周三全天震荡走强，三大指数探底回升。沪指收于3876.34点，涨幅0.37%；深证成指收于13215.46点，涨幅1.16%；创业板指收于3147.35点，涨幅1.95%。两市全天成交额2.38万亿元，较上一个交易日放量353亿元。行业板块涨多跌少，光刻机、风电、机器人等板块涨幅居前，贵金属、旅游、猪肉等板块跌幅居前。盘面上，全市场超2500只个股上涨。市场情绪持续回暖，机器人板块延续强势，再度掀起涨停潮，景兴纸业、长龄液压等十余股涨停，卧龙电驱、三花智控等多股创历史新高。芯片产业链全天持续走高，中芯国际创历史新高，波长光电、永新光学、利扬芯片等股快速涨停。电池板块表现活跃，宁德时代创历史新高。

机器人板块持续走强，主要受三大核心因素驱动。一是政策端，工信部明确2025年人形机器人量产目标，叠加人工智能+战略实施，北京、上海等地相继出台专项补贴政策；二是技术端，技术突破显著，北京人形机器人创新中心开源Tien Kung-Lab框架，哈尔滨工程大学莫斯系统破解AI决策难题，宇树科技UnifoLM-WMA-0开源模型推动行业协作；三是市场端，商业化进程加速，智元机器人借壳上市，宇树科技获12亿元订单，特斯拉Optimus工厂测试规模年内将达千台级。市场空间广阔，预计2030年国内市场规模突破25万台，全球机器人产业年增速近30%。此外，马斯克增持257万股特斯拉股票，显示对公司长期发展信心，以及2025年北京服贸会展示大模型融合成果，共同构成行业爆发式增长的核心驱动力。

国产芯片产业链走强。消息面，9月16日，2025腾讯全球数字生态大会举行，腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布，腾讯已全面适配主流国产芯片。此举旨在通过软硬件协同的全栈优化策略，整合不同类型的芯片，对外提供高性价比的AI算力，以应对当前备受关注的算力供应挑战。另外，有报道称，两位知情人士透露，中芯国际正在测试由上海初创公司宇量昇制造的深紫外光刻机。正在测试的这款机器采用的是浸没式技术，类似于阿斯麦采用的技术。若是真能落地，能够有效摆脱外国的高科技封锁，自主可控方向有望加速。

越声理财认为，目前沪指仍在3731-3900点区间震荡，在流动性充裕下继续演绎结构性行情。当下市场要聚焦主线和精选个股，并且节奏非常重要。当下市场在美联储议息前夜，短期利好提振市场情绪，不过，由于市场热点轮动加速，暂时不急于盲目追涨，采取以静制动的方式或更有效果。大涨的品种利用冲高可适当减仓，对主流方向的优质品种则耐心等待轮动补涨。随着居民财产搬家继续演绎，中期继续看好市场结构性牛市的观点不变。方向上，重点聚焦科技成长方向，包括人形机器人、国产算力、固态电池等，同时关注大消费、反内卷以及低价股等方向。

【越声理财投资顾问胡柏春（登记编号A0590624100002），观点仅供参考，不作为买卖决策依据。】