消费贷款领域的“国补”政策正式落地。近期发布的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，分别从居民消费需求和企业服务供给两端发力，加大融资支持力度，撬动更多信贷资金精准投向消费领域，体现了财政与金融政策的协同配合。

我国消费潜力巨大，特别是服务消费水平与发达经济体相比还有很大拓展空间。国际经验表明，随着人均收入水平提高，居民消费结构将逐渐从商品消费主导向服务消费主导转变。近年来，我国居民服务消费占比持续提升，2024年人均服务消费支出占比约46.1%，相关需求不断升温。养老、托育“一老一小”服务成为很多家庭的刚需，家务劳动社会化趋势显现，演唱会“一票难求”，旅游景区“人山人海”。

也要看到，企业和居民在获取资金开展业务、拓展消费方面还存在不少制约。例如，很多家庭在养老生育、教育培训、健康医疗等方面的预防性储蓄压抑了消费意愿；不少中小服务业企业手握订单，却因轻资产、缺抵押而难以获得低成本的信贷支持。这些情况抑制了消费扩容升级。

此次两项贴息政策直击痛点，通过财政贴息撬动更多信贷资金进入消费场景。1%的贴息看起来不多，但对提振消费有着四两拨千斤的杠杆效应。对居民而言，直接降低信贷成本可减轻还款压力，增强消费意愿，更好满足多元化、多层次的消费需求；对经营主体来说，可缓解融资难题，增加资金用于扩大经营、升级服务，提升市场竞争力。从宏观层面看，大量信贷资金涌入消费领域，有助于激发市场活力、促进商品和服务流通，在保障和改善民生的同时，畅通国内经济循环。

财政杠杆持续发力，需要居民“有钱花、敢花钱”，此次贴息政策与一系列“投资于人”的组合拳协同推进，后顾之忧少了，预防性储蓄才会转化为即期消费；就业稳了，贷款才会更有底气；供给丰富了，消费需求才会被进一步增强。

勾明扬