作者：BuFFooNX

长鑫科技于2026年7月27日在科创板上市，自此之后，大A的科技板块便像“爆拉（拉xi的拉）”一样开始波动式下跌，令人苦不堪言。

数据更是触目惊心！万得数据显示：

以7月27日收盘为起点，以8月24日收盘为终点，上证指数上涨0.62%，沪深300下跌2.96%；

科技方向里，创业板指下跌4.43%，中证全指信息技术指数下跌7.65%，科创50下跌11.37%。

8月21日，长江存储上市又迎来新进展（具体日期未定），拟募资额度高达330亿元，打破长鑫的记录，再次创下科创板史上最大规模IPO的新纪录（注：长鑫最初拟募资295亿元，实际规模近600亿）。

从规模上来说，长江存储这波来势汹汹，凶狠程度比长鑫有过之而无不及。

具体带来什么样的影响，谁都无法准确预测，但我们至少应该做到心中有数。

看懂长江存储，先分清手机里的“256GB”和“12GB”

现在的市面上，主流手机通常都标着“256GB + 12GB”的配置，这两个数字其实指的是两类芯片。

12GB是程序运行时使用的临时空间，关机后会清空，主要靠DRAM（Dynamic Random Access Memory，动态随机存取存储器）。数据是“临时存储”的，这样的好处是运转速度更快。

256GB是装照片、视频和应用的长期空间，关机后东西还在，主要靠NAND闪存。虽然名字叫“闪存”，但实际上数据是“长期存储”的。“闪存”这个名字，其实和它的“长期存储”特性完全无关，它得名于一个非常形象的画面：数据被擦除时，速度快得像相机的“闪光灯”（Flash）一样。

而NAND这个莫名其妙的词，其实是“Not AND（与非门）”的缩写，这个就说来话长了，暂不展开。

总而言之，长鑫科技（以下简称长鑫）主要进入的是第一个市场，即“DRAM短期记忆”存储市场，而长江存储（以下简称长存）主要进入的是第二个市场，即“NAND长期记忆”存储市场。数据显示，2026年第一季度，NAND产品占长存主营业务收入的96.42%。

现如今，长存和竞争对手都会把NAND存储单元向上叠成很多层（变成所谓的3D NAND），再做成手机存储、电脑SSD、服务器企业级SSD（Solid State Drive，即固态硬盘）。

长江存储，全球第三

2026年第二季度NAND出货量，前五分别是三星电子、SK海力士、长江存储、铠侠、美光，前三家份额分别为25%、22%和14%，后两家暂无具体数据。

另一方面，如果不按出货量算，而是按营收算，那么长江存储排第五，前面四家是三星电子、SK海力士、铠侠、美光。可以看到，虽然排名变了，但五巨头的名字没变。

（注：三星电子、SK海力士是韩国的，铠侠是日本的，美光是美国的）

众所周知，普通消费者的钱肯定没有企业的钱好赚，所以企业级SSD的利润率，通常比个人消费SSD更高。

长江存储的消费类产品占比仍然较高，这就导致整体利润率较低，因此尽管卖出的存储容量已经很大，但收入排名却低两位。

“全球第三”说明规模已经上来，但是企业级SSD在产品结构里能提高到什么程度，会在很大程度上影响收入和利润。

长江存储的科创板申请在2026年8月21日获上交所受理，计划募集330亿元，其中208亿元用于产线升级，122亿元用于研发。

其实长存并不怎么缺钱，光是2026年一季度就猛猛地赚了333亿，比IPO的钱还多一点。

那为什么长存还要着急上市？大家懂的都懂。现在这个行情，错过了绝对后悔莫及…

但真要年底上市的话，还真不一定能赶上这波热度，只能说走一步看一步吧。

（两份表格来自于长存官方招股书，图中“公司”指长存自己）

目前，市场普遍预期上市窗口在2026年末，至2027年初。不过要注意，这个时间会跟着审核、注册和发行进度继续更新；任何一个环节变化，挂牌时间都会跟着变。

笔者个人感觉应该不会太晚，毕竟都想发财，都想变现，机不可失。急，很急，非常急。

长江存储VS长鑫科技

长江存储和长鑫科技放在一起看，更容易把国产存储的两块拼图分清。

手机、电脑和服务器既要NAND长期保存数据，也要DRAM快速调用正在处理的数据。

两家公司都自己设计芯片、建厂生产，资本开支大，也都要长期采购半导体设备和材料；产品价格和下游需求却各自波动。

长鑫科技已于7月27日登陆科创板。数据显示，长鑫科技2026年第一季度DRAM营收份额为8%，全球第四；排在前面的三家是三星电子、SK海力士、美光。

长存的数据前面已有，不再赘述。

A股相关公司统计

下图的公司按万得 8月24日收盘总市值排序，便于10家公司在同一尺度上比较。

北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、京仪装备这6家公司，都在公开资料里留下了长存相关的设备采购、客户、订单、验证或供应链记录；

精测电子的评级报告写明双方建立了稳定合作；

兴福电子则披露过向长江存储销售电子级磷酸和硫酸；

佰维存储从长江存储等原厂采购NAND晶圆，再做成SSD和存储卡；

养元饮品的联系来自基金投资，交易完成后间接持股约0.98%。

需要注意，设备进入产线、材料形成销售、晶圆采购和基金持股，对上市公司收入的影响方式完全不同，市值排名也不代表关系更强，图片仅供大家参考。

最后希望大家都能看准时机上下车，希望大家都发财。

实在不好发财的话，回个本也行啊… （来源：财经狐头条）

参考资料

[1] 长江存储控股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）

[2] Server-Led eSSDs Hit 48% of NAND Shipments; YMTC Enters Global Top Three

[3] SanDisk Investor Day: Caching Out the NAND Cycle with Contracts

[4] 长鑫科技集团股份有限公司招股说明书

[5] 关于长鑫科技集团股份有限公司人民币普通股股票科创板上市交易的公告

[6] Global DRAM Revenue Surges to Near $100-billion Mark in Q1 2026 Driven by AI Data Center Boomges-to-near-dollar-100-billion-mark-in-q1-2026

[7] A股候选公司总市值统一收盘快照（总市值2，含限售股）

[8] 长江存储：更大产能在规划中 与设备厂商合作非常紧密｜中国证券报·中证网

[9] 中微半导体设备（上海）股份有限公司招股说明书

[10] 关于沈阳拓荆科技有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函回复

[11] 关于华海清科股份有限公司发行注册环节反馈意见落实函的回复

[12] 盛美半导体设备（上海）股份有限公司招股说明书

[13] 武汉精测电子集团股份有限公司2026年度跟踪评级报告

[14] 关于湖北兴福电子材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函回复

[15] 北京京仪自动化装备技术股份有限公司审核问询回复

[16] 深圳佰维存储科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）

[17] 河北养元智汇饮品股份有限公司对外投资公告

【声明】

本文仅做公开资料整理，不构成任何具体投资建议。