文 | 水岸

9月7日，市场近百股涨停，涨停家数创近一个月新高，光通信、PCB、存储芯片等AI算力、硬件成为绝对C位。9月8日，指数经过此前一天的大反弹后再度小幅冲高。市场情绪的反转，是政策、产业利好以及外围股指联动上涨的共振。

那么一个重点的问题来了，3600亿元金融央企增资落地，到底透露了什么样的信号？更大行情会启动吗？光通信、PCB、存储芯片等产业链接下来会继续走出强势反弹吗？今天的内容就此展开探讨。

光通信、PCB再现涨停潮

更大的行情会出现吗？

9月7日，指数呈现出“跌不下去，上涨有力”的特点：逢低点即有托盘，分时低点不断抬升，反弹高点持续升高。上周五（9月4日）的尾盘上涨，已经透露了主力进场的信号，这个信息点，在9月4日的内容里已重点提及——典型的空头消耗、多头承接。

9月7日的创业板已回补9月2日的缺口。若延续反弹，从中期的角度来看，是下一个8月19日的缺口是否能够有效回补。市场有以下特点：

中小市值人气股领先反弹，大市值龙头接力轮动。前者代表，如剑桥科技（9月7日涨停，9月8日一度收出第二个涨停）、杭电股份等，后者如中际旭创、新易盛等，中际旭创9月7日放量上涨超10%，9月8日盘中继续冲高，已涨破下降轨道线。

一众个股由反弹→反转。8月以来的这轮行情，有人满仓待涨，有人空仓等低点。要知道，仅从现在来看，一些个股的价格已经距离低点越来越远。如PCB人气股强达电路,截至9月8日中午收盘，跳空上涨超7%，8月以来已反弹超60%。再如光通信的德科立（见图1），低点至今累计上涨超80%。太辰光9月7日上涨14.50%，8月至今上涨80%。

一些高价股也在走出“如果不折腾，已经回来了”的行情，如光通信、CPO概念股源杰科技9月7日大涨16%，9月8日继续拉升，创7月中旬以来新高。联讯仪器9月7日涨超7%，9月8日再一度冲高，已接近6月底的历史高点。

近百股涨停再现，光通信、PCB等算力链扎堆。9月7日，95只个股涨停，其中光通信、PCB等AI算力占比过半。PCB产业链中的江南新材，在9月4日涨停炸板后，9月7日强势反包涨停。光通信等个股涨停还在延续，如光通信与PCB概念股、牛散章建平超10亿重仓的杭电股份（603618），截至9月8日午盘强势封住涨停，8月以来已反弹超80%（见图2）。

全球AI算力龙头联动上涨

多重利好共振

A股反弹，光通信、PCB、存储集体上行的背后，是全球AI算力龙头联动上涨、产业利好、政策端驱动等多重方面的催化。

A股、港股、韩股与美股联动。9月7日，中际旭创H股涨近20%，创在港上市以来最大单日涨幅；剑桥科技H股大涨24%，9月8日继续冲高。韩股的SK海力士9月7日大涨超8%，9月8日继续上涨，已创7月下旬以来新高；美股的闪迪9月4日大涨12%……

产业端，如华为9月4日更新“韬定律”论文，麒麟2026密度暴涨55%，功耗反而大降；OpenAI正式发布GPT-6 Astra；英伟达9月3日宣布以129.3亿美元收购Hugging Face（全球最大的AI开源平台）。此外，8月31日，英伟达宣布与芯片商联发科共同开发下一代人工智能（AI）计算平台，并向其投资35亿美元……上述产业端事件，对光纤、高速光模块、存储以及PCB等产业链均构成利好驱动。

再如政策端，此前，《人工智能中小企业创业支持计划(2026—2028年)》印发。最新，政策端再迎利好，9月7日，《信息通信行业发展"十五五"规划》正式印发，对5G网络建设、算力基础设施、数据要素市场等构成催化。

市场的情绪信心也在上升。8家中央金融企业9月6日集体发布公告，合计获得3600亿元注资补充核心一级资本，其中财政部通过特别国债出资3000亿元，中国烟草体系出资600亿元。这一大动作成为带动市场情绪的有力助推器。

不过，还有一个风险点值得关注，即解禁。9月7日，摩尔线程收出“20cm”跌停，背后与其2577.45万股、占公司总股本5.48%的首发机构配售解禁直接相关。沐曦股份-U因9月17日有一笔占总股本3.49%的首发机构配售解禁，股价同样在最近迎来了调整。近期，还有不少个股已经或将迎来首发解禁（见附表）。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）