AI基金大成红利优选一年持有混合发起式A（013914）披露2025年半年报，上半年基金利润142.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0845元。报告期内，基金净值增长率为7.28%，截至上半年末，基金规模为2181.07万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.415元。基金经理是李煜，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，大成景禄灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达96.14%；大成恒享混合A最低，为33.12%。

基金管理人在半年报中表示，尽管外部环境不确定因素仍有很多，但内部变化可能是影响A股市场未来一段时间的的主要因素。扩大总需求的各项政策，不论是西部建设、消费补贴、生育政策等等，对经济增长提供了有利支持。

反内卷成为目前国内上下的一致共识，平衡供需是当前市场重要的关注点，随着政策调整、行业自律等行为的展开，中间环节的基本面预计将逐步改善，对A股市场后续发展提供基本面支撑，证券市场也部分印证着这些改变。在流动性相对充沛，情绪大幅改善情景下，市场部分过热、大幅波动时有发生，但整体而言，还是在一段不错的投资窗口期。今后一段时间，市场大概率在波动起伏中前行，连续向上的局面并不会常见，守住初心保持谨慎会越来越重要。

截至9月3日，大成红利优选一年持有混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为14.01%，位于同类可比基金422/615；近半年复权单位净值增长率为18.87%，位于同类可比基金274/615；近一年复权单位净值增长率为73.15%，位于同类可比基金76/601。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为18.54倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约2.88倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约2.5倍，同类均值为2.09倍。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.16%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.6223。

截至9月3日，基金成立以来最大回撤为36.26%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.58%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为92.61%，同类平均为83.27%。2023年末基金达到94.25%的最高仓位，2024年末最低，为89.58%。

截至2025年上半年末，基金规模为2181.07万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计1066户，合计持有1724.98万份。其中管理人员工持有48.56万份，占比2.82%，机构持有份额占比57.98%，个人投资者占比42.02%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约75.29%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、新华保险、迈瑞医疗、迈普医学、美的集团、长江电力、伊利股份、新大陆、航天电器。

核校：王博