东方区域发展混合(001614)跟踪报告：月内连续漂移炫技 老“86”或不比奔驰差
东方区域发展混合(001614)跟踪报告：月内连续漂移炫技 老“86”或不比奔驰差
随着2023年落下帷幕，A股市场经历了跌宕起伏的一年，最后一个交易日还是以冲击3000点未果的落寞画上句号。虽然指数表现有些不尽如人意，但最后两个交易日光伏、新能源板块的逆势上涨无疑给萎靡的市场增加了不少人气，重仓光伏板块的基民和基金经理舒心地过了一个小假期。除了光伏主题基金之外，有这么一位基金经理敏锐地嗅到了板块反弹的机会，果断漂移进这个“久跌触底”的赛道，给基民带来了一份厚实的“元旦惊喜”。本期测评的主角是我们的“老朋友”周经理以及他的产品——东方区域发展混合，2023年最后一个月周经理凭借自身高超的“车技”，持仓风格连续漂移，与其他绩优基金群雄逐鹿，再续“秋名山传奇”。
东方区域发展混合收益概览
数据来源：基金通
部分基民可能会发现，我们在前几期点评过这位“秋名山车手”，二季度末高位止盈TMT板块，满仓漂移白酒赛道，躲过人工智能的主跌浪，稳住了基金净值。而这位“车手”在白酒赛道也没有“久留”，我们11月份首次测评东方区域发展混合时观察到基金白酒板块重仓度有所松动，彼时市场对于周经理“过弯”的板块猜测不一，银行、医药讨论度较高，这些揣测缺乏理论依据以及逻辑严密的分析计算。基民之所想乃我们之所及，我们自研的重仓度指标也跟踪到周经理“漂移”的赛道竟然是头部企业重组整合呼声最大的证券板块!11月初，监管层就证券公司并购重组发出了政策表态，想必周经理也认为指数跌到3000点附近又恰逢年底，券商股可能会及时护盘助推指数上涨。于是，我们看到周经理满仓“漂移”进了证券板块，行业重仓度与12月4日将近100%。
基金行业重仓度变化
数据来源：基金通
可惜这次风格漂移没有让周经理尝到甜头，市场上的诸多利好并没有刺激证券板块反攻，虽说少数证券个股有所反弹，但由于证券板块个股市值偏大，在缩容炒作的背景下难以形成板块效应，即便是在A股市场上明察秋毫的周经理也免不了“吃瘪”，满仓证券期间，证券板块跌幅将近5%。
12月1日~12月21日证券板块跌幅将近5%
数据来源：同花顺
从操作上我们不难看出“秋名山车手”强烈的业绩诉求，漂移证券板块未果，周经理对券商股失望透顶，他再一次“满仓漂移”，这次所有人都没有想到周经理竟然满仓进去了“跌跌不休”的光伏。如果说此前耗费一年时间从地产到AI再到白酒，周经理“满仓漂移”两次锁住TMT带来丰厚利润的操作是史前绝唱，那么在12月份如火如荼的公募业绩排名竞争里一个月完成白酒到证券再到光伏的“S弯漂移”将彻底打响这位“车手”在公募竞技圈的知名度。
基金行业重仓度变化
数据来源：基金通
基金经理漂移进光伏赛道后，年底最后几个交易日中基金净值一度逼近涨停，基民互动区直接炸裂!车上的基民纷纷用不同程度的“国粹”给于基金经理褒奖。这一天他大获全胜，净值在年底“加速超越”成功逆袭，估计周经理都要在办公室里和投研团队的小伙伴开香槟了。
基金净值(上)与光伏指数(下)走势对比
数据来源：WIND
东方区域发展基金评论区
数据来源：天天基金网
虽然东方区域发展年内业绩在最后一刻惜败北交所两年定开基金，但后者作为封闭式基金缺乏流动性，基金经理也不用考虑赎回压力，而且投资范围限定在北交所，净值走势与北证50高度重合，风险过于集中且不够灵活，北交所回调，其基金净值也会随之回调。因此，周经理全天候“备战”的“AE86”不见得比北交所主题基金差。
2023年主动权益类基金收益排行
数据来源：公开信息
基金君对于光伏新能源板块还是维持谨慎态度，毕竟产能过剩的现状还在继续，2024年可能也不会有边际改善。周经理本轮如果在光伏赛道呆久了，基金净值或许会像其他光伏主题基金一样跌跌不休，基金君也由衷希望周经理本轮漂移光伏板块仅仅是做一个反弹，后续再研究其他赛道的投资机会。想必各位基民也和基金君一样期待周经理2023年报中对后市行情的展望以及2023年全年操作总结。
工信部回应光伏产能过剩
数据来源：公开信息
那么这次的基金测评就到这里，欢迎大家扫码下载“基金通”，更专业的基金评价数据不容错过!