1月15日主题复盘 | 旅游消费再度活跃，半导体修复，氢能迎资金关注
一、行情回顾
沪指今日冲高回落，创业板指跌近1%，北证50指数跌超3%。旅游、零售板块全天强势，西安旅游、大连圣亚、长白山、九华旅游、茂业商业、国光连锁等多股涨停。半导体板块冲高回落，新洁能涨停，捷捷微电涨超16%。鸿蒙概念午后活跃，华立股份3连板，亚华电子涨超16%。下跌方面，环保板块回调，节能铁汉跌超8%；军工股多数下挫，博云新材跌逾7%。个股跌多涨少，两市超2900股飘绿，今日成交6109亿元。
二、当日热点
1.旅游
旅游板块今日再度大涨，核心龙头长白山再度涨停，一骑绝尘。大连圣亚、西安旅游等多股跟随涨停。
催化上，周末期间各地文旅局整活发力宣传登上热搜。河南文旅局从1月11日开始“题海战术”，频繁发布宣传视频，最多一天更新了30多条视频，目前该账号作品数量已破万；同日，山西文旅从晚上8点到第二天早上6点35分，一共发布57条视频，最快的时候1分钟连发两条；河北文旅更是立下“日更60条”的flag，更是创下连更75条视频的更新记录。
此外，1月15日，携程发布的报告显示，即将到来的春节8天假期，将是2024甲辰龙年首个出游高峰。截至1月13日，春节假期(2月9日至17日)国内游、出境游、入境游订单均大幅增长。其中北方冰雪游、南方温泉避寒游“南北互换”是国内游热门，春节期间旅游订单同比增长超7倍；出境游、入境游订单均同比增长10倍以上，东南亚、港澳、澳新是出境游热门目的地。国内游方面，北方城市哈尔滨旅游热度从元旦延续至春节假期，从2023年未进入前十攀升至2024年第五位，旅游预订同比增长超14倍。而三亚、昆明等北方游客喜欢的避寒游城市旅游订单同比增长分别超2倍、超6倍。
华泰证券认为，“淄博烧烤”“贵州村超”“南方小土豆勇闯哈尔滨”等出圈案例持续验证旅游需求韧性，并映射出当下文旅新趋势：第一，消费者出行半径拉长，追求体验感和差异化；第二，政企协同激活文旅资源，政府出台优惠政策迎合性价比消费，带动地方旅游及相关产业发展；第三多业态融合，抖音等新渠道渗透率提升加速文旅业内容升级和创新步伐。春节长假有望进一步催化市场情绪，具有鲜明的地方特色IP、旅游承载能力较好的目的地客流和旅游收入有望高增长。
开源证券表示，借助东北冰雪游热度，“小沙糖橘”、“小折耳根”、“小熊猫”等网络话题热度不断，有望将社媒流量辐射至全国旅游地，以点带面盘活国内旅游大盘。
2.国产芯片
国产芯片今日迎来修复，西陇科学、新洁能等涨停，捷捷微电盘中触板。
消息上，捷捷微电近日发布涨价函，1月15日起Trench Mos价格上涨5-10%。此前，三联盛、扬州晶新、蓝彩、深微、高格芯陆续发布功率半导体涨价函，涨幅10-25%不等。
此外，据界面新闻1月15日报道，韩国计划要在首尔附近建设世界上最大的半导体产业集群，到2047年将投资总计622万亿韩元（33774.6亿人民币），建立16座芯片工厂。
对此，东北证券认为功率拐点已经来临。中低压产品经过21-24年三年时间的消化，库存大幅去化，价格水分充分挤出，甚至有的企业已经出现负毛利经营的情况。近期光伏逆变器库存也出现了明显减少，有望带动需求提升。在库存去化、需求转暖，价格提升的背景下功率半导体拐点已至。
据WSTS预测，2024年全球半导体产业销售额有望达到6020亿美元。韩国半导体产业位居世界前列,2022年,韩国在全球半导体市场的份额达到19%，排名第二。韩国在DRAM和NANDFlash存储器等技术领域有着非常强势的主导地位。截至2023年一季度，在DRAM市场，三星电子和SK海力士占据了全球共超过60%的市场份额;在NAND市场，二者则占据了接近50%的市场份额。而在晶圆制造方面，韩国半导体企业也拥有较强优势。根据麦肯锡公布的数据，韩国在先进制程的芯片制造中，优势明显，尤其是10nm-20nm及10nm以下的芯片。
中信证券表示，未来三星、SK海力士在华工厂将可以继续升级和扩产，外资Fab厂在华资本开支有望持续投入，驱动设备零部件订单向好，设备零部件企业有望受益，半导体材料方面，具备韩厂供应能力的材料龙头有望率先受益。
3.氢能源
氢能源今日活跃，东华科技2连板，镇洋发展、华电重工等多股涨停。
近期氢能催化较多：
1月12日，国际能源署（IEA）发布《2023可再生能源》指出，2023年全球电解水制氢新增装机容量约2.5GW，预计2024年新增装机容量约4.9GW，至2028年底全球电解水制氢装机容量超过46GW，其中中国装机超过24GW。
此外，本月，安徽省发展改革委发布《安徽省氢能产业高质量发展三年行动计划》。海南省发展和改革委员会、海南省工业和信息化厅、海南省商务厅、海南省科学技术厅、海南省财政厅、海南省住房和城乡建设厅、海南省交通运输厅、海南省应急管理厅联和发布《海南省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》。
国泰君安指出，氢气作为化工品，将在石油炼化、传统化工等领域大放异彩，助力传统行业降碳减排。绿氢替代应用是促进新能源消纳利用和煤化工、冶金、化工等行业绿色低碳改造升级的重要途径。根据IEA测算，到2050年零碳场景下，全球氢气需求量将达到5.26亿吨，其中新工业、燃料电池、氢气发电、氢基燃料占比分别为26%、20%、19%、19%。氢气在化工领域的应用将大幅降低传统高能耗行业的碳排放，如富氢气基竖炉采用无焦直接还原铁，减排能力可达50%~95%。氢气作为能源燃料，将有效降低交通、建筑、工业、电力等领域的碳排。随着制氢、氢能储运及燃料电池技术的发展，氢能正逐步成为全球能源转型发展的重要载体之一。
国联证券也表示，2024年电解槽新增需求约为3.2GW，增长态势持续。随氢能政策支持力度加强，氢能项目审批开工招标有望加速，从项目角度出发，2024年电解槽新增需求最大值约为6.5GW。
综合来看，市场缩量的前提下，消费、旅游持续性尚可，氢、半导体主要受当日消息刺激冲高。跌幅榜来看，北交所、机器人仍是延续调整，上周异动的军工股也出现大跌。
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