内地逾9成南向通资金用于买存款？理财“偏见”能否打破
2月26日起，新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式实施，“跨境理财通”正式迈入2.0阶段。相较于1.0阶段，“跨境理财通2.0”从参与机构、投资者准入、单个投资者额度、投资产品范围、跨境宣传销售安排等多个方面进行了优化升级。
跨境理财通是指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。
本次优化举措之后，投资产品“货架更全”，能否改变过去两年多来大湾区内地居民产品投资单一的“偏科”理念？
南都湾财社记者梳理人行最新公布的数据，截至2024年2月22日24时，跨境理财通南向通净流出509144.42万元，已用额度占总额度3.39%。作为参照，北向通净流入23335.18万元，已用额度占总额度0.16%。换而言之，“南向通”的规模远高于“北向通”。
过去一年来，随着粤港澳往来通关恢复，大湾区居民跨境金融投资热情快速回升，“南向通”尤其明显。据中金公司研报，2023年以来，“南向通”已用额度出现大幅增长，截至2023年底较年初增长约11倍，其中存款类资产在“南向通”余额中占比高达99%。
存款类资产为何一枝独秀？按照监管部门的要求，南向通是指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品，主要为中低风险的且经香港证监会认可的基金（包括货币基金、债券基金、混合基金等）以及存款产品（包括人民币、港元和外币存款）。
据观察，在美元利息持续高企之下，存款产品成为内地居民的“香饽饽”，也由此推动“南向通”业务显著增长。据一些理财经理说，这个产品是以人民币购买，不会涉及到换汇等问题，存款利率是5%，如果是100万元，存6个月，利息就是2.5万元。据悉，这类存款产品每个银行的存款期限不同，可供选择的一般有3个月和6个月，最低存入的额度也有不同，按照此前政策规定额度上限均为100万元。不过，这类存款也非常抢手。
中金公司分析称，上述情况是由于港资银行外币存款利率在加息周期内大幅上升，且显著高于内地银行。由于人民币与美元处于不同货币周期，跨境理财通过为两地投资者带来的存款利差机会。
那么，“跨境理财通”此次升级是否会带来新变化？记者注意到，本次2.0版本扩大业务试点范围，证券公司新进“朋友圈”。据悉，首批参与券商总数或达6家，将以“南向通”业务为主，即向内地投资者提供港澳金融机构代销的理财产品，将丰富大湾区居民投资产品的选择范畴。
同时，“跨境理财通”2.0还适当提高了个人投资者额度，将单个投资者的投资额度从100万元人民币提高到300万元人民币。有业界预测，个人额度上限提升，有利于私行客户进一步打开多元资产配置的空间。
采写：南都湾财社记者 卢亮