基金忠言|兴业基金迎难而上,慢工细活夯实基础
创始人
2025-08-04 10:14:23

图片来源:视觉中国

蓝鲸新闻8月4日讯(记者 祁和忠)银行系基金公司提升权益资产比例,推动战略转型,任务十分艰巨。兴业银行控股的兴业基金正在迎难而上。

最近,兴业基金发行成立了一只新基金——兴业先进制造。该基金是一只发起式基金,首募规模1601万份,其中,兴业基金认购1000万份,占比62%。公司全体从业人员认购5000份。基金经理董令飞此前担任行业研究员,现在是第一次担任基金经理。

兴业先进制造计划把初始募集的1601万元作为种子资金,在先做好业绩的基础上,在逐步把规模做上去。毕竟,董令飞作为新手司机,需要有一个在实战中锻炼和培养的过程。

作为一位新晋基金经理,董令飞能否取得中长期良好业绩,有待时间检验。而他的领导、公司权益投资部总经理邹慧却是一位经验丰富,且业绩优秀的老将。

邹慧管理着5只基金,合计管理规模逾57亿元,在兴业基金旗下的权益基金中占比近半。邹慧管理的兴业研究精选成立于2020年11月25日,其时点已接近上一轮牛市的顶部区域。7月下旬,该基金已创出成立以来的新高,近5年来的复合年化收益率超过10%。

更难能可贵的是,兴业研究精选的前十大重仓股在基金净值中的占比在35%以下,而且行业也比较分散,显示他不是押宝型的选手,而是很注重控制制风险。

对于持有人的资金,邹慧像对待自己的一样管理。在兴业研究精选成立时,他就认购了100万份,并且一直持有。如同一个值得人们信任的大厨,会吃自己做的饭菜一样,邹慧在管理基金方面做到了待人如己,这在国内数千位基金经理中并不多见。

邹慧于2024年9月接任权益投资部总经理。彼时,钱睿南因业绩压力等原因,先后卸任副总经理、基金经理,从公司离职。邹慧可谓于公司危难之际,凭借自己的实力挑起大梁。

作为一家银行系基金,兴业基金成立于2013年10月,由兴业银行控股90%。该公司旗下非货币基金资产逾2700亿元,在全部基金公司中位列第21位。

在银行系基金公司中,兴业基金有一定的市场化意识和尊重专业人才的意愿。例如,公司现任总经理李辉不是由大股东空降,而是一位资深职业经理人。李辉在2023年9月担任公司总经理,在加盟兴业基金前,他在国泰基金工作13年,历任人力资源和行政管理部负责人、总经理助理和副总经理等。

优秀的专业人才是基金公司的核心竞争力,基金公司只有坚持市场化方向,在全市场选聘优秀人才,才能让公司立于不败之地。兴业基金聘请李辉担任总经理,提拔邹慧担任权益部总经理,让专业的人做专业的事,这显示了对于股东利益和持有人利益的负责任态度。

与中银基金、农银汇理基金等其他银行系基金公司相比,兴业基金的市场化程度要明显更高,这值得点赞。

不过,“行百里者半九十。”兴业基金也需要注意市场化不彻底,可能产生的煮夹生饭问题。例如,兴业基金投资策略委员会成员有六位,分别为:总经理李辉、副总经理黄文锋、权益投资部总经理邹慧、基金经理高圣、固收研究部总经理赵正义、研究部副总经理代鹏举。

通常情况下,除了总经理外,投委员委员都由公司投研体系的核心专业人士构成。公司副总经理黄文锋过去长期在银行工作,既没有做过研究员,更没有做过基金经理,对于证券投资谈不上熟悉,却在投委会委员中位列第二。

基金公司实行总经理负责制,公司大股东和董事会能否尊重现代公司治理,让总经理负责制落到实处,十分关键。在公募基金行业,部分基金公司存在本位主义作祟的问题,具体表现为任人唯亲,市场化改革举步维艰,严重阻碍了公司发展。其中,光大保德信基金公司堪称典型,值得全行业镜鉴。

近10年来,光大保德信基金先后聘用了包爱丽、刘翔两任总经理,他们都是具有丰富资产管理经验的资深专业人士。但是,在具体工作过程中,他们在履行总经理职权时却受到较多阻碍。如何让大股东委派的高管和部门负责人们协助和服从市场化选聘的总经理工作,这是一个艰巨的挑战。据内部人士透露,且不谈副总经理,市场化选聘的总经理即使要调整部门负责人,也需要得到上级的批准。

基金公司要做强做大,就需要大股东戒除本位主义,控制用人唯亲的隐性腐败泛滥,坚定市场化方向,尊重现代公司治理,实行经理层的全部市场化选聘,任人唯贤。如此,基金公司就有望实现公司股东、高管和员工,以及持有人的共赢。

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