导弹一响，黄金万两，大A又要买单？

当美以联军的导弹砸向德黑兰，当伊朗的报复导弹飞向特拉维夫，全球资本市场的第一反应不是“和平”，而是 “赶紧买黄金、囤原油、抛股票”。

而A股的老铁们，此刻正盯着屏幕灵魂拷问：这次，又要大A买单吗？

全球市场：避险资产狂欢，风险资产“躺枪”

布伦特跳涨3.33%，剑指80美元

霍尔木兹海峡一哆嗦，全球油价抖三抖

伦敦金突破5276美元/盎司，创历史新高

战争是黄金最好的“广告”

全球股市

美股跌超1%，科技股领跌

风险厌恶模式启动，资金从股市“大逃亡

美元走强，美债收益率跌破4%

总统避险套餐，还是美元+美债最香

导弹在天上飞，资金在账上跑。

A股影响：不是系统性风险，是结构性“洗牌”

短期：情绪扰动，低开难免

开盘预判：周一大概率低开0.5%-1%，但不会崩盘。

资金动向：北向资金可能短暂流出，高估值板块承压。

历史经验：中东冲突对A股平均波动不足1%，修复速度比欧美快。

中期：三大主线，确定性机会

主线一：油气能源产业链（最直接受益）

核心逻辑：伊朗是全球重要产油国，霍尔木兹海峡承担全球20%-30%原油海运。

受益梯队：

上游开采：中国海油、中国石油（油价上涨直接兑现业绩）。

油服设备：中海油服、杰瑞股份（资本开支增加，订单爆发）。

油运：中远海能、招商轮船（运距拉长+保险费上涨，弹性最大）。

主线二：黄金及贵金属（避险首选）

核心逻辑：地缘冲突+通胀预期，黄金“避险+抗通胀”双属性激活。

龙头标的：山东黄金（业绩与金价强绑定）、紫金矿业（铜金双驱）。

主线三：国防军工（情绪+订单双击）

核心逻辑：冲突验证无人机、导弹等装备实战价值，全球军备预期升温。

焦点领域：无人机（航天彩虹）、导弹（中兵红箭）、军工电子（高德红外）。

辅助赛道：

煤炭/煤化工：油价上涨带动替代需求，中国神华、宝丰能源受益。

化工替代：伊朗是甲醇、乙二醇出口大国，国内龙头（华鲁恒升）填补缺口。

3. 受害板块：这些方向要“避雷”

航空/物流：燃油成本占比超30%，油价上涨直接侵蚀利润。

下游制造业：塑料、化纤、轮胎等成本压力传导，盈利空间被挤压。

高估值科技股：AI算力、半导体等外资可能流出，估值回调压力大。

战争面前，没有板块能“独善其身”，只有“谁更抗揍”。

核心问题：这次要大A买单吗？

答案：买单的是情绪，不买单的是基本面

情绪层面：全球避险情绪传导，A股短期低开是大概率事件。

基本面层面：中国是原油进口大国，高油价会带来输入性通胀压力，但国内政策工具箱充足，经济复苏韧性仍在。

历史规律：除非霍尔木兹海峡被封锁（概率极低），否则冲突对A股的影响通常是 “短期波动，快速消化”。

关键变量：

伊朗报复力度：是否打击以色列本土或美军基地。

霍尔木兹海峡通航：若航运受阻，油价可能飙升至100美元以上，全球通胀风险骤升。

“别问大A要不要买单——问就是‘结构性行情’的锅”：

机构：一边抛售航空股，一边猛怼黄金油气，美其名曰“避险配置”。

散户：看着账户绿油油，手里股票一半涨停一半跌停，精神分裂。

真相：这场冲突，买单的是全球风险资产，受益的是避险资产。而A股，只是在其中完成了一次 “情绪释放+主线确认” 的洗牌。

记住：在战争的黑天鹅面前，你的持仓决定你是“被收割”还是“收割别人”。

如果你手里没有油气、黄金、军工，那么周一开盘，你可能真的要“买单”了。