当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.83 倍、28.92 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。以目前的局势来看，大盘蓝筹股和金融股迟迟没有发动攻势，反而出现回落拖累行情，这样的盘面一定要小心弱势行情的亏钱效应。

主力净流入行业板块前五：玻璃，银行，养猪，船舶，家具家居； 主力净流入概念板块前五：无线充电，折叠屏，AI PC，指纹识别，食品安全； 主力净流入个股前十：领益智造、交通银行、金地集团、蓝思科技、智迪科技、中国船舶、利安科技、中国电建、科创信息、田中精机

近期全国多个地方出现极端天气，总体呈现“北旱南涝”的状态，迎峰度夏能源保供工作也迎来了关键时刻。记者多方采访获悉，今年水电及其他可再生能源出力将增加，加上煤炭供应有序，今夏市场有望保持平稳运行，下半年需求或增加。骑牛看熊认为煤炭产区的格局正在发生变化，全行业还在持续加快推动绿色智能转型，给产业发展带来新气象，今年供电问题在恶化，显然离不开煤炭的助力，这也是大家要注意的机会。

近日，多家公募密集对旗下基金持有的个股进行估值调整，这些个股大多长期停牌、持续跌停或濒临退市。在监管扶优限劣、多措并举削减“壳”价值的组合拳下，今年以来，以ST板块为代表的低价股、微盘股大幅下挫，庆幸的是这些个股鲜少被主动权益类产品重仓，指数基金、量化基金则是少量持有，配置权重相对较小。骑牛看熊认为在退市行情中，一些资金势必会博取超额收益，这也是再造“乌鸡变凤凰”的传奇故事，不过有些“乌鸡”可能会变成烤鸡，大家还是要小心为上。

从上海、北京等核心城市出发，市场的区域性、结构性复苏是有可能实现的，未来一段时间又将迎来房地产政策出台的小高潮。各地在限价、落户、利率、财政补贴等方面，仍有广泛的政策出台空间。北京兑现调降利率和首付，有助于其他地方进一步解放思想、出台政策，也有助于增强居民对于政策可持续的信心，积极释放自住需求。骑牛看熊发现一些地区首付的贷款比例越来越低了，只不过再低还是要还钱，关键是牛哥发现这2个月房价其实并未明显下跌，甚至有些位置还上涨了，依然要注意政策利好过好是否一地鸡毛了。

近日国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》提到，鼓励长期资金投向创业投资。当前，新一代科技革命与产业变革加速演进，全球科技创新的广度深度速度持续攀升，同时，国内外条件的变化，促使我们加快发展创业投资，加大对科创企业发展的支持。骑牛看熊认为科技发展已经是迫在眉睫，国产替代化已经被OpenAI逼上了新的道路，自立门户将会是未来的国产科技发展，现在就看谁来掌握市场的份额了。

上证指数2024上半年A股回购额有望接近2023全年水平；港股方面，南向资金和公司回购均明显增加。股债性价比角度，当前全A股权风险溢价处于历史均值一倍标准差以上，但海外流动性仍压制AH股估值修复，其中中证500、国证2000、创业板指以及港股中的恒生科技指数PB和PE历史分位数均处于20%以下。破净占比（13%）、PE<10倍占比（4%）、股价低于5元占比（2%）均处于历史较低位置。

创业板指数近期是大涨大跌，这也导致了个股的振幅开始不断加大，这汇总行情往往是指数没怎么跌，个股跌幅较大，投资者也是很容易亏钱的行情。从三维度综合排名角度看，顺周期相关板块将继续发挥优势并积累超额收益。目前综合排名靠前的行业包括：建材、建筑、银行、电新、有色、医药、农业等，主要来自周期行业，少数来自成长与金融行业。建议投资者重视周期风格行业并以之为组合核心，同时根据行业景气预期与行业估值水平灵活配置不同行业。