1月光伏产业链价格：硅料企稳回升，组件持续低迷
图片来自@视觉中国
2023年，因产能过剩带来的价格战、降价潮，成为了光伏制造业的关键词，根据钛媒体APP此前的梳理，全年单晶致密料等硅料价格暴跌70%以上，M10硅片、G12硅片年底的价格较年初高点也均下降了50%以上，下游组件中标价同样遭遇“腰斩”。
持续走低的价格令制造厂商苦不堪言，行业有关良性竞争、理性投标的呼吁越来越多。在此背景下，2024年开年后的首月，光伏产业链各环节的价格又出现了哪些变化？
各类硅料价格均有所提升
根据中国有色金属工业协会硅业分会1月31日最新发布的太阳能级多晶硅成交价格，N型硅料当周成交价格区间在7.0-7.3万元/吨之间，均价为7.19万元/吨，相比于1月首周6.78万元/吨的均价，增长了6.1%；单晶致密料成交价格区间为5.6-6.4万元/吨，均价为5.93万元/吨，相比于1月首周5.81万元/吨的均价，增长了2.1%。此外，2024年首周起，硅业分会增加了N型颗粒硅的报价，统计“能用于生产N型下游产品的颗粒硅的成交价格”，首周颗粒硅成交均价为5.9万元/吨，最新周均价为6.1万元/吨，累计增长了3.4%。
数据来自中国有色金属工业协会硅业分会，钛媒体APP制图
从硅料的全月走势来看，年初首周N型料就较去年底有小幅度提升，但P型料仍维持跌势。不过，到了1月中旬，N型、P型成交价均走高，但N型升幅明显更大，也导致了NP价差的持续扩大。根据硅业分会的解读，1月中旬年前备货需求走强，询价、急单情况明显增多，成交价也随之走高。同时，N型硅料仍存在结构性短缺问题，龙头厂商也显现出了较强的抬价意愿，其价格也因此企稳回升，且后续仍有继续提升的空间。P型价格虽然因应急、企业混包售卖等原因跟涨，但硅业分会认为其涨势难以维系。此外，针对今年报价表中新增的颗粒硅，硅业分会分析称，在目前颗粒硅-棒状硅价差较大的现状下，品质较好的N型颗粒硅涨幅却并不算高，这推动了该产品的市场占有率逐渐上升，根据钛媒体APP此前报道，随着协鑫科技徹底退出棒状硅领域，专注于颗粒硅技术，硅料领域的技术路线之争愈演愈烈，技术含量更高、价格更低的“新势力”颗粒硅能抢占到多少棒状硅的“地盘”，或将成为决定未来行业走势的重要参考指标（颗粒硅VS棒状硅：光伏硅料龙头押注不同技术路线）。
P型硅片价格反超N型
硅片方面，根据InfoLink最新公布的数据，P型M10硅片月底的周成交均价为2.05元/片，P型G12大尺寸硅片月底的周成交均价为2.8元/片；N型M10硅片月底周成交均价为2元/片，N型G12大尺寸硅片月底周成交均价为3.1元/片。对比月初来看，P型M10价格结束跌势，月度累计提升2.5%，P型G12价格与月初持平；但N型硅片价格却较月初均下降3%以上，也导致其价格被以往低于自身的N型硅片反超。
目前来看，开年首月硅片厂的开工率仍未明显下降，库存量仍在增多，在硅料价格走高，电池企业存货较多的情况下，硅片价格的下降空间虽已不多，但上涨动能同样不强。
根据InfoLink的分析，若后续终端需求没有明显复苏，硅片生产企业或将面临与下游需求冲突的销售压力。此外，P型价格的反超势必影响到N型的定价策略，目前N型M10领域已持续有企业酝酿反弹，但受困于成交意愿有限，月底其价格也只是止住了跌势，并未上涨。不过，从整体来看，目前N型硅片比P型要具备更优的性价比。
电池触底止跌，组件颓势不减
在经历了近半年的下降后，电池片价格在1月上旬终于触底反弹，根据InfoLink公布的数据，PERC电池在1月10日的周均价提升了0.01元/W，1月17日再次上涨，随后一直保持稳定；N型电池片价格止跌后也一直保持稳定。综合来看，电池厂在经历亏损后关停产线、大幅减产是该环节价格企稳的重要原因，而在技术迭代过程中，“老一代”PERC电池产线锐减，反而造成了高效率PERC电池片供应紧张的情况，其价格也因此提升。不过，InfoLink认为电池厂家目前仍缺乏盈利能力，在低库存水平与进一步减产的预期下，后续价格可能“微涨”，但最终仍需看组件厂家的“脸色”。
而业界关注度最高的组件方面，1月的情况却远不如其上游三大环节乐观。
根据InfoLink公布的数据，1月中上旬，N型TOPcon组件的成交均价降至了0.98元/W，步P型组件后尘跌穿1元线。此后，N型、P型组件价格均呈整体下降趋势，到了月底，PERC的周均价在0.88元-0.9元/W之间，TOPcon周价格在0.93-0.96元/W之间。
硅业分会分析称，组件1月价格持续走低的主要原因是受季节因素影响（一季度是地面电站安装淡季），目前组件领域库存高企，销售环节压力越来越大。在此情况下，虽有部分组件厂家考虑调涨报价，但订单需求有限，新单交付持续减少，价格无法得到支撑。
图片来自@光伏门
在招投标方面，1月9日中国电建2024年度光伏组件框架入围集中采购招标开标中，P型最低价为0.806元/W、N型最低价为0.87元/W，均创下新低。此后1月20日的华能集团2024年10GW光伏组件框架协议采购开标中，P型组件最低投标价进一步降至0.79元/W；在2月1日中石油集团公司2024年N型光伏组件集中采购项目开标中，N型最低报价也跌倒了0.82元/W的水平。在N型TOPCon的生产成本普遍位于0.95元/W左右的情况下，组件的价格战恐怕还会导致相关企业业绩进一步承压。（本文首发于钛媒体APP，作者｜胡珈萌，编辑｜刘洋雪）
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