文章来源：金准资本

美国IPO每周回顾：Circle完成10亿美元IPO后飙升近250%

上周，两家大型发行人上市，并创下了30 多年历史上10亿美元IPO首日涨幅最高的纪录。

三家IPO和两家SPAC也提交了初始申请。

稳定币发行人Circle Internet Group ( CRCL ) 将发行价进一步提高到高于发行价区间，以79亿美元的市值筹集11亿美元。Circle以美元计价的支付稳定币USDC是排名第二的稳定币，占据近三分之一的市场份额。该公司有望受益于加密货币领域的顺风，以及即将出台的、将提供监管清晰度的立法。它可能会面临利率下降和分销成本高昂等障碍，但公众投资者渴望入市，公司股价在第一天飙升168%。Circle随后进一步上涨，以 247%的涨幅结束了上周的交易。

慢性病管理平台Omada Health ( OMDA ) 以12亿美元的市值按中间价发行，融资1.5亿美元。Omada最初专注于糖尿病预防和体重健康，目前提供各种心脏代谢项目、物理治疗项目、GLP-1护理轨迹和行为健康支持。尽管GLP-1疗法日益普及，可能会对其心脏代谢产品构成威胁，但该公司已展现出增长和留存率。Omada收盘上涨21%。

上周IPO企业名单

上周有三家IPO公司提交了初始申请。拉丁美洲金铜矿商Aura Minerals ( AUGO ) 申请1亿美元的 IPO。专注于美国东南部的社区银行CoastalSouth Bancshares ( COSO ) 申请融资 8000 万美元。香港礼品篮公司Gifts International ( GINT ) 申请融资600万美元，市值为7900万美元。

两家SPAC也提交了初始申请。HCM III Acquisition ( HCMAU ) 是 Hondius Capital Management 成立的第三家空白支票公司，申请融资 2.2 亿美元。Cantor Equity Partners II ( CEPC.RC ) 是 Cantor Fitzgerald 成立的第十二家空白支票公司，申请融资 2 亿美元。

上周递表企业名单

美国IPO本周展望：金融科技、空间站和保险即将上市

目前计划在未来一周内有三家大型 IPO 上市，一些小型公司也可能加入本周的日程表。

移动银行平台Chime ( CHYM ) 计划融资8亿美元，市值达到105亿美元。Chime表示，截至2025年3月31日，其产品套件拥有860万活跃会员，其中67%依靠Chime作为其主要财务关系。该公司认为，这使其成为会员的中央财务枢纽，使Chime成为会员持续存入薪水和进行日常消费的平台。在 2025 年第一季度，其活跃会员平均每月使用Chime进行54笔交易，其中75%是使用Chime品牌借记卡和信用卡的购买交易。该公司此前的融资市值达到250亿美元。Chime的收入增长率在2025年第一季度加速至32%，尽管其大部分收入来自对经济敏感的消费者支出。

航天和国防公司Voyager Technologies ( VOYG ) 计划融资3.03亿美元，市值达到16亿美元。该公司的业务涵盖三个领域：国防和国家安全，提供通信技术、制导、导航和控制、信号情报和国防系统；空间解决方案，提供空间基础设施、先进空间技术、科学系统和任务服务；以及Starlab空间站，这是一个计划接替国际空间站的商业空间站。主要合作伙伴和客户包括Palantir、NASA、洛克希德马丁、美国空军和Sierra Space。该公司与美国空军签订了价值9亿美元的IDIQ合同，但该公司严重无利可图，其亏损幅度在2025年第一季度进一步扩大。

专注于中小企业的保险公司Ategrity Specialty Insurance ( ASIC ) 计划融资1亿美元，市值达到7.19亿美元。Ategrity 是一家专业保险公司，致力于向全美中小企业提供超额和剩余产品。截至2025年3月31日，该公司拥有由512家分销合作伙伴组成的网络，提供了更多的交易机会和多元化的业务来源。该公司提供财产险（占2024年毛承保保费的40%）和意外险（占60%）的保险解决方案。2024年，Ategrity的毛承保保费为4.37亿美元，综合成本率为93.9%。截至年底，该公司的总资产为11亿美元，股东权益为3.98亿美元。2024年，其毛承保保费增长了24%，但其投资管理仍依赖于其最大股东。

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