北交所迎首只ESG基金 ESG投资渐成主流
3月25日，金责ESG（环境、社会和公司治理）基金正式成立。该基金由北京金长川资本管理有限公司（下称“金长川资本”）联合责任云（北京）控股集团有限公司（下称“责任云集团”）共同发起，是北交所首只ESG股权投资主题基金，基金规模3亿元。据悉，该基金将主要对北交所拟IPO公司、北交所IPO战略配售项目进行投资。
有专家表示，北交所内首支ESG基金的设立，对于引导投资者从ESG投资角度进入北交所市场，提升ESG优质公司机构持仓比例及流动性，推动北交所公司整体ESG披露热情及披露质量具有积极意义。此外，随着越来越多的公司重视ESG理念，在资本市场上，ESG投资也正在成为主流。
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北交所迎首只ESG股权投资主题基金
此前，虽然北交所已经发布《上市公司可持续发展报告（指引征求意见稿）》，然而，无论北交所二级市场或是一级市场，此前都没有ESG主题基金，本基金将填补市场空白。
据了解，双方还将合作探索构建适用于一级市场股权投资的ESG投研体系。体系将涵盖ESG三大领域，如环境（E）就包括：是否处在节能环保产业；技术产品对环境的影响；清洁能源利用；能源节约的程度；自然资源保护和管理；污染防治和生态保护；环境法律法规遵守等。
在行业上，金责ESG投资基金将聚焦于节能环保、生物医药、新能源、新材料四大领域，并针对每一个领域的特点，设置该领域在环境（E）、社会责任（S）、治理（G）方面的不同权重比例。
同时，在投后赋能上，金责ESG投资基金将通过对被投企业常态化监测、ESG培训、指导ESG信披等，加强投资组合的ESG属性。在这一过程中，通过股东主张（active ownership）策略，即践行ESG投资理念的股东，以“股东”的身份推动企业展开更加积极、主动的ESG实践，推动被投企业展开符合ESG理念的业务经营，促使企业维护环境、履行社会责任、改进公司治理。
“金责ESG投资基金的设立不仅补足了北交所的市场空缺，是一次里程碑式意义重大的新模式探索，更是顺应时代趋势，践行投资者责任，助力北交所优质企业建立ESG体系、实现高质量发展的举措。”金长川资本创始人、董事长刘平安表示。
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ESG投资契合我国高质量发展与经济转型升级要求
目前，随着越来越多的公司重视ESG理念，在资本市场上，ESG投资也正在成为主流。ESG投资理念将环境、社会责任与公司治理三大因素嵌入投资决策范围，强调既要追求财务回报，也要考虑环境、社会和公司治理等影响公司可持续发展的非财务因素回报，正在全球投资界占据越来越重要的分量。
截至2022年底，全球ESG基金总规模达24970亿美元，ESG基金总数达7012只；据有关机构预测，到2026年，全球资产管理公司管理的ESG 相关资产将从2021年的18.4万亿美元增加到33.9万亿美元，ESG资产预计复合增长率为12.9%，将占到全球资产管理总量的21.5%。
为什么需要在一级市场展开ESG投资？
我国ESG资管产品中私募股权基金不足20%。ESG的缺失在私募股权投资市场更为明显，国内的私募股权投资尚未广泛地引入ESG体系，信息披露机制、ESG评价机制及专业的第三方服务均有待完善。然而，ESG投资不仅适用于成熟企业和上市公司，在一级市场同样需要，早期初创企业越早意识到ESG的重要性，对其长期的发展越有利。
需要看到的是，中国的ESG投资起步较晚，目前方兴未艾，处于高速发展中。截至2022年末，国内公募ESG基金产品共323只，总规模超4300亿元；绿色债券市场ESG类债券全市场发行量为5509亿元。
“虽然ESG投资在我国起步较晚，但ESG投资高度契合我国高质量发展与经济转型升级要求，有广阔的发展空间和市场基础。”刘平安指出，从投资实践的角度来看，ESG投资提供了一个全面、统一的框架，ESG投资策略的使用使基金能够获取并利用更多的信息，这有利于基金更好地识别优质投资标的。同时，ESG投资策略可以帮助基金规避潜在风险，忽视ESG风险可能会导致重大负面事件的发生，进而带来商誉的损害甚至投资损失。
在今年年初举办的绿色创新与ESG可持续发展大会上，中国上市公司协会公司治理部、ESG工作组组长吴璇曾指出，上市公司是ESG实践的重要主体，同时由好实践带动好ESG评级，进而促进更多ESG投资，再反哺上市公司ESG实现，一个共同促进的良好循环正在诞生。
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ESG信息披露要求日趋严格
目前，ESG已经成为大量投资者考察投资标的和经济组织披露非财务信息时不可或缺的部分。今年2月，沪深北交易所分别就《可持续发展报告指引》（下称“《指引》”）公开征求意见，其中提出，强制披露《可持续发展报告》的上市公司应在2026年4月30日前发布2025年度《可持续发展报告》。
北交所表示，考虑到我国创新型中小企业的发展阶段和披露能力，在制度发布初期，北交所拟执行“自愿披露”原则，鼓励有意愿、有能力的企业根据《指引》披露可持续发展报告，树立积极践行可持续发展理念的优秀标杆案例。后续，北交所将根据市场发展和制度执行情况循序渐进，逐步推广。
目前，北交所企业ESG报告披露已初步启动，3月8日，海能技术发布2023年首份ESG报告。另外，艾融软件在2023年12月份公告参与项目获得国家重点研发计划“社会治理与智慧社会科技支撑”重点专项2023年度立项；建邦科技于2024年2月份公告设立环境、社会及管治（ESG）管理委员会。
近年来，上市公司践行ESG正在从一道“选择题”变为“必答题”。
从A股市场来看，数据显示，2023年A股上市公司近四成发布了ESG报告或其他名称的非财务信息披露报告。据不完全统计，截至2023年11月末，有1829家A股公司披露ESG相关报告，数量较2020年底增长超八成，披露率达36.4%，较2020年底提升9.3个百分点，创出历史新高。从央企控股上市公司来看，2020年至2023年央企控股上市公司ESG报告披露率分别为55.9%、56.5%、64.7%、83.3%。
ESG信息披露要求也日趋严格。毕马威中国研究报告显示，2022年中国可持续发展报告披露率相比2020年提升很大，从报告内容看，有关实质性议题和量化绩效指标等信息的披露越来越规范和详细。报告指出，中国在保障产业链、供应链韧性的同时，注重就业优先、人才强国战略，完善社会保障体系，以强烈的社会责任感向世界展示了持续发展的信念，企业发展未来可期。
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综合整理
值班编辑 | 赵文婷
值班主编 | 赵伟莉
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