分析指出，板块回暖的核心驱动力，来自两份具体技术规划带来的巨大想象空间与落地确定性：

1. 太空光伏：从愿景迈向规模化量产蓝图

根据卖方研究信息，备受关注的科技巨头太空光伏项目一期预计规模达10GW，后续总规划产能合计高达50GW左右。更关键的是时间表：项目预计第二季度完成定型，设备有望在1年内运抵美国。这意味着一个全新的万亿级赛道——太空能源，正在从概念快速走向设备采购和实质性建设阶段，为地面光伏设备、特种材料、航天运输等产业链环节带来了明确且巨大的增量订单预期。

2. 具身智能星座：“三体计算”开启空天AI新纪元

之江实验室披露了更具颠覆性的规划：计划于2026年部署10颗具身智能卫星，并在2027年建成由100颗卫星组成的“三体计算星座”。这标志着卫星网络的功能将从传统的通信、导航，跃升至在轨实时AI计算与决策的层面。这将极大拉动对高性能星载计算机、先进传感器、智能软件及激光星间链路等尖端技术的需求，为产业链打开全新的高附加值增长曲线。

未来展望：叙事深化与业绩验证并行

当前，卫星产业的叙事已从“组网”深化至 “太空能源”与“空天智能” 两大更具变革性的方向。随着规划逐步转化为具体招标与采购，能够切入核心供应链、技术壁垒高的公司将持续获得资金关注。投资者在关注宏大叙事的同时，更应密切跟踪星网招标、可回收火箭试飞、龙头公司IPO及上述前沿项目的设备订单等实质性进展，利用板块波动，聚焦真正受益的核心环节进行长期布局。卫星产业ETF作为一揽子投资工具，仍是参与这场宏大变革的高效选择。