来源：市场资讯

9月29日，A股新能源板块迎来强势行情，锂电池主题ETF（交易型开放式指数基金）早盘率先发力，成为当日股票型ETF中的领涨主力。

Wind数据显示，场内份额最大的1只电池ETF，早盘涨幅一度突破4%，盘中价格刷新近三年新高，最终收盘涨4.87%，单日成交额超15亿元。该ETF跟踪的国证新能源车电池指数成分股中，多只个股单日实现涨停或涨幅超5%。

在锂电池板块的带动下，新能源产业链整体表现活跃，储能电池、新能源车等多只新能源主题ETF当日涨幅超4%。

9月以来，多只电池主题基金当月表现领涨全市场。受访者认为，新能源板块此轮大涨的背后，不仅是政策红利的催化，更重要的是新技术突破验证与行业周期反转的逻辑。产业化开始提速，有望成为后续业绩增长的核心增量来源。

电池ETF创新高

9月29日，电池主题ETF成为除证券主题ETF之外涨幅最大的主题ETF，多只电池ETF当日涨超4%。其中，广发电池ETF表现尤为突出，其最新场内份额超120亿元，位居同类产品首位。当日，该ETF盘中价格创下近三年新高，收盘涨幅达4.87%，成交额超15亿元。其跟踪的国证新能源车电池指数成分股中，多只个股涨停或涨幅超5%。

在锂电池板块全天强势的带动下，整个新能源产业链均有不错表现。储能电池、新能源车等多只新能源相关主题ETF当日涨幅超4%。除证券主题ETF外，涨幅榜几乎被新能源相关ETF“霸屏”。

数据来源：Wind

A股三季度行情即将收官。尽管通信板块在该季度涨幅领先，但锂电池板块后来居上，尤其在9月以来的反弹势头显著。在电子等板块持续调整的背景下，新能源相关板块展现出强劲的抗跌与反弹能力。

Wind数据显示，截至9月29日收盘，电力设备行业指数涨幅在所有申万一级行业指数中一骑绝尘，月内涨幅接近20%，大幅领先排在第二的电子行业指数近10个百分点。

电网、储能、动力电池、新能源汽车等电力设备细分赛道在三季度同步发力，共同推动新能源板块实现明显涨幅。

基金业绩方面，在整个新能源板块的带动下，9月以来新能源主题基金表现突出，多只电池主题指数基金月内净值涨幅超30%，位居全市场基金前列；主动权益类基金中，多只重仓新能源板块的产品月内净值涨幅亦超20%，显著跑赢同类基金。

新能源为何爆发

为何整个新能源板块在下半年尤其是9月迎来爆发？多位机构人士从产业逻辑、政策环境等多个维度给出了详细解读。

排排网财富研究员隋东认为，此轮新能源产业链大涨的核心逻辑在于政策催化与成长预期的深度共振。在国际层面，全球碳中和进程加速推进，中国新能源技术和产品凭借其强大的竞争力加速出海，国际市场需求旺盛，为产业链打开了持续增长的广阔空间。

诺安基金指出，本轮新能源行情爆发并非单纯始于利好政策刺激，而是进一步叠加了新技术突破验证与行业周期反转的逻辑。以固态电池为代表的新技术突破赋能行业迎来第二增长极，产业化持续加速，助力板块回归科技成长叙事。尤其是部分锂电设备龙头超预期的中报业绩，进一步验证固态电池并非单纯依赖预期和情绪驱动，而已开始具备业绩逻辑，产业化开始提速，有望成为后续产业链业绩增长的核心增量来源。

在泰石投资董事总经理韩玮看来，“投资者对新能源相关产业链的兴趣不断提升，从而推动了大涨行情。”他向记者表示，在技术突破的推动下，新能源产品的成本不断降低。在国内市场，新能源生产、储存和利用等环节的政策红利效应不断显现；在国际市场，对能源安全和绿色能源的需求也在持续提升。

同时，资金流向数据也印证了市场对新能源板块的青睐。9月以来，除了2只证券 ETF份额涨幅位居前两位之外，3只电池相关ETF占据了份额增长榜的第三至第五位，显示出资金正在加速涌入新能源细分赛道。

后市如何选择

今年以来，科技和新能源等成长性板块均展现出强劲的反弹力度，细分成长赛道更是“多点开花”。对于如何把握后市机会，淡水泉投资表示，今年市场结构性分化明显，整体并未出现严重泡沫化。拉长时间维度来看，市场风格呈现出明显的钟摆效应，从“确定性优先”逐渐转向“成长性优先”。

淡水泉投资还认为，在这一过程中，红利类资产缩圈褪色，而新兴成长类机会轮动成为行情的重要推手，例如新消费、创新药、机器人、AI硬件等领域。这种转变反映出市场不再一味追求单一的确定性，而是开始重新关注基本面的成长性。其表示，接下来主要看好高景气、科技自主可控、稀缺的中国优质资产等方向的投资机会。

止于至善投资总经理何理向记者表示，新能源产业链在2026年将出现更多积极变化。他后续看好有技术优势、规模优势的龙头企业能够穿越周期、持续成长，并建议在估值合理时进行配置。

在结构性行情下，对于普通投资者而言，韩玮认为，配置ETF基金最稳妥的方案是长期持有宽基ETF。“除非在仔细考察基本面和估值两个方面后，十分确定某个行业具有超额收益时，才可以考虑配置行业或主题ETF”。

记者 夏悦超

文字编辑 陈偲

版面编辑 孙霄

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