今天分享的是：2026年全球并购趋势展望：私募股权与主力投资者

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普华永道2026年全球并购趋势展望报告聚焦私募股权与主力投资者领域，指出在人工智能驱动的市场环境下，投资定力、创新思维与资本纪律成为并购交易的关键成功要素，尽管宏观经济仍有波动，但该领域并购前景整体向好，行业信心稳步回升。

人工智能成为核心焦点，不仅推动大规模资金涌入AI数据中心、算力及能源基础设施等领域，预计到2030年相关基础设施资本支出需求达5万亿至8万亿美元，头部机构还组建联盟布局相关资产；同时AI重塑私募资本投资决策流程，生成式与智能体人工智能成为项目评估核心，超三成投资委员会讨论围绕AI对投资组合公司的影响展开，部分机构还推出虚拟投资委员会代理工具辅助决策。

私募股权并购呈现交易数量减少、规模扩大的特征，2025年全球私募股权交易总额增至近2万亿美元，交易数量有所下降，巨额交易贡献主要价值，私有化交易占比持续提升，成为行业重要趋势。地域层面，日本、印度市场表现亮眼，吸引全球私募资本积极布局，亚洲区域基金超三分之一资本流向印度。

退出渠道方面，二级市场成为缓解投资组合公司积压退出压力的重要途径，GP主导的接续基金等结构提供了流动性；IPO市场虽有复苏迹象，但仍非主要退出方式，向战略买家出售资产也存在选择性机会。募资市场呈现分化格局，2025年全球募资规模小幅下降，但头部基金募资逆势增长，巨型基金占据更多市场份额，中小型管理人竞争压力加剧。

私募信贷成为私募股权交易的核心融资方式，2025年底全球管理资产规模达2.4万亿美元，约80%的杠杆收购融资由其提供，市场对其存在诸多误解，实际该领域已成为主流融资工具，风险被高估且正受到日益严格的监管，同时银行也通过合作与调整策略，与私募信贷展开积极竞争。

整体而言，2026年私募股权与主力投资者将凭借资本整合、专业运营能力及灵活融资方式，成为全球并购市场的核心力量，持续在各行业转型中发挥长期资本提供方的作用。

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