AI基金国金鑫意医药消费A（009507）披露2025年半年报，上半年基金利润276.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0508元。报告期内，基金净值增长率为9.27%，截至上半年末，基金规模为3220.5万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月8日，单位净值为0.69元。基金经理是张望，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月8日，国金新兴价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达73.05%；国金鑫意医药消费A最低，为28.61%。

基金管理人在半年报中表示，医药方面，随着创新药行业从研发投入到并购或上市，投资回报率（IRR）提升，带动实业投入增加，医药行业景气度或触底回升。当前相关产业的收入与盈利的改善态势显现可持续性，下半年医药行业或仍有所表现。

消费方面，随着经济企稳，新兴消费和传统消费均有望受益于下半年居民消费意愿提升，迎来行业性改善。在下半年CPI环比改善的预期影响下，消费行业整体盈利或呈现温和复苏。

截至9月8日，国金鑫意医药消费A近三个月复权单位净值增长率为13.80%，位于同类可比基金414/615；近半年复权单位净值增长率为23.86%，位于同类可比基金163/615；近一年复权单位净值增长率为28.61%，位于同类可比基金472/602；近三年复权单位净值增长率为-18.79%，位于同类可比基金276/341。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.55倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约3.11倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约2.58倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.12%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4726，位于同类可比基金293/319。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为45.65%，同类可比基金排名71/334。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为25.99%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.27%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到92.96%的最高仓位，2020年三季度末最低，为59.08%。

截至2025年上半年末，基金规模为3220.5万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计2651户，合计持有5224.94万份。其中管理人员工持有4万份，占比0.08%，机构持有份额占比19.28%，个人投资者占比80.72%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约276.29%。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是药明康德、人福医药、爱玛科技、联影医疗、小商品城、海澜之家、嘉友国际、昭衍新药、同仁堂、开立医疗。

核校：王博