万科债务风波引热议，大股东雪中送炭显稳健之道
最近一些日子，龙头企业万科集团的债务风波成为了公众讨论的焦点。
01
大股东出手力挺
在债务压力之下，万科最近频频发布利好消息。
先是公布消息，3月11日到期的一笔美元债，已将约6.5亿美元存入指定银行账户，以全数偿付到期票据本息。之后又再度发布公告表示，“20万科02”债券将于3月18日付息。
这些举动不仅展现了万科对债务问题的认真态度，更向市场传递了一个明确的信息：万科始终信守承诺，稳健经营。
最新的消息显示，万科大股东深铁集团出手认购中金印力消费REIT，彰显强大支持与信心。这是继2023年11月公开发声为万科站台之后，大股东深圳地铁又一次出手了。
3月15日晚间，万科发布公告，宣布其大股东深圳市地铁集团有限公司（简称“深铁集团”）将认购中金印力消费REIT不超过30%的份额，这一举措无疑为万科注入了强大的资本支持和市场信心。
中金印力消费REIT作为当前市场上的热门投资标的，正处于募集期的黄金时刻。其首次发行拟投资的基础设施资产——杭州西溪印象城，更是以高达99.2%的出租率和近40亿元的估值，成为市场上的抢手货。深铁集团此次拟认购的份额超过3亿份，认购金额预计超过11亿元，这一大手笔不仅彰显了深铁集团的雄厚实力，更凸显了其对万科未来发展的坚定信心。
深铁集团作为万科的第一大股东，持股比例高达27.18%，其由深圳国资全资控股的背景更是为其在市场上的地位增添了分量。而印力集团作为万科的联营公司，也在此次REIT发行中扮演了重要角色。万科通过全资子公司联合合作方设立投资基金，成功收购印力集团96.55%的股权，进一步巩固了双方在商业领域的合作基础。
近期，市场上关于万科债务风波的传闻不绝于耳，然而，深铁集团的此次出手无疑为万科注入了强大的信心。万科在公告中表示，深铁集团的认购行为不仅体现了其对万科的支持，更体现了其对中金印力消费REIT投资价值的认可。此外，部分深圳其他国资企业也基于对万科的支持和对中金印力消费REIT长期发展的信心，将参与战略配售，这无疑为万科未来的发展提供了有力的保障。
万科董事会主席郁亮此前曾表示，REITs环节的打通将使万科有望从开发商转变为不动产商。这一转型不仅有助于万科实现更稳健的发展，也将为其在未来的市场竞争中赢得更多优势。
02
债务规模不容小觑
尽管万科在债务偿付方面表现出色，但其债务规模仍然不容小觑。据Wind数据统计，万科2024年年内即将到期的债券规模达262.93亿元，另有供应链ABS产品94.07亿元到期，合计规模达到357亿元。面对如此庞大的债务压力，万科需要采取更加积极的措施来应对。
值得一提的是，近期万科在债务解决方案上与多家险资进行了深入磋商。尽管外界一度传闻万科可能寻求债务展期，但实际情况并非如此。万科此轮商谈的重点是希望几家险资不要提前行权，继续履行合同直至贷款到期。这一策略有助于万科稳定现金流，避免因提前偿债而引发的资金压力。
此外，万科还提出了“非标转标”的新方案，即兑付非标债务，前提是险资认购万科即将发行的债券。这一方案不仅有助于万科优化债务结构，降低融资成本，还能为险资提供新的投资机会，实现双赢局面。
万科在债务解决方面取得了积极进展，但国际评级机构穆迪仍对其评级进行了下调。这一调整反映了市场对万科债务风险的担忧，但也提醒万科需要继续加强债务管理，提高市场信誉。
经济观察报近期披露，新华资产、中国太保、太平保险以及大家保险等业界巨头齐聚深圳万科总部，这一盛况不仅凸显了万科在业界的重要地位，更显示了险资界对万科债务问题的深度关切。多家险资高管的亲自出席，足见万科债务风波已引起市场的广泛关注。
跟那些受困巨额债务的大型房企一样，万科正踏上破局之路，虽有风浪，但充满在前。
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