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划重点

01苹果近日将今年第四季度和2025年上半年iPhone 16的订单削减约1000万部，主要影响普通版iPhone 16，而非受消费者欢迎的iPhone 16 Pro。

02有消息称，苹果自今年夏初以来大幅缩减了混合现实头戴设备Vision Pro的产量，并可能在年底前停止生产该产品的现有版本。

03由于新机未拉动销量，苹果在天风国际分析师郭明錤的预测中表示，iPhone 16在今年第四季度的生产预估将略低于去年同期。

04与此同时，苹果的“果链”们如立讯精密、歌尔股份等也在寻找新的发展方向，以减轻对苹果的依赖。

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图片来源：征探君

近日，天风国际分析师郭明錤发文称，苹果已将今年第四季度和2025年上半年iPhone 16的订单削减了约1000万部。大部分订单削减影响的是普通版iPhone 16，而不是iPhone 16 Pro——后者拥有更高的硬件配置，更受消费者欢迎。

同时有消息称，苹果自今年夏初以来大幅缩减了混合现实头戴设备Vision Pro的产量，并可能在年底前停止生产该产品的现有版本。此前也有报道称，苹果正致力于在2025年底之前发布一款更实惠、功能更少的视觉产品，并已经暂停了下一代高端Vision头戴设备的研发工作。

值得一提的是，在此次“双11”，发布仅1个月的iPhone 16系列全系迎来降价，该系列每款手机均优惠500元，此外，苹果手机以旧换新至高补贴1100元，叠加后购买iPhone 16系列手机至高优惠1600元。

新机降价，陷砍单传闻，苹果怎么了？

01

新机未拉动销量

今年9月，苹果召开秋季发布会发布了iPhone 16系列、AirPods 4、新款AirPods Max、Apple Watch Series 10等新产品。

其中，iPhone是苹果最重要的核心产品。在iPhone 16上，苹果也带来了新的创新。一是Apple Intelligence（个人智能化系统），能提供数据处理、创作体验等方面；二是新增了硬件功能相机控制按钮，可以启动相机应用、调节相机设置等。

据介绍，首批Apple Intelligence功能预计将于10月28日在符合条件的iPhone机型上推出。

但Apple Intelligence在国内要等明年才有可能上线。 在今年6月的苹果WWDC发布会上，苹果首次发布Apple Intelligence，表示将OpenAI的GPT-4o模型整合进Siri。但OpenAI并未向中国提供服务。市面上曾有消息称，苹果与百度、阿里巴巴、百川智能接触，为其AI服务寻找本地合作伙伴，但苹果并未做出回应。

前段时间，有媒体报道称，苹果内部的研究表明， ChatGPT的准确率比Siri高25%左右，并且可以多回答大约30%的问题。显然，目前的苹果AI功能可能还较为落后。

在这系列消息影响下，AI能给iPhone 16带来的销量提升效果并不明显。

天风国际证券分析师郭明錤表示，iPhone 16两款Pro机型需求大致符合预期，iPhone 16标准版与16 Plus的需求相较去年没有太大起色，维持iPhone 16在今年第四季度8800万-8900万台的生产预估，略低于去年同期的9000万-9100万台。

此前，苹果的销量在国内有所下滑。Counterpoint数据显示， 在今年第二季度，苹果的国内市场份额为15.5%，销量下滑5.7%；在第一季度，苹果的国内市场份额为15.7%，但销量下滑了19.1%。

销量的下滑，也影响了苹果的业绩。截至2024年3月30日季度（即2024财年第二季度），苹果在大中华区市场的营收为163.72亿美元，同比下滑8.08%；截至2024年6月29日季度（即2024财年第三季度），苹果在大中华区市场的营收147.28亿美元，同比下滑6.54%。

在2024财年第三季度电话会议纪要上，苹果表示，大中华区的销售同比下降了6.5%，但按固定汇率计算下降不到3%。iPhone的安装基数创下纪录，iPad在大中华区恢复增长。苹果仍然对中国的长期机遇充满信心。苹果也表示，中国市场的竞争环境是全球最激烈的，宏观经济因素也对市场的疲软有影响。公司对业务从上半年有所改善感到满意。

近日，Counterpoint指出，与2023年的iPhone 15相比，iPhone 16在中国市场上市后，前三周销量增长了20%，其中iPhone 16 Pro Max与去年对应版本的iPhone 15相比销量增长了44%。 但在过去三周，iPhone在中国的总销量同比下降了2%，原因是老款手机销量下降以及与华为Mate、Pure系列手机竞争加剧。

