被电信诈骗1亿的海普瑞:曾为A股最贵企业,14年募资130亿,买实控人企业套现18亿
出品｜搜狐财经
作者｜冯圆圆
日前，A股上市公司海普瑞遭遇了海外电信诈骗，涉案金额1170余万欧元，折合人民币约9180万。
虽然被骗的是海普瑞的全资孙公司，但对海普瑞无疑是一个巨大的创伤。从金额来看，涉案金额已达到了海普瑞2023年前9月实现利润的64%。
令人不解的是，海普瑞在公告中仅是“蜻蜓点水”式的阐述了事实，对被诈骗的主体、来龙去脉只字未提。对于A股投资者来说，海外信息本就难以考证，海普瑞“潦草”的公告，难以另投资者信服，“平账”传闻瞬间发酵。
回顾海普瑞财报，其超80%的利润来自海外，然而海普瑞对其海外业务的披露却并不“清晰”。
“被模糊”的海外业务
1月18日、19日晚，海普瑞先后收到来自联合资信评估股份有限公司、国投证券股份有限公司的关注函，关注内容主要针对海普瑞遭遇的电信诈骗事件。
1月14日，身为A股上市公司的海普瑞公告，其全资孙公司天道意大利遭遇了电信诈骗，涉案金额约1170余万欧元，折合人民币约9180万。
天道意大利是海普瑞此次遭受电信诈骗的主体，在海普瑞历年的公告中，海普瑞并未透露出太多关于天道意大利的信息。仅在2018年的一次收购中披露道，天道意大利成立于2017年3月，主要从事批发、零售、进出口业务。
相比于个人，身为上市公司的海普瑞被诈骗近1亿并不能够轻易被市场所接受，一时间“海普瑞平账”一说在市场发酵。然而，海普瑞是否真的遭遇了电信诈骗，或也只有海普瑞才知晓其中缘由。
此次，海普瑞被诈骗的近1亿资金，已接近2023年前9个月的利润；同花顺数据显示，2023年9月末，海普瑞实现归母净利润1.43亿。
对于A股投资者来说，海外信息难以考证；尽管如此，海普瑞事后也只进行了简单的公告，对于天道意大利的业务、报警信息、诈骗事件始末等重要详情只字未提。
自海普瑞上市以来，海外一直是其重要的业务战场，2023年上半年海普瑞海外业务贡献收入24.12亿、占比88.91%，国内业务实现收入3.01亿、占比11.09%。而天道意大利，只是海普瑞众多海外业务主体中的一个。
（图片来源：同花顺）
纵观海普瑞历年财报，其海外业务贡献收入占比最低时也达到了71.82%的比重，除此之外海外业务的收入贡献均在80%以上；即便如此，除了业绩海普瑞在财报中对其海外业务的经营主体披露的并不详细。
在海普瑞和天道意大利之间，还有两家公司分别是深圳市多普乐实业发展有限公司（下称“多普乐”）、深圳市天道医药有限公司（下称“天道医药”）。
（图片来源：2018年《购买资产暨关联交易报告书》）
在股权结构上，截至2018年2月，海普瑞的实际控制人李锂、李坦直接持有多普乐46.16%的股权，而多普乐则持有天道医药100%股权。
多普乐的主要生产经营活动由全资子公司天道医药进行，而天道医药的产品则主要销往海外市场。
从利润贡献金额来看，多普乐是海普瑞海外业务的两大支柱之一。2022年多普乐实现净利润4.8亿，与此同时2022年海普瑞实现归母净利润7.27亿。
然而上市之后，天道医药的相关“信息”却在海普瑞的财报中日渐“模糊”。除了业绩之外，天道医药的重要客户、销售数据等经营信息并未出现在海普瑞的财报中。
与此同时，海普瑞与天道医药日益增加的关联交易也在2018年起“消失”在海普瑞的财报中。
据海普瑞披露，天道医药的原材料均是来自海普瑞。从数据来看，2017年海普瑞与天道医药关联交易金额达3.54亿，较2009年的2028.52万增长了17.46倍。
（数据来源：海普瑞财报、招股说明书）
130亿资金花到了哪儿？
在资本市场的14年，海普瑞从资本市场共募得130.23亿的资金；但与此同时，海普瑞还借入了“大量”的银行借款，借款金额甚至超过上市前。
据同花顺数据，截至2023年9月末，海普瑞账面短期借款余额18.21亿、长期借款余额21.17亿；而在海普瑞上市前夕，截至2009年末海普瑞账面短期借款余额1.8亿、长期借款0.64亿。
那么，海普瑞上百亿的资金，究竟用往了何处？
海普瑞130亿的资金共来自三个部分，分别是海普瑞于A股、港股上市时分别募得的57.17亿、38.06亿；及海普瑞5次发债募得的35亿资金。
