观察丨2024年IPO市场看什么？
【宏业金融专业辅导中企赴美上市】2024年的IPO格局将变得充满活力，预计将有几家知名公司上市。然而，市场状况和投资者情绪将在决定这些首次公开募股的成功方面发挥重要作用。考虑上市的公司应准备好展示其财务状况和价值创造潜力，以在这个充满挑战的市场中吸引投资者。
预计几家全球知名公司将于2024年首次亮相市场（IPO）。其中最受期待的是美国支付公司Stripe、大数据公司Databricks和在线社区网站Reddit。这些公司多年来一直受到全球投资者的关注，它们潜在的IPO代表了2024年值得关注的一些最重要的市场事件。
Stripe：电子商务和支付
Stripe是一家估值500亿美元的爱尔兰电子商务公司，被认为是世界上最有价值的私营科技公司。尽管由于市场状况而出现数次延迟，但有传言称，如果金融科技领域反弹且市场状况改善，Stripe可能会考虑在2024年直接上市。
人们对Stripe IPO的期待不仅源于其令人印象深刻的估值，还源于其持续的增长和市场主导地位。尽管过去因市场状况而推迟了IPO，但如果金融科技行业出现反弹，Stripe的上市可能会在2024年成为现实。无论Stripe选择传统IPO还是直接上市，投资者都热切期待有机会参与这家全球知名公司的成功故事。
Databricks：赋能数据和人工智能
2024年另一桩备受期待的IPO是人工智能和数据公司Databricks，估值已飙升至430亿美元。凭借行业巨头Nvidia的早期投资，Databricks已成为人工智能和数据领域的领导者。该公司成立于2013年，在开源社区中培养了一批忠实的追随者，并因其基于云的软件和数据存储解决方案赢得了赞誉。
作为估值超过10亿美元的最大IPO“独角兽”，Databricks准备充分利用对人工智能技术不断增长的需求。它可能于2024年首次上市，与当前的市场反弹相一致，为投资者提供了与一家具有独特优势、能够从人工智能革命中受益的公司合作的机会。Databricks令人印象深刻的估值、强劲的销售以及利用人工智能变革潜力的能力，使其成为来年值得关注的令人兴奋的股票。
Reddit：从在线社区到公开发行
社交新闻聚合和讨论板网站Reddit已成为家喻户晓的名字，每天吸引超过5000万用户，估值约为150亿美元。尽管在IPO时机方面面临挑战，Reddit仍然致力于上市，并有可能在2024年上市。该公司于2021年12月秘密提交了IPO申请，但不利的市场条件推迟了其计划。
不过，随着市场状况的回暖以及社交媒体股票的持续走红，Reddit的IPO可能在不久的将来成为现实。随着投资者在快速发展的数字环境中寻找机会，Reddit的首次亮相将为市场对数字社区空间和用户生成内容平台的估值提供见解。
此次IPO还将揭示用户生成内容的货币化、社区诚信以及此类平台在公开市场上的整体可持续性等关键方面。
市场状况和IPO趋势
虽然Stripe、Databricks 和Reddit是2024年最值得关注的IPO之列，但必须承认 IPO市场受到各种外部因素的影响，包括市场状况和投资者情绪。这些首次公开募股的成功将取决于多种变量，包括这些公司维持增长、应对监管环境和满足投资者期望的能力。
近年来，全球IPO市场的动态发生了变化。安永全球IPO趋势显示，2023年前三季度，西方国家市场情绪有所改善，美国大型IPO的前景良好，新兴市场强劲，而中国IPO市场降温。然而，IPO市场仍然面临挑战，几起备受瞩目的IPO都以失败告终。
正如安永全球IPO主管George Chan指出的那样：“随着投资者将其偏好从增长转向价值，IPO前景需要展示其财务状况和价值创造潜力。” 投资者偏好的这种转变，加上高利率和流动性趋紧，使得2024 年IPO前景充满不确定性。
对于考虑在2024年上市的公司来说，展示强劲的基本面、盈利之路以及在疲软的经济条件下的韧性至关重要。Janssen Partners 投资银行业务合伙人彼得·詹森 (Peter Janssen) 建议，“大多数私营公司应该保持私有状态，直到IPO窗口打开，并在有能力的情况下，以明智、结构化的方式私下筹集资金。”
投资者应谨慎对待IPO市场，认识到投资新上市公司存在固有风险。在做出投资决策之前，进行彻底地研究、分析财务报表并了解竞争格局至关重要。寻求金融专业人士的指导并咨询值得信赖的顾问可以帮助应对IPO市场的复杂性并做出明智的投资选择。
2023年已结束
最近的股市上涨表明，之前在2022年和2023年犹豫不决的公司对IPO重新产生了兴趣。在私募股权收购17年后，有关Boots可能在伦敦上市的传言进一步推动了这种复苏。
英国芯片设计公司ARM成功进行了IPO，这是自美国电动汽车制造商Rivian Automotive首次亮相以来华尔街最大规模的首次公开募股，起始价为每股51美元，公司估值达到545亿美元。该股上市首日飙升25%，尽管随后有所下跌，最近又反弹了30%。这种波动凸显了首次公开募股后稳定的业绩对投资者信心的重要性。
与软银收购25%股份时的640亿美元估值相比，ARM的IPO策略涉及保守的估值，这传达了有关IPO定价方法的明确信息。
德国凉鞋品牌厂商Birkenstock Holding（勃肯）10月份的IPO最初估值为86亿美元，也展现了IPO后的韧性，因为其年底的上涨推动股价高于浮动价格。勃肯选择纽约而不是德国凸显了美国市场更高估值和交易量的吸引力。
全球IPO场景（尤其是中国大陆的科技公司上市非常活跃）与伦敦的低迷表现形成鲜明对比。尽管有可用的流动性，但伦敦市场的IPO数量有所下降，2023年前三个季度仅有23家上市公司筹集了9.53亿英镑，比2022年本已降温的市场还有所下降。
投资者的谨慎态度受到了英国外卖平台Deliveroo、英国履鞋品牌Dr. Martens和在线贺卡公司Moonpig Group等公司IPO后估值下降的影响。此外，由于不可预见的经济逆风，货币交易处理公司CAB Payments Holdings在6月IPO后股价大幅下跌，加剧了投资者的警惕。
尽管面临这些挑战，伦敦的IPO市场在强大的金融咨询部门、监管良好的证券交易所和流动性投资者基础的支持下仍然保持着潜力。FCA（英国金融行为监管局）简化上市制度的努力旨在平衡投资者保护与减少官僚主义。
展望2024年，有关英国美容护肤品牌Boots以及学生编程式电脑Raspberry Pi和Huel等其他候选者股票市场潜在回报的猜测表明IPO前景可能更加充满活力。
宏业金融集团境外IPO辅导咨询服务
IPO上市是公司发展历程中的一个变革性里程碑。作为行业领先的美国首次公开募股（IPO）咨询辅导机构，宏业金融集团致力为中国大陆、泛亚太地区的公司提供咨询顾问服务，帮助他们做好首次公开募股（IPO）的成功准备。宏业金融集团作为值得信赖的上市辅导顾问，从始至终指导公司，对企业进行战略定位，以在更短时间内实现其在美上市融资目标。
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备注：本文转载自全球财经影响力媒体“首席财务官”网站。
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