文 | 水岸

无论从二级市场、产业端、政策项等来看，商业航天都是2025年最靓的仔之一，从2025年的全年涨幅来看，商业航天是翻倍股最集中的主题板块之一，统计409只商业航天概念股，有近80只涨幅超过100%，飞沃科技、顺灏股份、超捷股份、永鼎股份、香农芯创等涨幅均超过400%……

2025年，如果你错失了商业航天的投资机会，那么，你可能被那些敢于加码、勇于追随这个与之前AI、人形机器人等有相似赚钱效应题材的人甩掉了一大截。不过，不要因为错过了2025年的商业航天而哭泣，因为商业航天的机会在2026年仍将会继续发酵。

所以，怎么布局2026年商业航天的超额机会？在元旦假日节点，笔者结合本公号以及大家的老朋友——边惠宗对商业航天的深度分析内容做了整合，就其中的核心要点进行了归纳，以期为大家接下来的投资提供一些参考。

商业航天行情扩展为月度级别

2025年最后一个交易日，商业航天板块再度上涨1.75%，再度创出新高，自11月24日低点以来，板块累计涨幅已近30%，商业航天的行情周期也在由周度级别扩展为月度级别。

笔者在12月7日的内容里即明确表示，商业航天在12月5日已确立了对前平台压力位的强势突破且创出新高，应该重视这轮加速行情的机会。在这之后，指数与个股均纷纷迎来了强势加速突破。在2025年12月28日的内容里，笔者再度重点提及，商业航天正在向月度级别扩展。在这之后，商业航天继续出现个股暴涨、扎堆涨停。

对于商业航天的投资机会，边惠宗在近期已经有多次深入跟踪研究，如其12月11日即表示，要重视商业航天走成主升浪的机会。对于商业航天核心标的，边惠宗有一套独到的分析框架，其在《边学边做》中的一众重点研究案例均在确立突破信号后迎来强劲上涨。对于商业航天接下来的投资机会以及核心标的，边惠宗有最新详细的视频讲解，大家可以点击下方贴片“加入学习”即可免费收看。

进一步回顾来看，商业航天在2025年4月~8月有一轮主升浪慢牛行情，该期间多与市场指数及其他多数板块联动反弹。早在2025年7月的内容里，笔者即重点向大家提及——边惠宗指出商业航天是下半年值得重点盯紧的主线机会之一，其明确表示“商业航天与军工板块重合度较高，商业航天是符合产业趋势逻辑的一个确定性方向，下半年有比较多的机会。”

在当时的内容里，笔者就部分商业航天核心公司进行了梳理，涉及卫星与火箭研制、发射与运营、卫星应用等，它们其中很多标的都在后来走成了强势牛股，如中国卫星（见图1）。在笔者梳理的核心公司名单中，除了中国卫星，还有很多个股在走主升浪。更多商业航天核心名单大家可见“商业航天核心公司名单梳理”。

商业航天多重驱动因素共振

商业航天强势上涨背后，是多重驱动因素共振的结果。在12月26日的内容里，笔者即重点梳理过商业航天的驱动逻辑，其中明确分析指出：商业航天最近的催化事件非常密集，如中国商业航天发展大会发布《中国商业航天产业研究报告》。另外，商业航天产业联盟科创基金正式启动。基金首次发行规模10亿元-20亿元，远期拟扩至100亿元，存续期10年。再如蓝箭航天完成IPO辅导，冲刺科创板“商业航天第一股”等。

在当时的内容里，边惠宗重点提及了怎么抢先发现牛股的启动点？更多详情内容大家可见“揭秘牛股启动信号！下一只强势股就这么挖！”。

在12月4日的内容里笔者重点提及，商业航天多只黑马股正强势拉升，背后驱动因素有北京推出“太空算力”规划：拟在700公里-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统。国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》、朱雀三号首飞等。

在当时的内容里，笔者重点提及了边惠宗11月7日在《边学边做》中的重点研究案例乾照光电（乾照光电是商业航天的核心人气股之一，2025年最后一个交易日，公司股价一度大涨超18%，见图2），且“剧透”了边惠宗如何挖掘下一只“乾照光电”的独家策略。更多详情内容大家可见“下一只“乾照光电”牛股策略曝光”。

商业航天绩优股名单曝光

在政策、产业端之外，商业航天还同时有基本面的逻辑加持，在12月7的内容里，笔者就此有过进一步梳理。

在当时的内容里，笔者重点提及，商业航天除了产业逻辑以及资金等因素加持，上市公司背后的基本面业绩表现也是市场的重点关注要素之一，因为从一众强势股的表现来看，都有可圈可点的业绩加持。如核心人气股乾照光电，今年三季报显示，公司实现净利润8794.97万元，同比增长了80.17%。

在当时的内容里，不仅有笔者梳理了业绩翻倍的商业航天绩优股，也重点对边惠宗有关捕捉牛股的核心策略进行了呈现。更多详细内容大家可见“下一只强势牛股捕捉策略曝光”。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）