尽管今日A股市场整体呈现下跌态势，成交量大幅萎缩，市场情绪低迷，但商业航天板块却犹如一支利箭，逆势而上，掀起了一股涨停狂潮。其中，久之洋率先发力，强势封板，涨幅高达20%，天力复合更是势如破竹，暴涨18%，创下历史新高，华菱线缆也毫不逊色，连续四个交易日斩获涨停，通宇通讯和航天电子亦步亦趋，连续两日强势涨停。在这弱势行情中，资金如同找到了避风港，疯狂涌入商业航天这一赛道，单日主力资金净流入过亿元的个股不在少数，可见资金对该板块的追捧程度。

商业航天板块能够在此背景下逆势狂飙，并非偶然，实则是政策、技术和资本三重利好共同作用的结果。

首先，在政策层面，国家层面对于商业航天的支持力度空前。国家商业航天司的成立，以及《商业航天行动计划（2025-2027）》的发布，都明确将低轨卫星互联网纳入国家战略发展规划。此外，专项基金的设立和地方政府的积极规划，都为商业航天发展提供了强有力的政策保障。

其次，在技术层面，商业航天领域也取得了显著突破。可回收火箭试验的成功，标志着火箭发射成本的大幅降低。卫星批量化生产技术的突破，以及星间激光通信、星载芯片等关键环节的国产替代，都为商业航天发展奠定了坚实的技术基础。

最后，在资本层面，SpaceX拟上市募资的消息无疑激发了全球资本对商业航天的浓厚兴趣。国内头部企业也纷纷冲刺IPO，科创板融资通道的畅通，使得资金能够更加便捷地进入商业航天领域，加速了行业的发展。

值得注意的是，尽管整个商业航天板块呈现普涨态势，但个股之间的“含金量”却存在显著差异。那些与商业航天核心环节直接相关的标的，持续受到资金的青睐。

例如，天力复合凭借其在卫星推进系统领域的独特优势，成为国内钛-不锈钢复合接头的唯一批量供应商，与头部航天客户深度绑定。通宇通讯不仅是SpaceX星链天线模组的供应商，还通过参股鸿擎科技、投资千帆星座等方式，积极适配国内三大低轨星座。华菱线缆则在火箭点火电缆领域占据绝对优势，市场占有率高达70?0%，其卫星柔性电缆技术更是独家供应。

相比之下，部分业务仅与商业航天间接相关的个股，例如某些由水泥企业转型而来的概念股，更多是受到市场情绪的驱动，其资金流入的持续性令人担忧。

商业航天产业链条长且复杂，各个细分领域的龙头企业凭借自身的技术壁垒和客户绑定优势，脱颖而出，成为行业发展的领头羊。

在卫星敏感器领域，天银机电在微小卫星市场占据超过80%的市场份额，其产品精度更是达到了角秒级。在火箭发动机材料环节，斯瑞新材的推力室材料能够承受高达1600℃的高温，市场占有率超过90%，不仅供应SpaceX，还与国内多家民营火箭企业建立了合作关系。在星载芯片方面，铖昌科技的相控阵T/R芯片成本较进口产品降低了40%，覆盖了星网50%以上的卫星。

这些企业凭借其在产业链关键环节的高壁垒技术，成为了商业航天商业化落地过程中确定性的受益者。

当前，资金对于商业航天标的的选择逻辑非常清晰：优先选择那些订单可见性高、业绩兑现路径明确的企业。天力复合专注于商业航天领域关键复合材料的供应，是国内卫星用钛-不锈钢复合接头的唯一批量供应商和相关国军标的起草单位，技术与产能均处于领先地位。通宇通讯为SpaceX星链供应天线模组，其星链终端天线在全球市场占有率超过60%，海外业务增长强劲。华菱线缆是航天线缆的核心供应商，火箭配套市场占有率高达70?0%，其独家卫星线缆技术构筑了高壁垒。

机构观点指出，商业航天产业涉及信息化的主要环节包括遥感及其应用、卫星测运控系统、CAE仿真/卫星测试、星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等，在新场景扩展层面则关注太空算力。

全球商业航天竞赛已进入白热化阶段。国内可回收火箭技术的不断迭代突破，以及低轨卫星批量组网的持续推进，都标志着卫星制造正迈向工业化量产。

例如，朱雀三号可重复使用运载火箭的成功发射，以及长征十二号成功将卫星互联网低轨卫星送入预定轨道，都标志着关键技术的重大进展。年产千颗卫星级的超级制造基地的投入运营，标志着卫星生产进入规模化、工业化时代，为大规模星座组网提供了产能保障。这些进展都推动着商业航天产业从技术验证阶段迈向规模化落地阶段。

展望未来，商业航天将在2026年迎来更加广阔的发展空间。