出品|中访网

审核|李晓燕

在中小银行资本补充需求持续提升、A股上市节奏趋稳的行业背景下，广州银行近期发布公告，拟启动增资扩股工作，并就法律服务、资产评估、财务顾问、会计师事务所等中介服务开展竞争性磋商采购。作为资产规模逼近9121亿元的“准万亿”头部城商行，此次增资扩股既是顺应监管导向、夯实资本实力的务实之举，也是优化股权结构、聚焦主业发展的战略选择，彰显出该行立足广州、服务湾区、稳健经营的长期定力。

广州银行的发展历程，是中国城市商业银行改革发展的典型缩影。该行由46家城市信用合作社合并组建，最初定名广州城市合作银行，2009年正式更名为广州银行，自此步入规模化、规范化发展快车道。自成立以来，除分红送股外，该行已完成七轮增资扩股（含配股），其中2005—2008年三轮增资将总股本从20亿股增至83亿股，为规模扩张奠定基础；2018年完成百亿级增资扩股，发行34.74亿股股份，引入南方电网等6家优质机构投资者，同步优化股权结构，大股东广州金控转让部分持股，治理架构更趋完善。此次增资扩股，是该行2009年更名后的第二次增资，也是新时代背景下补齐资本短板、激活发展动能的关键一步。

资本是银行经营的“安全垫”，更是服务实体经济的“底气所在”。对广州银行而言，此次增资扩股的核心目标是补充核心一级资本、提升资本充足水平，这一动作恰逢其时、迫在眉睫。数据显示，2021—2024年该行核心一级资本充足率均保持在9.1%以上，风险抵御能力稳健；但截至2025年9月末，该指标降至7.73%，出现明显下滑。究其原因，一方面是资产规模稳步扩张，从8548亿元增至约9121亿元，风险加权资产同步攀升至6100亿元以上，资本消耗持续增加；另一方面，在行业净息差收窄、内源性资本补充承压的大环境下，依靠利润留存补充资本的空间有限。

从监管要求来看，根据《商业银行资本管理办法》，我国商业银行核心一级资本充足率最低要求为5%，叠加储备资本等要求后，优质城商行需保持更充裕的资本缓冲。广州银行7.73%的核心一级资本充足率虽高于监管底线，但距离行业稳健水平仍有提升空间。此次增资扩股将直接补充核心一级资本，有效缓解资本约束，不仅能筑牢风险防线，更能打开信贷投放、业务创新的发展空间，为冲刺万亿资产规模、服务粤港澳大湾区建设提供坚实资本支撑。

股权结构层面，广州银行的治理根基稳固，为增资扩股顺利推进提供了有力保障。截至目前，该行总股本约117.8亿股，广州金控直接和间接持股42.3%，为控股股东；广永国资、南方电网、南航集团分别持股19.71%、16.94%、12.68%，形成地方国资主导、优质国企参股的多元股权格局。国有资本的深度参与，既赋予该行稳健的经营底色，也强化了服务地方战略、支持实体经济的责任担当。此次增资扩股将进一步优化股权结构，在保持国有控股地位的同时，有望引入更多契合发展战略的长期投资者，提升公司治理效能，实现股东价值与银行发展的良性互动。

回溯资本市场之路，广州银行的选择更显理性与务实。早在更名之初，该行便提出上市目标；2018年股权优化后，上市进程提速，2019年完成辅导备案，2020年加入A股排队序列，2023年3月换道注册制审核获深交所受理。2025年1月，该行因战略调整主动撤回IPO申请，成为2023年注册制落地以来，第六家撤回A股上市申请的中小银行。市场普遍认为，此举并非放弃资本市场布局，而是结合行业环境、自身发展阶段做出的审慎选择——暂缓上市、聚焦增资，既能避免长期排队带来的资源消耗，也能集中精力夯实资本、优化经营，为未来择机重启上市储备更充足的实力。同时，该行明确暂无赴港上市安排，坚守本土发展、深耕区域金融的战略方向清晰坚定。

从行业视角看，中小银行撤回IPO、转向增资扩股已成为阶段性趋势。当前A股排队银行仅剩5家，多数中小银行更倾向于通过定向增发、引入国资、增资扩股等方式补充资本，这种“重内功、轻节奏”的选择，契合监管层对中小银行“聚焦主业、防范风险、服务地方”的引导方向。广州银行的动作，正是顺应行业趋势、回归金融本源的体现：不盲目追求上市光环，而是以资本补充为抓手，强化风险管控、提升服务能力，走出一条适合自身的高质量发展之路。

客观来看，广州银行当前仍面临资本承压、盈利增长挑战等阶段性问题，核心一级资本充足率下滑、资产规模扩张与资本消耗的平衡，仍是未来经营需重点解决的课题。但这些问题均属于城商行规模化发展中的常规挑战，并非根本性风险。此次增资扩股正是针对这些问题的精准破局，通过外源性资本补充，快速提升资本充足水平，为业务转型、盈利修复赢得时间与空间。

未来，随着增资扩股落地，广州银行将迎来三大发展机遇：一是资本实力显著增强，核心一级资本充足率稳步回升，满足监管要求并预留发展缓冲，风险抵御能力再上新台阶；二是服务能力全面提升，资本约束缓解后，可加大对广州及粤港澳大湾区重点项目、中小微企业、绿色金融、科创金融的支持力度，践行地方银行的责任使命；三是发展根基更加稳固，股权结构持续优化，公司治理效能提升，为冲刺万亿资产规模、实现长期稳健发展筑牢根基。

作为华南地区重要的城商行，广州银行的增资扩股不仅是自身发展的关键一步，更对区域金融稳定、中小银行转型具有示范意义。在地方国资的鼎力支持、优质股东的协同赋能下，该行有望通过此次资本运作，破解发展瓶颈、激活内生动力，从“准万亿”迈向“万亿级”，成为服务粤港澳大湾区建设的金融主力军。

金融稳则经济稳，资本强则金融强。广州银行以增资扩股为契机，摒弃浮躁、深耕主业，在稳健中谋发展、在蓄力中求突破，这既是头部城商行的责任担当，也是中小银行高质量发展的正确路径。未来，随着资本补充到位、经营效能提升，广州银行必将以更充足的底气、更稳健的姿态，扎根岭南、服务湾区。