A股IPO节奏放缓，二季度以来，上市公司并购热情有所升温，A股共披露571起并购事件，环比增长29.19%。同时，以生物医药、机械设备、电子为首的“硬科技”行业中，围绕产业链上下游的并购活动逐渐增多。市场成交地量的创出表明投资者观望情绪进一步升温，市场仍在三中全会前的政策等待期。考虑到当前A 股估值的底部特征，行情的下行空间也将有限，行情更可能呈现震荡特征。

主力净流入行业板块前五：有色 · 铜，创新药，新能源整车，汽车整车，黄金； 主力净流入概念板块前五：信创，华为鸿蒙，数字经济，AIGC概念，字节跳动概念股； 主力净流入个股前十：北汽蓝谷、N键邦、浪潮信息、恒瑞医药、江淮汽车、紫金矿业、任子行、飞利信、洛阳钼业、光迅科技

近日维生素市场可谓“涨声连连”，以饲料级维生素E为例，维生素价格资讯平台“今日维生素”发布的数据显示，相较于2023年12月11日的价格，2024年7月3日价格已上涨近58%。骑牛看熊认为海外供给受扰，下游饲料需求增长，共同驱动了维生素价格上行，上半年维生素价格不断上涨，这里可以关注之后的价格变化，以及行业的投资趋势，部分板块和个股已经走出了独立行情。

今年3月份以来，在生猪市场底部回暖的行情助推下，仔猪价格一路水涨船高。至6月中旬，部分地区7公斤重断奶仔猪价格一度达到750元/头上下。近半个月来，仔猪市场价格出现显著下行，有部分市场15日内最大价差达每头200元。骑牛看熊认为下半年猪价明显好于上半年，市场预计下半年猪价围绕17元/公斤至20元/公斤之间震荡，随着通货膨胀地增长，以及行业的变化，在出清后猪肉企业有望再度迎来红利期。

今年暑期档的总票房可能在175亿元至217亿元之间。作为全年最长电影档，暑期档目前已经启动。根据统计，定档暑期档的电影已超过100部，而观众的观影热情正在逐步升温，业内预计7-8月是观影高峰。从供给侧看，2024年暑期档片单类型丰富，具备多部高话题度电影，包括沈腾马丽《抓娃娃》、陈思诚《解密》等；从需求侧看，电影市场具备“口红效应”，经济较为疲软下，有望成为大众精神娱乐消费的重要一环。骑牛看熊认为暑期消费市场增长是最明显的，而大雨和酷暑天气下，看电影恐怕将会是首选。

旅游业是事关国计民生的重要行业。2023年，国内出游人次48.91亿，同比增长93.3%。国内游客出游总花费4.91万亿元，同比增长140.3%。随着文化和旅游在更深程度、更广范围、更高层次的融合发展，随着人工智能、先进制造、数字化为代表的新质生产力的广泛应用，旅游业新一轮创业创新的高潮正在到来。骑牛看熊发现旅游已经不可逆转地进入了城乡居民的日常生活，并成为全面建成小康社会以后人民群众的刚性需求，居民旅游在带动相关消费扩大的同时，也促进了经济复苏。

上证指数创出阶段新低，始终没有主力资金护盘的迹象，这一盘面确实让人瞠目结舌。6 月以来A 股主体资金流指标持续下行，主要系北向和两融资金整体净流出所致，场内资金供给压力出现明显抬升，但ETF 产品获增量资金持续注入，一定程度上对当前A 股资金供给紧张形成对冲。

创业板指数仍然是继续下探为主，6连跌后的反弹只是“给个面子而已”。随着指数缩量阴跌，可以开始关注行业配置机会，一方面可关注市场风险偏好阶段性受抑下，红利板块的防御属性。另一方面，未来市场风险偏好有望伴随改革预期升温而再度活跃下，可关注由政府购买所支持的低空经济、车路云主题，以及AI 终端更迭有望推动换机潮，叠加科创8 条支持硬科技发展以及大基金三期将逐步推进下的电子行业。