也正是如此，苹果也需要通过调整价格来提振自己的销量。

02

头显产品停产？

TechInsights称，2023年全球智能手机换机周期拉长至51个月（四年多），中国消费者换得更勤一些，但也超过40个月（三年多）。IDC也表示，更多中端消费者愿意消费升级，选择各方面使用体验更好的旗舰产品和大存储版本的产品来延长换机周期。

在大环境下，有着众多忠实用户的苹果也不得不进行降产。

天风国际分析师郭明錤发文称，苹果公司已将今年第四季度和2025年上半年iPhone 16的订单削减了约1000万部。大部分订单削减影响的是普通版iPhone 16。其预计，苹果在第四季度将总共生产8000万部iPhone，低于去年同期的约8400万部。2025年第一季度的iPhone总产量为4500万台，第二季度为3900万台，低于今年同期的4800万和4100万。

因此他认为，苹果会因为出货量的同比下降，营收会在明年上半年面临压力。

值得一提的是，苹果在2016年便立项的头显产品Vision Pro被市场“泼了冷水”。在去年6月的苹果2023年全球开发者大会上，Vision Pro正式发布，彼时苹果CEO库克表示， “如同Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，Apple Vision Pro将带我们进入空间计算时代。”

在今年6月，就有报道称，苹果暂停头戴虚拟显示器Vision Pro的研发，专注制造更便宜的型号。而最近又有消息称，自今年初夏以来，苹果已大幅缩减Vision Pro的产量，并可能在2024年底前完全停止生产该设备的现有版本。

显然，苹果在新产品上遭遇了“滑铁卢”。

03

“果链”谋转型

苹果在消费市场上面临一些波折，但“果链”们挣钱也不太容易。

立讯精密 为苹果代工iPhone、Apple Watch、AirPods和Apple Vision Pro等产品。 今年上半年，立讯精密来自消费性电子收入855.48亿元，同比仅增长3.25%，其占总营收的82.58%。而在2023年，消费性电子收入1971.83亿元，同比增长9.75%，其占总营收的85.03%。

可见，立讯精密为苹果代工带来的收入增长已然放缓。

歌尔股份也面临同样的情况。资料显示，歌尔股份是Airpods的第二大代工厂，同时还为iPhone产品提供麦克风等相关零组件。 今年上半年，歌尔股份电子元器件收入389.43亿元，同比减少11.04%，其占总营收的96.91%。而在2023年，这一业务的同比减少了6.88%。

而欧菲光、歌尔股份均有被苹果砍单而导致业绩下跌的经历。绑定苹果的同时，寻找新的发展方向并逐步减轻对苹果的依赖成为共识。

立讯精密瞄准了汽车方向。2022年2月，立讯精密与奇瑞控股、奇瑞汽车股份、及奇瑞新能源共同签署了《战略合作框架协议》，立讯精密的控股东立讯有限以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞汽车7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。在彼时的公告中，立讯精密表示，其目的是实现公司成为汽车零部件Tier 1领导厂商的中长期目标。

2023年6月，立讯精密宣布与广汽集团合作成立立昇汽车科技（广州）有限公司，其中立讯精密持股45%，广汽集团与广汽零部件共持股55%。主要做智能网联汽车核心零部件研发及生产制造，聚焦汽车行业智联化发展技术及应用创新。

今年9月，立讯精密又公告称，计划收购Leoni AG的50.1%股权及Leoni AG全资子公司Leoni Kabel GmbH的100%股权。资料显示，Leoni AG为全球头部的电缆、电线和线束系统解决方案供应商。

显然，作为“果链”龙头，立讯精密正在加快转型速度。目前来看，立讯精密的汽车业务快速增长，今年上半年，汽车互联产品及精密组件收入47.56亿元，同比增长48.3%，但营收占比仅4.59%。要摆脱“果链”依赖还有很长的路要走。

在今年的半年报中，歌尔股份表示，公司积极拓展汽车电子相关业务机会，在传感器、AR HUD模组及光学器件等细分方向上取得了积极的业务进展。

目前来看，苹果的销量不振，不仅影响自身还影响着“果链”的业绩表现。但苹果的基本盘依旧稳固，在今年2月，苹果表示，包括iPhone、iPad、Mac等，全球活跃的苹果设备数量超过22亿台。但为了更稳定的增长，“果链”们一边寻求着苹果的订单，一边也在寻找新的方向。

作者丨芋头

来源丨征探财经（ID:teccj6)

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