整体业绩持续修复 内生动能不断集聚 年报五大亮点看沪深上市公司新变化
张大伟 制图
沪深两市超5000家上市公司2023年年报出炉。数据显示，去年沪深上市公司共实现营业收入72.6万亿元。其中，八成公司实现盈利，五成实现净利润同比增长。同时，公司回报股东意识不断增强，现金分红水平持续维持高位，并积极通过发展新质生产力提升产业链供应链竞争力。此外，海外业务收入创新高，“新三样”释放新动能。伴随着旅游出行复苏，酒店餐饮和旅游业也扭亏为盈。
2023年，面对国内外多重因素挑战，A股上市公司整体业绩持续修复，内生动能不断集聚，回报能力稳步提升，高质量发展取得新成效。
八成公司实现盈利
五成实现净利润同比增长
2023年，面对国内外多重因素挑战，沪深上市公司整体业绩持续修复，内生动能不断集聚。
一方面，沪深上市公司总体盈利改善。2023年，沪深上市公司共实现营业收入72.6万亿元，同比增长0.9%；净利润5.3万亿元，同比下降1.3%。其中，78.4%的上市公司实现盈利，51.4%的公司净利润同比增长。扣除金融业，实体上市公司实现营业收入63.4万亿元，同比增长2.2%；净利润2.9万亿元，同比下降3.1%，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）同比微增0.4%。
从申万28个实体一级行业来看，14个行业盈利实现增长，商贸零售、社会服务、传媒、交通运输、公用事业等行业盈利增速居前。上市公司营业收入相当于GDP的约六成，实体上市公司利润总额相当于规模以上工业企业的52.6%，在国民经济中的地位日益提升。
另一方面，上市公司总亏损大幅收窄，经营状况边际改善。2023年，上市公司总亏损金额和巨亏公司家数大幅减少。1105家亏损公司合计亏损4826.9亿元，同比减亏25.9%，亏损金额超100亿元的公司由上年的10家减少至1家。其中，国航、东航、南航2023年合计减亏952.6亿元，是减亏整体的重要来源。
据统计，亏损公司主要集中在房地产、电子、医药生物等行业，亏损额占比超四成，亏损额最大的五家公司为合力泰、绿地控股、ST世茂、*ST金科、中国东航。
此外，实体企业盈利正在逐步修复，盈利增速下半年由负转正，去年第三季度和第四季度净利润同比分别增长4.5%、8.4%，呈现企稳回升态势。实体企业造血功能不断提升，经营活动现金净流入6.4万亿元，同比增长9.2%，经营现金流与净利润的比值从2.0倍增长至2.3倍。
研发投入同比增长9.9%
高新技术制造业投产势头强劲
在稳固经济“基本盘”的同时，沪深上市公司积极发展新质生产力，并将其作为实现高质量发展的关键发力点。据统计，2023年沪深实体上市公司研发投入合计1.6万亿元，同比增长9.9%，研发投入相当于我国研发经费支出约五成；研发强度（研发经费占营业收入的比重）达2.5%，其中科创板和创业板研发强度分别高达10.9%、4.9%。研发强度大于10%的公司家数占比16.5%，同比增加1个百分点；253家公司研发投入大于10亿元。
此外，随着盈利和经营现金流修复，上市公司投产意愿提升。2023年实体企业资本开支合计5.0万亿元，同比增长9.0%。其中，高新技术制造业投产势头强劲，铁路、船舶、航空航天、汽车等14个细分领域资本开支同比增长超10%。公用事业、交通运输等基建相关产业投资支出同比分别增长33.7%、14.0%，持续发挥了稳经济促发展的作用。
分红家数和分红金额创新高
28家公司预计现金分红超百亿元
随着A股分红机制不断完善，上市公司在自身稳定发展的同时，对投资者的回馈意识明显加强，A股现金分红家数和金额不断刷新历史纪录。
数据显示，合计3635家公司公告2023年年报现金分红，家数占比70.9%；共宣告现金分红2.0万亿元，上市公司公告分红的数量、分红金额同比分别增长10.9%、1.2%，均刷新了历史新高。其中，28家公司预计现金分红超百亿元，还有不少公司提出中期分红计划。比如，国有五大行首次集体推出中期分红安排。
海外业务收入创新高
“新三样”释放新动能
2023年，沪深实体上市公司海外业务收入在高基数上再创新高，占总收入比例为12.8%，相当于我国货物贸易出口总额约两成；同比增长5.2%，增幅高于我国货物贸易0.6%的出口增速，参与全球竞争的实力不断增强。
同时，资本市场聚集并培育了大量“新三样”龙头企业，不断提升我国出口产品科技含量。2023年，新能源汽车、锂电池、光伏行业上市公司海外业务收入合计同比增长32.3%，高于相关行业全国出口收入29.9%的增速。其中，比亚迪、宁德时代海外业务收入同比均增长70%以上。
房地产负面影响持续下降，家用电器、工程机械等地产产业链通过拓展海外市场、推动更新换代等方式，逐步降低了对房地产的依赖。2023年，上述行业海外业务收入占营收的比重分别为36.0%、41.2%，较2019年提升2.1个百分点和26.8个百分点；两个行业2023年利润同比增长13.6%、23.4%。
休闲消费复苏
酒店餐饮和旅游业扭亏为盈
2023年，随着旅游出行加快复苏，旅游餐饮等行业也火热复苏，相关上市公司经营状况得到改善，业绩不断回暖。其中，交通运输业上市公司净利润同比增长65.6%；酒店餐饮和旅游业扭亏为盈，分别盈利17.9亿元和17.2亿元，已恢复至疫情前的约八成和六成。比如，旅行社龙头公司中青旅2023年营收已恢复至2019年的七成水平，实现扭亏。
此外，休闲出行相关的美容护理、服装家纺净利润同比分别增长45.2%和60.3%。出行带动商贸零售行业显著增长，如中国中免净利润同比增长33.5%；汽车等耐用品销售稳步修复，净利润同比增长47.7%；食品饮料净利润增长16.9%，整体保持稳健。