搜狐财经梳理海普瑞公告，海普瑞超募的资金主要流向了收购、还款、补充流动资金三个方向。
（数据来源：海普瑞公告）
而海普瑞用于补充流动资金的部分，或也间接被海普瑞用于收并购项目中。以2013年收购SPL为例，海普瑞收购SPL的资金分别来自三个方向，其中9990万美元，折合人民币约6.14亿来首发募集资金；1.5亿美元，折合人民币约9.22亿来自自有资金；8760万美元，折合人民币约5.39亿来自银行贷款。
在2016年至2022年期间，海普瑞共计发行了5次债券，累计募得资金35亿，募资用途主要为补充流动资金、偿还“19海普瑞”本金、偿还“16海普瑞”本金。
（数据来源：同花顺）
收购而来的SPL也与多普乐共同撑起了海普瑞的海外业务。SPL主要从事肝素原料药的研发、生产与销售，据海普瑞公告，其将SPL并入子公司美国海普瑞下核算，2022年美国海普瑞实现净利润2.85亿，与此同时2022年海普瑞实现归母净利润7.27亿。
值得一提的是，海普瑞收购多普乐，该笔交易直接是的海普瑞市实控人李氏家族“套现”24亿。
多普乐是海普瑞市实控人李锂、李坦夫妻二人，及李坦之兄李锂、李坦共同发起设立。经过多次增资及股权转让之后，截至2018年2月时，李锂、李坦、李锂、李坦直接持股变为46.16%。
除此之外，李锂、李坦通过直接控制乐仁科技、金田土、飞来石三家企业也间接持有多普乐29.72%的股权；而单宇则通过持有水滴石穿99%的股权，也间接持有多普乐近1.40%的股份。
据公告，海普瑞将以支付现金的方式购买多普乐的100%股权，总计24亿，由此李氏家族可从此笔交易中获得18.55亿的现金。
海普瑞频繁的收购，不仅消耗了其超募资金，还让海普瑞背上了贷款。2020年海普瑞港交所上市时披露的募资用途中，曾披露部分资金将用于偿还因收购多普乐而向招商银行、中国平安银行及中国银行借的5.88亿、0.31亿美元、0.43亿美元。
“短命”的首富
除了偿还银行借款，港交所上市之时，海普瑞披露的用途还包括创新药研发。自2010年以来，海普瑞频繁的对外投资以拓展业务边界。
2010年上市时，海普瑞的主要产品为肝素；至2022年，海普瑞的业务已扩充至CDMO、创新药，不过肝素类产品仍旧是海普瑞的收入主力，贡献了82.19%的收入。
不过从业务数据来看，海普瑞的投资并未给海普瑞及投资者带来预期的收益；上市14年，海普瑞的业绩已经大幅缩水。
2022年海普瑞的业绩已经较2010年的最高点缩水40%。去年前九月，海普瑞实现归母净利润1.43亿，仅为2022年的19.67%。
（数据来源：同花顺）
虽然海普瑞的业绩在走下坡路，但上市14年海普瑞已连续分红13年，累计金额38.44亿；与此同时在2010年至2023年的13年间海普瑞累计实现归母净利润78.86亿；由此计算，海普瑞将已将近半利润用于了分红。
（数据来源：同花顺）
截至2024年1月19日收盘，海普瑞每股报收9.74元；然而在其2010年创业板挂牌之时，海普瑞凭借每股148元的发行价一度成为A股历史上发行价最高股，轰动一时。
原计划募资8.65亿的海普瑞最终超募48.52亿，实际募得资金57.17亿。而海普瑞的股价最高时也达到每股188.88元、市值也达到了711.3亿，实际控制人李锂、李坦夫妇身家也一度超过2009年中国内地首富王传福。在《2010海南清水湾胡润百富榜》中，李锂以480亿的身价成为位列榜单第二。
上市后，易方达携6只基金从二级市场上大举买入。据同花顺数据，截至2010年6月30日，易方达6只基金疯狂扫货325.51万股，持仓市值3.8亿，在前十大流通股股东中易方达占据了6席。
然而三个月之后，易方达开始撤离，至2021年一季度易方达在前十大流通股股东中仅占据了1席；至2011年6月末，易方达已退出前十大流通股。
从股价来看，海普瑞的股价在上市三天后便跌破发行价，2010年5月11日海普瑞每股收盘144.25元，随后便一路下行。
（图片来源：同花顺）
海普瑞的破发，也让211家参与打新的机构损失惨重，其中包括“最牛基金经理”王亚伟执掌的华夏大盘精选证券投资基金。
据公告，彼时华夏大盘精选证券投资基金以148元/股的价格，最终获配1.9769万股；然而至2010年8月6日可上市流通之时，海普瑞的股价已跌至134.26元/股。