转自：财联社

财联社8月26日讯（编辑 李莹）软银近日传出一笔规模可能达200亿美元的新债发行计划，拟用于为其OpenAI投资相关贷款进行再融资；此次大规模发债也将进一步考验这家日本科技投资集团的融资能力及债务承受能力。

据媒体当地时间周三报道，软银集团正与投资银行洽谈一项规模可能在100亿至200亿美元的债券发行，以帮助为其投资OpenAI的贷款进行再融资。据知情人士透露，该债券最早可能于9月发行。

知情人士表示，该债券可能以美元和欧元计价，但目前仍在磋商中。

软银发言人就此次债券发行相关新闻回复道：

“我们正在考虑为过桥贷款进行再融资的各种方案，但包括各项融资金额在内，目前尚未作出任何决定。”

据报道，此次发债所得资金将部分用于偿还今年早些时候为投资OpenAI而获得的400亿美元过桥贷款。

过桥贷款属于短期过渡性融资，到期前需要完成再融资安排，否则将面临集中还本的流动性压力。

今年2月，软银集团敲定对OpenAI的追加股权投资，计划在10月前完成总额300亿美元的追加投资，加上此前累计投资，其对OpenAI的总投入将接近650亿美元。

为筹措相关资金，软银于3月签署总额400亿美元的无抵押过桥贷款，贷款期限约12个月，将于2027年3月到期。

软银官方披露显示，400亿美元过桥贷款中，300亿美元由相关融资子公司用于追加投资OpenAI，另外100亿美元由软银集团用于一般公司用途。

据报道，与软银发行的大多数国际债券不同，此次软银正首次考虑采用144A发行形式。该形式允许债券出售给美国机构投资者，有助于软银接触更大的资本池，并可能提升市场需求。

业内指出，如果此次发债规模达到200亿美元，将成为今年亚洲企业发行规模最大的离岸外币债券交易，也将是软银集团今年第二次进军离岸债券市场。

软银4月曾通过美元和欧元债券合计筹资36亿美元，其中一笔10年期美元债券的票面利率达到创纪录的8.5%。作为对比，2026年亚洲投资级企业10 年期美元债票面利率多为4.8%‑5.5%；投机级企业同类债券大多在6.5%‑7.5%。

媒体报道指出，由孙正义创办并领导的软银集团，其国际信用评级处于投机级（垃圾级）。早在2013年，受大规模举债收购美国运营商Sprint影响，标普、穆迪两大国际评级机构就将软银集团下调至投机级，此后该集团始终未能重回投资级。

业内指出，软银还计划在日本国内市场筹集资金，计划于下月初发行规模创纪录的1万亿日元（约63亿美元）零售债券。

此外，公司刚刚获得一笔100亿美元保证金贷款，以其所持OpenAI股份作为担保。

注：上图为软银集团今年来的主要借款情况

AI融资持续升温

此次发债将成为企业加码AI布局、持续融资的又一案例。尽管市场对信贷风险上升以及相关投资能否获得回报的担忧日益加剧，一些企业仍在通过债券市场筹集资金。

据报道，一些企业甚至开始吸引传统上主要投资垃圾债的投资者，为AI项目筹集资金，尽管其发行的相关债券本身仍属于投资级。

媒体援引业内汇编数据显示，今年以来，全球企业仅通过债券市场，就为数据中心及其他AI相关投资募得超过4100亿美元资金。

（财联社 李莹）