今天A股市场延续震荡反弹，三大指数全线上涨，沪指尾盘冲击阶段高点，收涨0.45%，深指上涨0.64%，创业板指上涨0.66%。其中，机器人概念股集体爆发，PEEK材料继续领涨，军工股再度走强。此外，液冷服务器、商业航天等方向同样在盘中表现亮眼，而医药股方向则延续调整。

我认为，A股再度上涨，沪指冲击新高，有三大原因：第一，这两天市场对美国美联储9月宣布降息的概率波动，确实很大，但一直没有低于过80%。不是95%，就是82%，现在是85%。也就意味着，9月宣布降息的概率十分高！

第二，美国头子又要搞事情了，说对药品和芯片加征关税，要加150%的关税，之后要提高到250%。就算跟他签订了协议，有什么意义吗？他今天一个样，明天一个样，变来变去的，毫无信任可言。所以，今天整个国产替代概念拉起来了，推了指数一把。

第三，权重股比较稳当，没有出现大跌，对盘面有着维稳作用。

也就是说，今天A股能冲击新高，三大指数上涨，是降息预期、国产替代概念以及氛围面的推涨造就的。

我们再来一起看看板块的情况：1、机器人概念股再度全线爆发。从消息面上看，宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。视频显示，A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。

市场认为，2025年将成为具身智能机器人产业的量产元年，具身智能机器人是AI与物理世界的重要结合，量产及场景的开拓试验性应用宣告了人工智能AGI和机器人产业的深度融合，推动新一轮的产业革命。

2、军工股再度大涨。有机构表示，军工板块基本面开始加速回暖，2025年上半年各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现。我国装备“名片效应”凸显，凭借高性价比等特点或进一步拓展国际市场，全球市场渗透率有望显著提升。预计2030年，中国装备的全球市占率将达15%-30%，市场需求约1500亿-2000亿元/年，空间广阔。同时，商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展。

3、液冷服务器概念反复活跃。随着技术与AI、云计算等领域进一步融合，液冷服务器在高性能计算、边缘计算等细分应用场景将进一步拓展。同时，技术创新将推动液冷服务器发展，比如液冷技术与侵没式冷却、智能温控系统等结合，以及相变冷板式液冷等新技术的应用，有望进一步释放增长潜力。根据IDC 发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。

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