中国证监会网站发布关于上海商米科技集团股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。商米科技将计划发行不超过46,000,000股境外上市普通股并在香港交易所上市。

公司13名股东拟将所持合计261,415,724股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。

商米科技完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。

商米科技自备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。

根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着商米科技已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 招股书 编辑 | Arti

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此前，商米科技已向港交所主板提交上市申请，德意志银行、中信证券、农银国际为联席保荐人。

据招股书，商米科技是全球领先的商业物联网(BIoT)解决方案提供商。公司的解决方案集成了智能硬件、软件及数据洞察，赋能众多线下商业场景实现数字化转型，提升核心商业运营流程(如支付、会员管理、订单履约、存货控制及员工管理)效率。

根据灼识咨询的资料，按2024年的收入计，商米科技目前是全球最大的安卓端BIoT解决方案提供商，占有10%以上的市场份额。根据同一资料来源，预期安卓端BIoT解决方案市场将于未来五年出现爆发式增长。

截至最后实际可行日期，商米科技的端到端BIoT解决方案已服务全球约61,000个商业合作伙伴。公司的全球商业合作伙伴由截至2022年12月31日的约44,000个增至截至2024年12月31日的约58,000个。

公司覆盖最广泛的行业垂直领域，包括超过100种行业细分垂直领域，如餐厅、超市、运动健身、诊所及物流配送。

商米科技于200多个国家和地区部署了解决方案，在全球范围围内拥有最广泛的业务网络。月活跃智能设备由截至2022年12月31日的约320万台增至截至2024年12月31日的约490万台。

公司是BIoT行业的开拓引领者，在智能设备设计及工艺、PaaS平台及软件技术，以及AI驱动的数据分析等领域，拥有产品及技术创新的卓越往绩。自公司首次推出全球首款BIoT一体机V1以来，这种持续的创新推动公司在短短三年内即实现全球收入突破1亿美元，确立了公司作为行业领导者的地位，并使公司成为十大行业参与者中最年轻的公司。

商米科技的BIoT解决方案主要包括智能设备及BIoT PaaS平台。每台智能设备均由专业商用操作系统(即SUNMI OS)提供支持，使商户能够高效管理及优化其交易与运营。

公司的BIoT PaaS平台提供统一的软件基础设施，配备即用型开发工具，使商户及开发者能够高效开发、管理及升级用于智能设备的特定垂直场景软件应用程序。截至2024年12月31日，公司录得于商米应用市场的应用程序累计下载次数约为2亿次。

公司提供一整套智能设备，覆盖15大行业及超过100个细分垂直领域，涵盖餐厅、超市、运动健身、诊所及物流配送等。根据灼识咨询的资料，商米科技已服务全球前50大食品及饮料企业中逾70%的企业。在中国，已实现超过70%的餐饮百强品牌覆盖率及超过60%的百强连锁店覆盖率。

商米科技率先开发并推出业界首个PaaS平台：商米大程序，一个低代码模块化的平台，使企业与开发者能高效构建、管理及升级用于其智能设备的软件应用程序。商米大程序由逾1,000个模块组成，覆盖20多个垂直领域。截至2024年12月31日，来自约十个国家及地区的超过7,000家企业已采用商米大程序。

财务方面，2022年、2023年及2024年，商米科技实现收入分别约为34.04亿元、30.71亿元、34.56亿元人民币；同期年内利润分别约为1.6亿元、1.01亿元、1.81亿元人民币。

公司的毛利由2023年的8.21亿元增加21.5%至2024年的9.97亿元。公司的毛利率由2023年的26.7%增加至2024年的28.9%。公司的整体毛利率有所提高，主要归因于在欧洲及其他发达国家的销售额增加，该等地区的毛利率相对较高，乃由于在该等地区定制产品的定价策略相对较高；及公司的成本管理工作。

全球BIoT解决方案市场稳步增长，由2020年的约人民币1,890亿元增长至2024年的约人民币2,350亿元，期内复合年增长率约为5.6%。BIoT解决方案广泛应用于零售及餐饮服务等高频商业领域。随着数字化转型在医疗保健、教育及旅游等更多行业呈现良好发展势头，预期BIoT的采用将渗透至更广泛的行业领域。

此外，现有设备及系统的持续升级预期将进一步推动市场增长。到2029年，全球BIoT解决方案市场规模预期将达致人民币3,130亿元，2025年至2029年的复合年增长率预期将约为5.9%，这表明在全球各行业中存在持续需求和巨大的持续发展和应用空间。

于2024年，安卓端BIoT解决方案的全球市场规模约为人民币320亿元。预计到2029年将达致约人民币920亿元，2024年至2029年的复合年增长率预计将为23.7%。

安卓开放的开发生态系统使全球开发者能够构建定制化的解决方案。其高度兼容性支持广泛的功能，这有助于加快其在许多商业使用案例中的应用。预期安卓端BIoT解决方案在全球市场的渗透率（按安卓端BIoT解决方案的全球市场规模与智能BIoT解决方案的全球市场规模之比计量）将由2024年的约14%提高至2029年的约29%。

BIoT行业仍处于数字转型的早期阶段。竞争格局包括处于不同BIoT阶段的众多参与者。许多解决方案提供商仍在BIoT的早期阶段（即BIoT1.0或2.0）运营，尤其是专注于卡支付等特定功能的解决方案提供商。这些公司意识到灵活、互联的生态系统将会越来越重要，已开始采用安卓系统。

然而，这些公司对安卓的使用往往仅限于孤立的使用案例（如卡支付），而非全面集成入更广泛的业务运营中。BIoT3.0参与者专注于应对更复杂、分散及长尾的数字挑战。通过提供开放的生态系统及更智能的产品体验，会比传统的专注于垂直行业的硬件供应商更具竞争优势，而能够大规模渗透数字应用程序场景。

招股书显示，商米科技的股东包括蚂蚁科技集团、美团、小米集团、深创投等。

本次商米科技香港IPO募资金额目前拟按下列用途使用：为BIoT软硬件解决方案的研发提供资金；拨付加强供应链及生产运营；拨付实施全球市场扩张计划；及用于营运资金及其他一般公司用途。