1月26日，A股市场震荡回调，有色金属等顺周期板块走强，硬科技板块承压。截至收盘，机器人ETF基金（159213）冲高回落大跌2.51%，成交额环比爆量。

机器人ETF基金（159213）标的指数成分股多数回调，中控技术逆势涨超12%，机器人涨超3%，拓普集团跌超7%，双环传动、绿的谐波等跌超5%，汇川技术、石头科技等回调。

【机器人ETF基金（159213）标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

近期人形机器人板块催化丰富，消息面上，总台1月25日宣布，银河通用机器人正式成为总台2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人。这是继魔法原子之后，第二家官宣将登上春晚的人形机器人企业。25年春晚宇树机器人惊喜亮相带动机器人春季行情，今年人形机器人在春晚的表现也备受关注。

除此之外，近期机器人海内外催化丰富：OpenAI开设人形机器人研究院；特斯拉规划27年ToC销售；宇树科技半月获两项人形机器人外观专利；优必选WalkerS2入职空客航空制造；意优科技“全球首条机器人关节自动化产线”投产，标志着人形机器人核心部件量产瓶颈的突破，目前产线年产能达10万台，而规划中的产线扩容将使总产能迈向30万台。

日前，全国机器人标准化技术委员会商业社区服务机器人工作组正式成立，标志着我国在商业社区服务机器人领域的标准化工作进入协同发力、规范发展的新阶段。工作组计划于2026年内完成《服务机器人社区服务适老化设计指南》等一批国家标准申报制定工作。

1月23日，IDC发布《全球人形机器人市场分析》报告指出，2025年全球人形机器人市场迎来爆发式增长，全球出货量约1.8万台，同比增长约508%，中国厂商占据主导。智元以5200台出货量居全球首位，在文娱商演、科研教育等五大核心场景出货量均位第一。

【人形机器人量产大幕逐步拉开！具身智能新纪元开启】

东吴证券指出，回顾新能源车发展历史，其核心质变在于公众能够买到真正好用的新能源车，C端消费场景是打开产品应用的核心因素，也是企业对于产品力信心的体现。此次马斯克提出27年底能够面对公众销售人形机器人正式拉开机器人C端销售的大幕。短期来看，26Q1将是特斯拉V3机器人发布&产业链订单+量纲确定的重要事件窗口，催化确定性较强。（来源于东吴证券20260125《周观点：看好太空光伏和人形机器人短期催化；推荐矿山机械和工程机械长期出海机遇》）

国联民生证券认为，特斯拉量产进度与技术迭代是核心主线，Optimus V3将于2026年启动量产，产业化1-10阶段即将开启，并且硬件设计将滚动迭代。同时，2026年宇树、乐聚、银河通用等国产机器人主机厂将迎来密集IPO，有望成为全新强催化。

客户维度-重视特斯拉确定性主线+其他核心主机厂重大更新，产品维度-看好灵巧手、PC/ABS机甲、类RV、轻量化、关节精密轴等边际变化大的硬件环节，资本维度-关注国产机器人主机厂的证券化进程，估值维度-关注头部汽车机器人主机厂的估值重构：

1）客户维度：重视特斯拉确定性主线+其他核心主机厂重大更新。特斯拉将于北京时间1月29日召开2025Q4业绩会。Optimus V3将于2026Q1发布，将非常逼真拟人，目标在2026年底建设年产100万台的生产线。小鹏全新一代人形机器人IRON预计于2026年下半年量产，核心主机厂产业化进程持续加速。

2）产品维度：看好边际变化最大的硬件环节。马斯克表示Optimus硬件设计将滚动迭代，将采用年度发布周期，每次都会有重大改进。从产业链进展来看，潜在变化大的环节包括灵巧手与前臂、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、关节精密轴等。

3）资本维度：关注国产机器人主机厂的证券化进程。宇树科技已完成IPO辅导，近期将正式提交IPO申报文件；乐聚已完成IPO辅导备案；银河通用筹备赴港上市。国产主机厂IPO进程将成为机器人板块重要催化剂。

4）估值维度：关注头部汽车机器人主机厂的估值重构。Figure AI C轮融资后估值达390亿美元，初创1X Technologies目标估值至少100亿美元。小鹏、赛力斯等头部汽车机器人主机厂当前市值几乎不含机器人预期，有望迎来估值重构。（来源于国联民生证券20260125《周观点 | 特斯拉计划2027年销售机器人 关注机器人板块【国联民生汽车 崔琰团队】》）

全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，布局万亿成长空间，认准机器人ETF基金（159213），联接基金（A：024768，C：024769）跟踪中证机器人指数，人形机器人含量高达70%，该指数结构与产业链环节高度契合，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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