核心优势：ETF作为多元化配置工具的实战价值

交流会的高光时刻来自投顾徐婷老师关于“ETF核心优势与实战策略”的分享。她将焦点对准了ETF（交易型开放式指数基金）这一高效工具，深入剖析了其在分散风险、降低成本以及策略应用方面的独特价值。

1. ETF的核心竞争力：风控与成本

徐婷指出，相比于个股，ETF作为一篮子股票的组合，天生具备分散风险的属性。对于希望构建稳健组合的投资者而言，ETF具有三大核心优势：

风险更可控： 面对个股“黑天鹅”频发的市场环境，ETF通过分散投资有效降低了单一公司暴雷的风险，是资产配置的“压舱石”。

交易成本更低： 徐婷特别提醒，ETF的交易佣金通常低于股票，且二级市场卖出时免征印花税。对于频繁交易或长期持有的投资者来说，长期下来能节省一笔可观的交易成本。

工具属性强： 市场上已有覆盖宽基、行业、主题、策略等各类ETF。投资者可以通过ETF快速、精准地布局看好的赛道（如科技、新能源），无需花费大量精力选股。

2. 策略进阶：ETF的灵活运用场景

在具备上述基础优势之上，徐婷结合具体场景，为投资者拆解了ETF在不同市场环境下的灵活应用策略：

策略一：趋势布局，捕捉行业机遇

当投资者看好某一大类资产或行业（例如判断科技板块将迎来一轮上涨）时，可选择相应的ETF（如科技ETF、科创50ETF）进行布局。这不仅能够快速聚焦热点，对于符合条件的投资者，也可以通过融资买入等方式，用较少的自有资金控制更多仓位，从而在行情上涨时提升资金使用效率。

策略二：波段操作，把握交易节奏

借助ETF高流动性和低交易成本的特点，投资者可以结合技术分析进行波段操作。当市场出现短期超跌时，可逢低布局优质ETF，在反弹至目标价位时及时卖出获利。这种策略适合在震荡市中捕捉阶段性机会，利用ETF的分散特性控制风险。

策略三：折溢价套利，捕捉瞬间机会

ETF在二级市场交易价格与基金净值（IOPV）之间可能存在微小差异（即折溢价）。敏锐的投资者可以利用这一特性，在折价时买入ETF，在溢价时卖出，赚取其中的价差收益。这需要对市场有敏锐的洞察力和快速的执行力。

展望2026：均衡配置，“进攻+防守”把握新机遇

随后，乐世伟老师带来了“2026投资展望”。他指出，在当前市场震荡、资金博弈加剧的背景下，投资者应摒弃单边思维，采取“均衡配置”策略——即“进攻+防守”两手抓，既能把握结构性机会，又能有效缓冲市场波动。

防守端：聚焦核心资产与高景气板块

宽基龙头(A50)： 乐世伟提出可关注A50指数ETF，这类产品一键布局了A股各行各业的龙头企业。他分析道：“经济波动中，行业龙头强者恒强，且该指数是海外资金配置A股的核心，具备中长期的配置价值。”

证券板块： 针对证券公司指数ETF，他从配置思路出发，认为当前证券行业业绩表现相对占优，且估值处于历史低位，叠加并购重组的行业背景，值得投资者纳入视野。

进攻端：紧跟AI浪潮与业绩拐点

港股互联网(支持T+0)： 乐世伟探讨了港股互联网指数ETF的潜在机遇，认为其涵盖了腾讯、阿里等稀缺龙头。随着AI应用落地带来收入预期，且估值具备优势，加上公司回购行为，具备一定的弹性空间。

港股创新药(支持T+0)： 随着国内新药审核提速及集采影响消退，创新药行业景气度回升。叠加BD交易活跃和AI技术赋能，创新药指数ETF展现出业绩修复的潜力。

人工智能(AI)： 针对人工智能，他提到大模型与机器人技术的进展以及应用端的爆发标志着人工智能(AI)投资逻辑的演变，应用端或成为未来更值得关注的重要方向。

结语：本次投资者交流会不仅为现场客户送去了专业的投教知识，也为未能到场的投资者提供了清晰的策略指引。国都证券武汉营业部表示，未来将继续举办此类活动，帮助投资者在复杂的市场中保持理性，善用工具，实现财富的稳健增值。

国都证券股份有限公司

武汉江汉北路证券营业部

免责声明： 本文内容基于国都证券武汉营业部投资者交流会会议精神整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。