整理了一份充电概念股硬核标的，覆盖产业链核心环节与技术壁垒领域，结合政策导向与业绩确定性，建议重点关注以下方向：

一、充电模块（技术壁垒最高，占整桩成本40%+）

优优绿能（301590）

国内直流充电桩模块领军企业，2024年市占率16%位居行业第二，率先推出60kW/80kW高功率模块，卡位电动重卡大功率充电市场。其模块转换效率超96%，适配高压平台需求，已批量供应宁德时代、比亚迪等头部客户。

通合科技（300491）

充电模块领域隐形冠军，30kW模块市占率居前，1000V高功率产品进入测试阶段。公司高频开关电源技术同时覆盖光伏与充电桩领域，2025年上半年营收同比增长29.84%，客户包括比亚迪、法雷奥等国际巨头。

英可瑞（300713）

液冷超充模块核心供应商，完成1000V电源模块研发认证，与比亚迪合作兆瓦级液冷快充系统，适配超高压平台。其模块支持动态功率分配，可满足多车型同时充电需求，毛利率显著高于行业平均水平。

二、整桩制造（政策直接受益，大功率化趋势明确）

特锐德（300001）

国内充电运营与设备制造双龙头，2024年营收153.74亿元（同比+21.15%），直流桩市占率18%。公司推出480kW液冷超充桩，支持“即插即充”与智能调度，深度参与国家电网高速公路超充网络建设。

万马股份（002276）

大功率直流桩标杆企业，运营效率行业领先，自营+托管桩超15万台。公司充电设备兼容800V高压平台，配套材料端具备线缆全产业链能力，显著降低成本。

盛弘股份（300693）

模块化充电解决方案提供商，480kW超充桩已量产，兼容比亚迪1000V平台。公司同时布局光储充一体化系统，可实现峰谷电价差套利，2025年充电桩业务收入占比预计超25%。

三、充电运营（轻资产、现金流稳定）

特来电（特锐德子公司）

国内最大充电运营商，累计投建公共桩超200万台，市场份额超30%。公司通过“充电+数据+能源”模式，拓展V2G（车网互动）与虚拟电厂业务，单桩日均充电量行业第一。

挚达科技（02650.HK）

全球家用充电桩龙头，按销量计市占率9%，累计出货量超130万台。公司推出智能有序充电产品，支持APP远程控制与电力交易，2025年10月港股上市后加速全球化布局。

四、高压快充与核心部件（技术迭代核心受益）

永贵电器（300351）

液冷充电枪技术国内领先，1000V/600A产品已进入比亚迪供应链，2024年完成实车充电试验。其充电枪采用专利散热结构，温升控制在30℃以内，适配兆瓦级超充需求。

宏发股份（600885）

高压直流继电器市占率超40%，800V/1000V平台升级将推动单车价值量提升3倍。公司深度绑定比亚迪、特斯拉，2025年新能源汽车业务营收占比预计突破60%。

斯达半导（603290）

车规级SiC MOSFET量产龙头，充电桩领域SiC器件渗透率快速提升。其器件可将充电模块效率从95%提升至98%，2025年产能扩至100万片/年，国产替代空间巨大。

五、配套材料与智能电网（基建升级关键）

伟的新材料（未上市）

充电枪头与充电桩外壳材料龙头，自主研发的无卤阻燃增强聚酰胺（TcPA）打破国际垄断，替代巴斯夫同类产品，已批量供应比亚迪、国家电网。其硅氧烷PC材料耐候性达10年以上，适配户外超充场景。

国电南瑞（600406）

电网侧充电调度系统龙头，参与国家电网“十四五”充电桩规划，提供智能运维与负荷预测解决方案。公司储能变流器与充电桩协同控制技术，可降低电网扩容成本超40%。

投资逻辑与风险提示

核心逻辑：政策驱动下，2025-2027年充电桩建设进入“量质齐升”阶段，800V高压平台+液冷超充成为主流，技术壁垒高、卡位关键环节的企业将优先受益。建议关注充电模块（SiC替代）→ 整桩制造（大功率化）→ 充电运营（网络效应）的传导链条。

风险提示：

1. 技术路线切换风险（如固态电池普及降低快充需求）；

2. 价格战导致毛利率下滑（中小厂商产能过剩）；

3. 电网改造进度不及预期（制约超充桩落地）。

操作建议：中长线布局技术领先、客户优质的龙头企业，规避纯概念炒作标的。重点关注2025年Q4超充桩招标放量与充电运营企业现金流改善信号。