原标题：IPO周报 | 手回科技、小菜园向港交所递交招股说明书

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本文为IPO早知道原创

作者｜C叔

手回科技｜港股｜递交招股书

据IPO早知道消息，手回科技有限公司（以下简称“手回科技”）于2024年1月12日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司和华泰国际担任联席保荐人。

成立于2015年的手回科技作为一家线上人身险中介服务提供商，通过以保险客户为中心的数字化人身险交易及服务平台，为保险客户提供定制保险服务解决方案，并形成了一个连接保险公司、保险代理人、业务合作伙伴及保险客户的生态圈。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2022年的长期人身险的总签单保费计算，手回科技在中国线上保险中介市场中位列第三，占有7.1%的市场份额；而以2023年上半年的长期人身险的首年保费计算，手回科技在中国线上保险中介市场中排名第二。

目前，手回科技的人身险数字化交易及服务解决方案通过小雨伞、咔嚓保和牛保100三大平台赋能于不同销售场景中的保险交易及服务。截至2023年9月30日，小雨伞、咔嚓保和牛保100平台累计注册用户数量超1,800万，累计投保人数量超280万，累计被保险人数超420万。于往绩记录期间，投保人数平均出单数超过四单。

财务数据方面。2021年和2022年，手回科技的营收分别为15.48亿元和8.06亿元。2023年前三季度，手回科技的营收同比增长140.9%至13.37亿元；同期，手回科技经调整后净利润同比增长超320%至2.09亿元，经调整净利润率则为15.6%，亦较2021年和2022年有所提升。

成立至今，手回科技已获得信天创投、红杉中国、经纬创投、歌斐资产、天士力等知名机构的投资。

IPO前，歌斐资产、天士力和红杉中国分别持有手回科技14.21%、13.35%和13.18%的股份，信天创投和经纬创投则分别持股6.84%和5.63%。

小菜园｜港股｜递交招股书

据IPO早知道消息，小菜园国际控股有限公司（以下简称“小菜园”）于2024年1月16日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，华泰国际和瑞银集团担任联席保荐人。

成立于2013年的小菜园于当年在安徽开出第一家门店，后陆续拓展至江苏、上海、浙江、北京、湖北、天津市、广东、河北、河南、山东、江西等地区，除“小菜园”外另打造了“观邸”、“复兴楼”、“菜手”等品牌。

截至2024年1月11日，小菜园在中国12个省级行政区内的119座城市拥有548家直营门店，其中包括542家“小菜园”门店及6家其他子品牌门店。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年前三季度的门店收入计算，“小菜园”在客单价介乎50元至100元的中国大众便民中式餐饮市场的所有品牌中排名第一。

财务数据方面。2021年和2022年，小菜园的营收分别为26.46亿元和32.13亿元，净利润分别为2.27亿元和2.38亿元。2023年前三季度，小菜园的营收从2022年同期的24.22亿元增加41.6%至34.29亿元，净利润则从2022年同期的2.07亿元增加107.6%至4.30亿元，2023年前三季度的净利润率为12.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，小菜园的净利润率在大众便民中式餐饮市场中居于领先水平。

IPO前，加华资本是小菜园唯一外部投资方——其于2022年和2023年累计向小菜园投资5亿元人民币，IPO前持有小菜园7.01%的股份。

值得注意的是，在“小菜园”品牌已立足50-100元客单价大众便民中式餐饮市场的基础上，小菜园接下来还计划稳步拓展至0-50元客单价大众便民中式餐饮市场。2023年10月，小菜园已开设了首家“菜手”品牌社区餐饮门店，正式涉足社区餐饮领域。

根据弗若斯特沙利文的资料，中国的中式社区餐饮市场规模预计从2022年起以11.5%的复合年增长率在2027年前增至19,811亿元。为此，小菜园计划在适宜的居民社区及写字楼，围绕附近住宅居民和职场人群，拓展社区餐饮门店网络，在2024年至2026年开设约200至400家社区餐饮门店。

此外，从业务划分来看，小菜园在巩固提升堂食业务优势的同时，以多种手段突破门店堂食在地域和时间方面的限制，从而实现“到店+到家”的全场景覆盖——2021年、2022年以及2023年前三季度，小菜园外卖业务的收入占比分别为15.5%、32.0%以及31.5%。此外，依托门店网络、标准化管理体系、供应链管理能力和数字化，小菜园亦正式启动新零售业务，售卖健康食材产品，从而打造“线下堂食为主+线上外卖为辅+线下新零售”同步发展的全场景业务布局。

小菜园在招股书中强调，其长期目标是将公司进一步打造成具有现代化科学管理体系的国际一流连锁餐饮集团，深耕大众便民中式餐饮，实现“有华人的地方就有小菜园”。